ОБЗОР РЫНКА

10 марта 2020
В первый рабочий день в России во вторник с большим ценовым разрывом на открытии торгов рубль сильно ослабел до 72,77 рублей за доллар США и до 82,55 рублей за евро, на 16.00 МСК началась некоторая коррекция, рубль начал укрепляться. Причин столь резкого ослабления национальной валюты несколько. Одна из них - это то? что страны ОПЕК+ не смогли договориться о сокращении добычи нефти, поскольку Россия в пятницу отказалась сокращать производство; в тот же день цены на нефть рухнули примерно на 10%. В субботу Саудовская Аравия снизила официальную цену реализации нефти и пригрозила рекордным увеличением добычи.

О планах наращивания добычи заявила и Роснефть. Цена нефти с пятницы находится в свободном падении, так как Россия и Саудовская Аравия готовы наводнить рынок дешевыми поставками большого количества нефти, что может ещё больше снизить спрос и еще больше обвалить цены. Второй из факторов - это стремительный рост распространения по странам, и количеству заболевших коронавирусом, что также оказывает большое давление на рынок. Так на утро 10 марта во всем мире 106026 заболевших, 3592 умерших, 59922 выздоровевших, на данный момент в России выявлено 20 заболевших и 1 выздоровевший.
К 16.00 МСК доллар/рубль рост на 4,26% до 71,50, а к евро/рубль рост на 5,30%, до 81,65.

Внешний фон сегодня негативный для ЕМ-активов: из-за паники на мировых рынках и начала ценовой войны на нефтяном рынке, вызванной развалом сделки ОПЕК+, инвесторы распродают рисковые активы.

Резкое снижение нефтяных котировок и жесткие карантинные меры в Италии привели к обвалу на мировых площадках, включая и долговые рынки.

Доходности бенчмарков, как и можно было ожидать, сильно упали, UST10Y 0.52% (-24 бп), Bunds 10Y -0.88% (-15 бп), Gilts 10Y - почти 0 (-10 бп).

Сегмент EM дружно ушел вниз, лидерами снижения стали бумаги нефтедобывающих стран - Саудовская Аравия +40-45 бп, Оман +95-100 бп, Нигерия +135-145 бп.

Сильнее всего пострадал нефтегазовый сектор: Petramina - около +40 бп, PETBRA: +50-90 бп, PEMEX: +130-150 бп, ROSN: +100 бп.

Высокодоходные облигации упали на очень низких объемах, поскольку ликвидность снижается. Бумаги с рейтингом BB подешевели на 3-5 фигур, B - примерно на 7 фигур, CCC - более чем на 10 фигур.

Высокодоходные облигации в энергетическом сегменте обвалились на 10-30 фигур.

Бонды европейских банков: старшие +30-40 бп, AT1 - снижение на 6-10 фигур.

Доходности российских суверенных евробондов выросли на 35-50 бп, что соответствует расширению спреда до 55-70 бп. Доходности ОФЗ прибавили 35-45 бп, при этом торги на Московской бирже не проводились в понедельник ввиду выходного дня в честь празднования 8 марта.

Минфин России приостанавливает проведение аукционов по первичному размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) на период до стабилизации рыночной ситуации, говорится в сообщении министерства.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 11.03.20 в 12:30 – ВВП (м/м), Объем производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (январь), Базовый индекс потребительских цен (м/м) (февраль) по Великобритании, 17:30 – Запасы сырой нефти по США, 12.03.20 в 15:30 – Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (февраль) по США, 15:45 - Решение по процентной ставке ЕЦБ (март), Заявление по монетарной политике ЕЦБ, 16:30 – Пресс-конференция ЕЦБ.
ОБЗОР РЫНКА 10 марта 2020
Индекс доллара США в плюсе к корзине из 6 валют, продолжает рост и торгуется в районе 95,67.

Евро приостановил коррекционное снижение во вторник после мощной волны роста накануне и в ожидании Решения по процентной ставке ЕЦБ (март), Заявление по монетарной политике ЕЦБ и Пресс-конференция ЕЦБ с выступлением Председателя ЕЦБ Лагард.

Котировки евро/доллар - снижение на 0,51% и торгуются у 1,1387.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 1,63% до 104,02.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,79% до $1,3028.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,41% до 0,6559.
Цены на нефть показывают рост на 8,76%. К 16.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $37,37 за баррель.
10 марта / 2020