ОБЗОР РЫНКА

15 июля 2021
Под конец второй торговой недели июля рубль продолжает рост на дешевеющей нефти. Ослаблению рубля способствует негативный внешний фон, проявления геополитической напряженности у границ России, снижение нефтяных цен в район $72.70/барр. за нефть марки Brent. В моменте рубль был 74,40 руб. за доллар и 87,85 руб. за евро. Цены на нефть продолжают снижение и торгуются в районе 74,20/барр.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов снижались и закрылись на отметке $74.07/барр.

По итогу дня S&P 500 +0.10%, индикатор "голубых фишек" DowJonesIndustrialAverage +0,10%, Nasdaq 100 -0.20%. Доходность 10-летних US Treasuries снизились до 1.325%, а USD снизился против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent снизилась в цене до $74.07/барр., а Золото подросло до $1,828/oz.

Основные фондовые индексы США в среду закрылись разнонаправленно после выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, в рамках которого он заявил, что инфляция в США со временем замедлится, и центральный банк планирует придерживаться прежней денежно-кредитной политики.

Колебания основных индексов были связаны с тем, что инвесторы пытались проанализировать перспективы темпов инфляции в США и возможную реакцию ФРС на ускорение роста цен. Согласно опубликованным во вторник данным Министерства труда США, индекс потребительских цен (CPI) в июне показал годовой рост на 5,4%, что является максимумом с августа 2008 года. Тем временем опубликованный в среду официальный отчет показал, что цены производителей в США выросли на 7,3% по сравнению с июнем предыдущего года, и это наиболее стремительный рост с начала ведения подобной статистики в ноябре 2010 года.

В ходе выступления перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США Пауэлл сказал, что инфляция "в последнее время была выше, чем мы ожидали, и несколько более устойчива, чем мы надеялись". При этом он отметил, что темпы роста цен должны пойти на спад по мере того, как будут исчезать связанные с пандемией коронавируса перебои с поставками и прочие факторы, ограничивающие предложение.

Экономика по-прежнему "не продемонстрировала существенного прогресса" в направлении целевых уровней занятости и инфляции, добавил глава ФРС.

Американские рынки акций достигли рекордных максимумов благодаря тому, что инвесторы рассчитывают на сильный экономический подъем и воодушевляющие финансовые результаты компаний. Однако некоторые инвесторы опасаются, что ралли на широком рынке столкнется с рядом препятствий.

Один из факторов, вынуждающих фондовых управляющих проявлять осторожность, – неуверенность в том, как долго сохранится высокая инфляция, которая растет самыми быстрыми темпами за последние 13 лет, и как на это отреагирует ФРС. Еще один фактор – распространение коронавирусного штамма "дельта", который в среду заставил австралийских чиновников продлить локдаун в Сиднее, а Южную Корею – ужесточить карантинные ограничения.

Биткоин в четверг продолжает снижаться в ходе торгов днем. В данный момент торгуется на отметке в $31 250. Инструмент торгуется в нисходящем канале в Н4-формате, и цены днем протестировали на прочность уровень поддержки $31 400, и в данный момент торгуются ниже.

Криптовалюты провалили задачу стать платежным механизмом, считает глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл."С криптовалютами: они не стремились стать платежным механизмом; скажу, они полностью провалились в том, чтобы стать таким, только для людей, которые по каким бы то ни было причинам ищут анонимности", — сказал Пауэлл в ходе слушаний в комитете сената США.

Мировые цены на нефть в четверг вечером продолжают снижаться, но более медленными темпами, чем днем, в то время как участники рынка продолжают оценивать новости вокруг сделки ОПЕК+. Цена на нефть марки Brent торгуется $74,00/барр.

Участники рынка продолжают оценивать новости вокруг ОПЕК+. На прошедшей неделе третий раунд переговоров группы не состоялся из-за принципиальной позиции ОАЭ, квоты были сохранены на текущем уровне. Новая дата встречи не была объявлена, что повышает тревожность среди инвесторов.

Участников рынка также тревожит быстрое распространение нового штамма коронавируса "дельта". Это может замедлить восстановление мировой экономики, в частности, спроса на нефть, который начал набирать обороты на фоне ослабления карантинных ограничений, предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Стоимость золота выросла на 1% в течение двух прошедших торговых сессий и уверенно закрепилась выше отметки в 1800 долларов за унцию. Поддержку золоту оказал доллар, который стал чуть слабее после того, как глава ФРССША Джером Пауэлл в ходе своих выступлений перед конгрессом сохранил "голубиную" тональность.

В ходе выступления он развеял любые ожидания того, что ФРС может отказаться от политики нулевой процентной ставки в ответ на всплеск инфляции. В Учебно-аналитическом центре Паритет полагают: именно на фоне ожиданий того, что регулятор может повысить ставку ранее, чем было запланировано, золото подешевело в прошлом месяце.
Обзор валютного, фондового, товарного рынков от 15 июля 2021
Перейти к росту золоту помогло снижение курса доллара и доходности гособлигаций США. Доходность десятилетних US Treasuries опускается до 1,301% с уровня предыдущего закрытия в 1,325%. При таком раскладе золото становится более выгодным активом для инвесторов, полагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться во всех странах мира. Количество выявленных инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 34849090 случаев заболеваний. США занимает первое место в мире по количеству заболевших COVID-19.

Российская валюта завершила торги в среду на отметке 74,13 руб., ослабев на 0,14% по отношению к американскому доллару на нейтральном внешнем фоне и попытках роста цен на нефть в ходе торгов днем. Рублю не удается на данный момент игнорировать негативный внешний фон, обострения геополитической обстановки вблизи границ России, снижение цен на нефть и снижение аппетита к риску у инвесторов. Рублю в моменте не помогают даже относительно высокие цены на нефть (выше $73,00/барр.).

Давление на рисковые активы, такие, как рубль, оказывает и всплеск заболеваемости коронавирусом в азиатском регионе, а также опасения, что быстрое распространение дельта-штамма может свидетельствовать о низкой эффективности вакцин против него и других возможных разновидностей COVID-19. Это способно вызвать серьезную волну пандемии, которая затормозит восстановление экономики.

На российскую валюту оказывает давление существенное увеличение объемов покупок валюты со стороны Минфина в рамках бюджетного правила до рекордных 13,5 млрд рублей ежедневно, очень высокий рост инфляции в 6,5% по итогам июня, считают в учебно-аналитическом центре Паритет.

В целом российская валюта на этой неделе сохраняет потенциал к возможному продолжению ослабления, все это происходит в рамках нисходящего канала и после волны укрепления в недельном формате. В последние сессии рубль торгуется с ослаблением. В четверг вечером рубль торгуется с ростом в рамках коррекции от волны ослабления ранее в районе 74,41 руб.

На данном этапе уровень поддержки в паре доллар/рубль находится на отметке 73,86, и 73,10 и далее 72,00 руб., сопротивление 74,50, 74,80, и далее 75,35 руб. Исходя из текущей ситуации на рынке можно предположить несколько вариантов дальнейшего движения инструмента.

Первый сценарий — пока сохраняются геополитические и санкционные риски, и при возможном снижении цен на нефть, можно предположить некоторое ослабление рубля, к примеру в рамках данной недели к уровню сопротивления 74,40 и 74.80 руб. в рамках коррекции от волны укрепления ранее. Это будет возможно при снижении нефтяных цен в район $73-69/барр. и ниже.

Второй сценарий — это возобновление укрепления актива в направлении к отметке 73,86 и далее к 73,15 руб., а при закреплении ниже 72,00 руб., откроется путь в направлении к уровню поддержки 71,50 руб., это будет возможно при продолжении роста нефтяных цен в направлении к $74,00-78,00/барр. и выше.

Наш прогноз по рублю - актив может продолжить торговлю до конца данной недели в диапазоне 74,80-73,85 руб.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, торгуется в районе 92,660.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,27%, торгуются у 1,1802.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,12% до 109,86.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,36% до $1,3806.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,88% до 0,7414.

Цены на нефть показывают снижение на 1,14%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $73,91 за баррель.
15 июля / 2021