ОБЗОР РЫНКА

17 июня 2021
Под конец третьей торговой недели июня рубль сдал часть завоеванных ранее позиций на негативном внешнем фоне, сильном укреплении доллара после оглашения ранее итогов заседания Федрезерва и снижении нефтяных цен в район $72.40/барр. за нефть марки Brent. В моменте рубль был 72,65 руб. за доллар и 85,96 руб. за евро. Цены на нефть в моменте продолжают снижаться и торгуются в районе 72,80/барр.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов росли в первой половине дня и закрылись на отметке $73.35/барр.

Фондовые индексы и акции США закрыли торги среды снижением на фоне итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Доходность 10-летних облигаций выросла до 1.580%.

По итогу дня S&P 500 -0.54%, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average -0,77%, Nasdaq 100 -0.24%. Доходность 10-летних US Treasuries выросли до 1.580%, а USD укреплялся против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent снизилась в цене до $73.35/барр., а Золото снизилось до $1,809/oz.

Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки без изменений, при этом руководители ЦБ просигнализировали о намерении повысить ставки в конце 2023 года, раньше, чем они ожидали в марте, поскольку экономика США стремительно восстанавливается после пандемии, а инфляция ускоряется. Срединный прогноз руководителей ФРС показал, что они ожидают повышения ключевой ставки до 0,6% к концу 2023 году с текущего уровня, близкого к нулю. В марте ЦБ сигнализировал о намерении сохранять ставку неизменной на протяжении всего 2023 года. Причиной таких изменений является гораздо более сильное восстановление экономики и более быстрая инфляция по сравнению с прогнозами ФРС, представленными несколько месяцев назад. Согласно обновленным прогнозам, 13 из 18 руководителей ФРС ожидают повышения краткосрочных процентных ставок к концу 2023 года против 7 в марте. Кроме того, в марте большинство руководителей ожидали сохранения ставок без изменений до конца 2023 года.

Между тем, председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что "инфляция может оказаться более высокой и более устойчивой", чем ожидает руководство ЦБ из-за беспрецедентного характера процесса открытия экономики. Он отметил, что для решения этой проблемы ФРС использует инструменты денежно-кредитной политики, а также добавил, что прогнозы ФРС не предполагают устойчивого и стремительного роста инфляции после завершения текущего года. Пауэлл не стал говорить, когда может начаться сворачивание таких покупок, добавив, что ФРС предупредит о любых изменениях заранее.

Участники рынка также получили несколько важных статистических отчетов по экономике США. Отчет Министерства торговли показал, что строительство домов в США в мае восстановилось, чему способствовала острая нехватка выставленных на продажу домов, бывших в собственности.

Согласно отчету, строительство нового жилья выросло на 3.6% до 1.572 млн. единиц с учетом сезонных колебаний в прошлом месяце. Данные за апрель были снижены до 1.517 млн. единиц с 1.569 млн. единиц, о которых сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост до 1.630 млн единиц. В то же время, разрешения на будущее строительство жилья упали на 3.0% до 1.681 млн. единиц в мае.

В свою очередь отчет Министерства труда показал, что и импортные, и экспортные цены в США в мае выросли больше, чем ожидалось. Согласно отчету, импортные цены подскочили на 1.1% в мае после роста на 0.8% в апреле. Экономисты ожидали, что импортные цены вырастут на 0.8% по сравнению с ростом на 0.7%, первоначально сообщенным в предыдущем месяце. Отчет также показал, что экспортные цены выросли на 2.2% в мае после роста на 1.1% в апреле. Экономисты ожидали, что экспортные цены вырастут на 0.8%, что соответствует росту, первоначально объявленному в предыдущем месяце.
Обзор валютного, фондового, товарного рынков от 17 июня 2021
Биткоин в четверг перешел к снижению в ходе торгов днем. В данный момент торгуется на отметке почти в $38 590. Инструмент пытается в рамках коррекции от последней мощной волны распродаж развить более существенный рост в направлении к $42 000.

Ранее уже сообщалось, что решение Сальвадора о признании биткоина официальным платежным средством несет в себе риски и регуляторные вызовы, заявил представитель Международного валютного фонда Джерри Райс.

Мировые цены на нефть в четверг вечером снизились до 2,10%, укрепление доллара к мировым валютам после встречи Федрезерва сдерживает стоимость сырья. Цена на нефть марки Brent торгуются $72,83/барр.

В результате доходность десятилетних гособлигаций США (US Treasuries) поднялась, курс доллара к мировым валютам укрепился. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) вырос уже на 1,3% за два дня, до 91,75 пункта.

Более дорогой доллар сдерживает стоимость сырьевых товаров, в том числе нефти, которые в этом случае становятся менее доступными при их покупке в другой валюте.

Цена на золото в четверг вечером снижается уже более чем на 4% на итогах июньского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Золото в данный момент торгуется с понижением в районе $1,766/oz на фоне роста курса доллара и доходности гособлигаций США.

Днем ранее Федеральная резервная системы (ФРС) США завершила двухдневное заседание. По итогам встречи регулятор сообщил, что ожидает сохранения ставки на текущей отметке в 2021 году и ее увеличения к 2023 году. ФРС также ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне в 0-0,25% годовых и подтвердила, что будет продолжать выкуп активов с рынка по 120 миллиардов долларов в месяц.

Индекс доллара США поднялся суммарно уже на 1,3% к уровню до объявления итогов встречи до 91,77 пункта. Доходность десятилетних US Treasuries выросла до 1.580%.

Более дорогой доллар сдерживает цену на золото, которое в этом случае становится менее доступным при его покупке в другой валюте.

Золото традиционно является надежным активом, и сильная статистика приводит к снижению цены на него. Также эти данные вызвали рост курса доллара к основным мировым валютам. Стоимость золота чувствительна к динамике американской валюты, и более дорогой доллар делает его менее доступным для держателей другой валюты, предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Стоимость металла может упасть, когда мировые Центробанки начнут ужесточать монетарную политику, предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Кроме того, давление на стоимость золота оказывает рост доходности гособлигаций США, так как в таком случае драгметалл становится менее выгодным для инвесторов.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться во всех странах мира. Количество выявленных инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 34366710 случаев заболеваний. США занимает первое место в мире по количеству заболевших COVID-19.

Российская валюта завершила торги в среду на отметке 71,98 руб., укрепившись на 0,15% по отношению к американскому доллару на итогах саммита Россия-США. Рублю удается на данный момент игнорировать негативный внешний фон, и снижение аппетита к риску у инвесторов на относительно высоких ценах на нефть выше $70,00/барр.

Российские активы и рубль заранее отыгрывали укреплением встречу президентов России и США, как только о ней стало известно. По факту самих переговоров никаких разочарований не появилось, но часть спекулянтов, которые ставили на укрепление российской валюты в преддверии саммита Россия-США, закрыли свои позиции, и мы смогли увидеть временное ослабления рубля в виде ухода актива на коррекцию, полагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

В целом российская валюта на этой неделе сохраняла потенциал к укреплению после коррекции, несмотря на увеличение волатильности мировых рынков. В последние сессии рубль проявляет осторожность, и торгуется в четверг с выходом вверх из образованного ранее ценового диапазона 72,38-71,53 рубля на коррекционном снижении нефтяных цен.

Рубль взял паузу в продолжении укрепления и пошел в более глубокую коррекцию в четверг на снижении нефтяных цен, укреплении доллара США и снижении аппетитов к риску у инвесторов, и если мировые рынки не развернутся вверх, доллар может продолжить рост в направлении к уровню сопротивления 72,70 руб., и проверить его на прочность, а по евро поддержку — 85,50 руб., предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

На данном этапе уровень поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметке 71,53 и далее 70,60 руб., сопротивление 72,70 и далее 73,60 руб. Исходя из текущей ситуации на рынке можно предположить несколько вариантов дальнейшего движения инструмента.

Первый сценарий - это продолжение укрепления актива в направлении к отметке 70,60 руб. и далее при закреплении под уровнем поддержки 71,53 руб., а при закреплении ниже 70,60 руб., откроется путь в направлении к уровню поддержки 69,80 руб., это будет возможно при продолжении роста нефтяных цен в направлении к $72,00-75,00/барр. и выше.

Второй сценарий - пока сохраняются геополитические и санкционные риски, и при возможном умеренном снижении цен на нефть, можно предположить некоторое ослабление рубля, к примеру в рамках данной недели к уровню сопротивления 72.70 руб. в рамках коррекции сильной волны укрепления, или даже чуть выше 73,10 руб. Это будет возможно при снижении нефтяных цен в район $74-69/барр. и ниже.

Наш прогноз по рублю - актив может продолжить торговлю до конца данной недели в образованном диапазоне 72,65-71,53 руб., или несколько расширить верхнюю границу в направлении к 73,10 руб. в рамках более глубокой коррекции от волны укрепления рубля, это будет возможно при умеренном изменении цен на нефть без резких колебаний в диапазоне $70,00-73,50/барр.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, торгуется в районе 91,838.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,65%, торгуются у 1,1917.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,42% до 110,22.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,44% до $1,3925.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,68% до 0,7560.

Цены на нефть показывают снижение на 2,10%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $72,83 за баррель.
17 июня / 2021