ОБЗОР РЫНКА

19 октября 2020
В начале третьей торговой недели октября рубль открыл торги ценовым разрывов вверх, ослаблением на негативном внешнем фоне, позднее днем развернулся и начал укрепляться вместе с ростом цен на нефть. В моменте рубль был 78,05 рублей за доллар и 91,58 рублей за евро. Цены на нефть с открытия торгов снижались, динамика торгов днем была смешанной.
Американские индексы и рынок акций закрылись смешано на фоне коррекции в компаниях «большого тех», что ослабило оптимизм от экономических данных, которые в целом оказались лучше ожиданий. S&P 500 закрылся без изменений, а Nasdaq 100 упал на -0.4% на фоне экспирации опционов на отдельные акции в пятницу. AMZN скорректировался, поскольку Citi отметил, что в показателях Prime Day отсутствует обычная формулировка «самый большой день в истории». Лидерами были сектора Utilities +1.1%, Health Care +1.0% и Industrials +0.7%; в отстающих - Energy -2.3%, Consumer Discretionary -0.9% и Real Estate -0.7%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +1 бп до 0.74%, а USD несколько снизился против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent упала на -0.9% до $42.78/барр. Золото скорректировалось до $1,899/oz.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,39% до отметки в 28606,31 пункт, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 0,01% до 3483,81 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq просел на 0,36% и закрылся на отметке 11671,56 пунктов.

ЕС не отзывает переговоры о Брексите на следующей неделе после того, как Борис Джонсон пригрозил уйти. Премьер-министр обвинил блок в том, что те не предложили достаточно хороших условий. Он готов рассмотреть новое предложение, но «если не будет кардинального изменения подхода, мы должны принять план выхода, как было с Австралией», без всеобъемлющей сделки. Урсула фон дер Ляйен из ЕС пообещала активизировать обсуждения, а главные переговорщики от ЕС Дэвид Фрост и Мишель Барнье снова выступят в начале следующей недели. Тем временем, агентство Moody's Investors Service снизило кредитный рейтинг Великобритании на одну ступень - до Aa3 с Aa2 со стабильным прогнозом, сославшись на замедление экономического роста, подрыв финансовой устойчивости и ослабление институтов и управления.

По словам президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда, рынок труда США, вероятно, быстро восстановится, поскольку вернется больше уволенных работников, и пандемия будет взята под контроль. «Быстрое снижение безработицы» повышает вероятность благоприятного развития событий, а также улучшает экономические перспективы США, сказал он, добавив, что недавнее повышение крутизны кривой доходности казначейства США отражает оптимизм инвесторов. Эти комментарии он сделал всего через неделю после роста заявлений по безработице и числа заражений COVID-19.

Ситуация с пандемией коронавируса развивается, и на сегодняшний день по числу зараженных США существенно опережает все страны. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 8393800 человек.

К 20.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,40% до 77,58, а к евро/рубль - рост на 0,20%, до 91,40.

Нефть образовала боковой торговый диапазон $41.50-43.65. Сейчас Brent теряет 0,13% около отметки $42,88.

Рубль находился под давлением в начале недели из-за сохраняющихся геополитических рисков на фоне сложной обстановки в пограничном государстве, непрекращающихся боевых действий в Нагорном Карабахе при заключённом сторонами конфликта режиме временного перемирия. Плюс, чем ближе к выборам в США, санкционная риторика и угрозы стран Запада и Европы усиливаются – это оказывает давление на рубль в моменте.
Обзор финансового рынка 19 октября 2020
Пара доллар/рубль в понедельник продолжила попытку коррекции к уровням поддержки 76.00-76.60 после волны ослабления накануне, оставаясь при этом в границе восходящего канала.

Что касается перспектив на эту неделю, то для укрепления рубля по отношению к доллару, нужно его уверенное закрепление под уровнем 76,00. В противном случае, мы снова можем увидеть попытку роста актива в направлении к 80,00 и выше, если цены на нефть продолжат падение в направлении 38.00 долларов за баррель и ниже, усилятся геополитические риски, произойдет новый резкий рост числа заболевших коронавирусом в рамках второй волны, что может повлечь новые ограничения в экономике России.

Доходности бенчмарков продолжили расти, UST10Y 0.79 (+3 бп), UST30Y 1.60 (+4 бп).

Российские облигации также укрепились - доходности суверенных выпусков к закрытию снизились на 1 бп, ОФЗ - на 2 бп.

Долларовый долг ЕМ продолжил на прошлой неделе в целом не замечать вторую волну коронавируса. Российские суверенные евробонды, например, смогли показать довольно неплохой рост, потеряв доходности около 5 бп вдоль кривой. Общая картина в пространстве ЕМ была неоднородной.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, будут оставаться движения нефтяных цен, сохраняющиеся геополитические риски, общие настроения рынка, интерес инвесторов к покупкам российских активов, динамика развития второй волны коронавируса в России и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 20.10.20 в 03:30 - Протокол заседания по кредитно-денежной политике Австралии, 04:30 - Базовая кредитная ставка Народного банка Китая, 15:30 - Число выданных разрешений на строительство в США, 21.10.20 в 09:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании (г/г), 10:30 - Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью, 15:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в Канаде (м/м), Базовый индекс розничных продаж в Канаде (м/м), 17:30 - Запасы сырой нефти в США, 22.10.20 в 09:00 - Объём розничных продаж в Великобритании (м/м), 12:25 - Выступление главы Банка Англии Бейли, 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США, 17:00 - Продажи на вторичном рынке жилья в США, 23.10.20 в 01:45 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Новой Зеландии (кв/кв), 09:00 - Объём розничных продаж в Великобритании (м/м), 10:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии, 11:00 - Индекс делового климата IFO Германии, 11:30 - Композитный индекс деловой активности (PMI), Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании, 13:30 - Решение ЦБ РФ по процентной ставке.

Индекс доллара США – снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 93,267.
Евро торгуется с повышением в понедельник на ослаблении доллара США.
Котировки евро/доллар - рост на 0,57% и торгуются у 1,1785.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,02% до 105,38.
Котировки пары британский фунт/доллар США - рост на 0,53% до $1,2983.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,15% до 0,7090.

Цены на нефть показывают снижение на 0,10%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $42,89 за баррель.
19 октября / 2020