ОБЗОР РЫНКА

20 февраля 2020
В четверг рубль открыл торги с ценового разрыва вверх, после вчерашнего укрепления, и на 16.30 МСК началось плавное ослабление национальной валюты на фоне очередной волны санкций США против дочки Роснефти за торговлю Венесуэльской нефтью.
Цены на нефть на этой неделе нащупали дно и начался технический отскок от минимумов на растущем оптимизме относительно скорого роста экономической активности в Китае и перспективе роста экспортных ограничений вокруг ситуации с Венесуэлой.

Американские фондовые индексы выросли на фоне заявления ФРС о том, что они не планируют никаких изменений ставок в ближайшее время. ФРС останется на некоторое время «в состоянии ожидания» в вопросе оценки глобальных рисков, поскольку коронавирус требует «пристального наблюдения», следует из опубликованной стенограммы январского совещания ЦБ. Чиновники дали понять, что объемы выкупа US Treasuries во втором квартале могут снизиться, а некоторые из них настаивали, что инфляции можно позволить «несколько превысить» целевой уровень в 2%.

К 16.30 МСК доллар/рубль - рост на 0,36% до 63,79, а к евро/рубль - рост на 0,16%, до 68,81.

Внешний фон, позитивный для ЕМ-активов, на фоне уверенно растущих цен на энергоносители и позитивной динамики валют развивающихся рынков рубль продолжил некоторое укрепление и пытается отыгрывать ранее утраченные позиции, подойдя к отметке 63,50 за доллар. В четверг рубль взял паузу в своем укреплении и торгуется в узком диапазоне.

Долговой рынок. Доходности бенчмарков вчера немного упали, UST10Y 1.56% (-2 бп).

Российские евробонды: все спокойно. На фоне стабилизировавшихся UST долларовые рынки ЕМ остались вчера слабоволатильными. На отечественном вторичном рынке «герои» все те же: в то время как выпуски "Газпрома" и суборда МКБ показали динамику лучше рынка, выпуск "Роснефти" с погашением в 2022 г. – хуже. Из новостей дня отметим понижение рейтинга O1 Properties агентством S&P с ССС до CCC-. Рейтинги компании помещены в список CreditWatch с «негативным» прогнозом.
Обзор рынка 20 февраля 2020
Сектор ОФЗ: цены выросли на 10 бп. Вчера безостановочный рост в секции ОФЗ продолжился. Этому способствовали укрепление национальной валюты и данные Росстата, отразившие нулевой прирост темпа потребительских цен в РФ за период с 11 по 17 февраля. Надо заметить, что «инфляционный» фон создает очень благоприятные предпосылки для перехода к стимулирующей денежно-кредитной политике (ключевой ставке ниже 6%) уже на мартовском заседании Банка России.

Поддержку российской валюте оказали операции Минфина, который на безлимитном аукционе разместил облигации федерального займа серии 25084 с погашением в октябре 2023 года на 20,321 млрд рублей. Спрос составил 64,431 млрд рублей.

На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 63,40 и 63,20. Сопротивления — 63,85 и 64,20.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 20.02.20 в 16:30 – Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль) по США, 19:00 - Запасы сырой нефти по США, 21.02.20 в 11:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе по Германии (февраль), 12:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг по Великобритании, 13:00 – Индекс потребительских цен (г/г)(январь) по Еврозоне, 16:00 - Базовый индекс розничных продаж (м/м) (декабрь) по Канаде, 18:00 - Продажи на вторичном рынке жилья (январь) по США.

Индекс доллара США в плюсе к корзине из 6 валют, рост, и торгуется в районе 99,76.

Евро продолжил снижение в четверг после заявления ФРС о том, что они не планируют никаких изменений ставок в ближайшее время.

Котировки евро/доллар - снижение на 0,11% и торгуются у 1,0793.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,60% до 111,95.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,37% до $1,2870.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,85% до 0,6619.

Цены на нефть показывают рост на 0,41%. К 16.30 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $59,36 за баррель.
20 февраля / 2020