ОБЗОР РЫНКА

22 июня 2020
В самом начале торговой недели рубль укрепляется на фоне продолжения роста нефтяных котировок. В моменте рубль был 69.10 рублей за доллар и 77,59 рублей за евро. Цены на нефть с открытия торгов плавно росли, но к закрытию торгов рост остановился.
Американские фондовые индексы закрылись в красной зоне на фоне волатильной торговли из-за роста опасений относительно того, как быстро штаты могут выйти из режима «локдаун» после новостных сообщений о новом рекордном росте случаев заболевания коронавирусом в Аризоне и Флориде. S&P 500 начал пятницу с позитива на фоне сообщений некоторого потепления отношений между Пекином и Вашингтоном, но поступившая новость о том, что Apple временно закроет некоторые магазины в США на фоне текущей ситуации с Covid-19, загнали акции в минус. S&P 500 по итогам пятницы потерял -0.6%, Nasdaq 100 не изменился. Лидерами были сектора Health Care +1.0%, Communication Services -0.3% и Materials -0.3%; в отстающих - Utilities -2.8%, Energy -1.5% и Real Estate -1.5%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 0.69%, а USD укрепился против валют G-10.

Вновь стали появляться риски открытия экономики США. Apple снова закроет 11 магазинов во Флориде, Аризоне и Северной и Южной Каролине «из-за текущей ситуации с Covid-19», несмотря на открытие большинства своих магазинов в США. Это была не единственная крупная компания, взявшая курс на ужесточение контроля ситуации с коронавирусом в рамках своей сети: теперь AMC обяжет киноманов носить защитные лицевые маски, когда ее кинотеатры откроются в следующем месяце. В целом по стране: в США число случаев заболевания Covid-19 во Флориде возросло на +4.4%, в штате Аризона - на +7.5%, а число случаев заражения в Калифорнии увеличилось на +2.7% до 165.416. Руководитель ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус сообщил, что в глобальном масштабе пандемия снова начинает набирать обороты - в четверг было зарегистрировано 150.000 новых случаев заболевания. «Мир находится в новой и опасной фазе».

Что касается хороших новостей: Китай пообещал вернуться к закупке американских сельскохозяйственных товаров после перерыва, связанного с Covid-19. По словам источников, высокопоставленные официальные лица использовали встречу в среду с Майком Помпео на Гавайях, чтобы пообещать ускорить закупки всего, начиная от соевых бобов и заканчивая кукурузой и этанолом, а государственные покупатели попросили помочь. Пекин воздержался от комментариев.

Ситуация с пандемией коронавируса развивается, и на сегодняшний день по числу зараженных США опережает все страны. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 2256000.

К 20.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,24% до 69,27, а к евро/рубль - рост на 0,42%, до 77,97.

По итогам пятничного заседания Банк России ожидаемо снизил ключевую процентную ставку сразу на 100 базисных пунктов. На наш взгляд, такой шаг Центробанка, вопреки существующим инфляционным рискам, которые возникают на фоне все еще слабого курса рубля, был продиктован негативными последствиями для российской экономики в связи с вынужденными карантинными мерами, введенными из-за угрозы распространения коронавируса. И более мягкая монетарная политика могла бы стать еще одной стимулирующей мерой вдобавок к антикризисным пакетам, принятым правительством ранее.

В настоящий момент снижение ставки на 100 базисных пунктов уже заложено в рынок, в связи с чем далее курс российской валюты будет формироваться исходя из конъюнктуры на глобальных финансовых и сырьевых рынках.
Обзор финансового рынка 22 июня 2020
На прошедшей неделе росту цен на нефть способствовали прогноз Международного энергетического агентства, согласно которому мировой спрос на нефть в 2021 году вырастет на рекордные 5,7 миллиона баррелей в сутки, и экспертные оценки Bloomberg, исходя из которых экспорт нефти из Саудовской Аравии в США во второй половине июня и в июле может опуститься до минимума за 35 лет. Кроме того, поддержку ценам оказали данные нефтегазовой компании Baker Hughes, согласно которым за неделю, завершившуюся 19 июня, число действующих нефтяных буровых установок в США уменьшилось еще на 7 единиц, до 199 штук. Показатель снижается четырнадцать недель подряд, и за все это время число установок снизилось уже на 72,6%. Однако на фоне спекуляций в отношении второй волны коронавируса и ожиданий более медленного восстановления мировой экономики нельзя исключать, что цена фьючерсного контракта Brent еще какое-то время может оставаться под давлением.

Обзор российского рынка. Российские евробонды провели довольно неплохую неделю, скинув в доходности 12 бп., что коррелировало с картиной на рынках долларового долга других развивающихся стран. Тем не менее, отметим, что на фоне опасений относительно второй волны пандемии обстановка на глобальных торговых площадках остается волатильной.

Корпоративный сегмент умеренно, но достаточно уверенно дорожал. "Алроса" разместила 7-летний евробонд на 500 млн долл. под 3,1% годовых. Размещение прошло по минимальной в постсоветской истории номинальной ставке.

Инвесторы все еще пытаются отыгрывать наиболее просевшие в ходе недавней турбулентности компании, хотя этот процесс не бесконечный.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими динамику рублевого курса, будут оставаться движения нефтяных цен, общие настроения рынка, интерес инвесторов к покупкам российских активов и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 23.06.20 в 10:30 – Индекс деловой активности в производственном секторе Германии (июнь), 11:30 – Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в производственном секторе PMI, Индекс деловой активности в секторе услуг по Великобритании, 11:45 – Выступления главы Банка Англии Бейли, 17:00 – Продажи нового жилья (май) по США, 24.06.20 в 05:00 – Решение по процентной ставке Банка Новой Зеландии, Заявление Резервного банка Новой Зеландии, 06:00 – Пресс-конференция Резервного Банка Новой Зеландии, 11:00 – Индекс делового климата IFO Германии (июнь), 17:30 – Запасы сырой нефти по США, 25.06.20 в 15:30 – Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (май), ВВП (кв/кв) (1 кв.), Число первичных заявок на получение пособий по безработице по США.

Индекс доллара США – снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 97,002.
Евро торгуется с повышением в понедельник на всеобщем ослаблении доллара США.
Котировки евро/доллар - рост на 0,78% и торгуются у 1,1262.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,03% до 106,85.
Котировки пары британский фунт/доллар США - рост на 0,78% до $1,2452.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 1,17% до 0,6912.

Цены на нефть показывают рост на 1,164%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $42,67 за баррель.
22 июня / 2020