ОБЗОР РЫНКА

26 октября 2020
В начале последней торговой недели октября рубль открыл торги ценовым разрывов вверх, ослаблением, на негативном внешнем фоне и снижении цен на нефть, позднее днем развернулся и начал укрепляться в рамках коррекции от волны ослабления в сентябре. В моменте рубль был 76,58 рублей за доллар и 90,51 рублей за евро. Цены на нефть с открытия торгов снижались, на усилении негатива и резком росте производства нефти в Ливии. Буровая активность в США также восстанавливается, используя все еще благоприятную ценовую конъюнктуру рынка энергоресурсов.
Американские индексы и рынок акций закрылись ростом на фоне того, что администрация Трампа возродила надежды на пакет стимулов. Таким образом, рынок акций завершил трехнедельную полосу роста. Отчетность за третий квартал продолжает выходить сильной, и трейдеры ожидают результатов крупнейших технологических компаний на следующей неделе. S&P 500 и Nasdaq 100 по итогам дня +0.3%. Лидерами были сектора Communication Services +0.9%, Consumer Discretionary +0.9% и Real Estate +0.6%; в отстающих - Energy -0.5%, Technology -0.1% и Consumer Staples +0.2%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 0.84%, а USD снизился против валют G-10. Нефть Brent упала на -1.9% до $41.67/барр., а Золото практически не изменилось и закрылось на отметке $1,903/oz.

По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 28,09 пунктов или 0,10% до 28335,57 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor's вырос на 11,90 пунктов или 0,34% и составил 3465,39 пунктов. Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite прибавил 42,28 пунктов или 0,37% до 11548,28 пунктов.

Скотт Майнерд, главный инвестиционный стратег Guggenheim Partners, предсказал, что пандемия усилится и будет походить на самые зловещие вспышки в истории, а также предупредил о резком ужесточении финансовых условий и сокращении потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Главный стратег Guggenheim видит ухудшение условий кредитования и считает, что к концу 2021 года корпоративный долг на сумму до 300 миллиардов долларов упадет ниже инвестиционного уровня, а также ждет падения фондового рынка.

Тем временем, по мнению Goldman Sachs, акции по-прежнему выглядят привлекательнее бондов. Несмотря на то, что в этом году акции выросли значительно больше корпоративных бондов, стратеги Goldman говорят, что у акций сохраняется возможность для продолжения ралли, особенно если появится ясность в отношении вакцины Covid-19 и выборов в США. Подсказка - инвесторы, скорее всего, будут вынуждены покупать рискованные активы. «Реванш демократов» может спровоцировать ротацию из победителей-мегакорпораций, таких как Технологии, в компании малой капитализации и отстающие акции «стоимости» (Value), поскольку технологические компании с большей вероятностью пострадают от возможной налоговой реформы демократов.

Ситуация с пандемией коронавируса развивается, и на сегодняшний день по числу зараженных США существенно опережает все страны. Количество заболевших коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 8897100 человек.

К 20.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,03% до 76,17, а к евро/рубль - снижение на 0,34%, до 89,96.

Нефть образовала ранее боковой торговый диапазон $41,50-43,65 из которого сегодня в ходе торгов вышла вниз, в направлении к $39,00. Сейчас Brent теряет 3,19% около отметки $40,73.
Обзор финансового рынка 26 октября 2020
Пара доллар/рубль в понедельник продолжает коррекционное движение к уровням поддержки 76.00 и в направлении к прежнему торговому диапазону 74.56-76.50 после волны ослабления в сентябре.

Что касается перспектив на данную торговую неделю, то для продолжения укрепления рубля по отношению к доллару нужно его уверенное закрепление под уровнем 76,00. В противном случае, мы снова можем увидеть попытку роста актива в направлении к 80,00 и выше, если цены на нефть продолжат падение в направлении к 38.00 долларов за баррель и ниже, и на усилении геополитических и санкционных рисков, и т.д.

Патовая ситуация на переговорах по пакету стимулирующих мер остановила падение бенчмарков, UST10Y 0.84 (без изм.).

Российские суверенные выпуски закрылись чуть слабее, доходности ОФЗ снизились на 1-2 бп.

На фоне дешевеющих treasures (+10 бп по доходности по итогам недели) долларовые долги ЕМ также были в "красной" зоне. Российская кривая показала смешанную динамику: если короткие выпуски умеренно дорожали, то дальний отрезок кривой оказался под некоторым давлением. В результате, наклон кривой по итогам недели немного увеличился.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, будут оставаться движения нефтяных цен, сохраняющиеся геополитические риски, общие настроения рынка, интерес инвесторов к покупкам российских активов, динамика развития второй волны коронавируса в России и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 27.10.20 в 15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования в США (м/м), 17:00 - Индекс доверия потребителей США от CB, 28.10.20 в 03:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Австралии (кв/кв), 17:00 - Решение по процентной ставке Банка Канады, 17:30 - Запасы сырой нефти в США, 18:15 - Пресс-конференция Банка Канады, 29.10.20 в 11:55 - Изменение количества безработных в Германии, 15:30 - ВВП США (кв/кв), Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США, 15:30 - Ставка по депозитным средствам в еврозоне, 15:45 - Решение по процентной ставке ЕЦБ, Ставка маржевого кредитования в еврозоне, Заявление по монетарной политике Европейского центрального банка, 16:30 - Пресс-конференция ЕЦБ, 17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (м/м), 30.10.20 в 10:00 - ВВП Германии (кв/кв), 13:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г), 15:30 - ВВП Канады (м/м).

Индекс доллара США – рост к корзине из 6 валют, торгуется в районе 93,007.

Евро торгуется с понижением в понедельник на укреплении доллара США и уходе инвесторов от риска.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,30%, торгуются у 1,1823.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,15% до 104,85.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,14% до $1,3022.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,25% до 0,7117.

Цены на нефть показывают снижение на 3,19%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $40,73 за баррель.
26 октября / 2020