ОБЗОР РЫНКА

29 октября 2020
Под конец последней торговой недели октября рубль открыл торги ценовым разрывом вниз, но позднее днем развернулся и продолжил ослабевать на падении цен на нефть ниже $38. В моменте рубль был 79,88 рублей за доллар и 93,40 рублей за евро. Цены на нефть с открытия торгов снижались в стоимости.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов обвалилась на 5.3% и закрылись на отметке $39,03.

Фондовые индексы и акции США упали вслед за европейскими акциями на фоне резкого роста числа инфицированных в мире и введения более жестких ограничений, которые усилили опасения по поводу экономического удара от пандемии. S&P 500 по итогам дня потерял -3.5%, что стало третьим подряд днем падения и самым большим дневным падением с июня; Nasdaq 100 -3.9%. Упали все сектора фондового рынка без исключения. Номинальными лидерами стали сектора Real Estate -2.4%, Financials -2.6% и Materials -2.8%; в аутсайдерах - Technology -4.2%, Energy -4.2% и Communication Services -3.9%. Доходность 10-летних US Treasuries осталась на уровне 0.77%, а USD заметно вырос против большинства мировых валют. Нефть Brent упала на -5.3% до $39.03/барр., Золото скорректировалось до $1,876/oz.

Российские евробонды: выход в красное. Вторая волна коронавируса все же вчера добралась до рынка долларовых долгов ЕМ: кривые крупнейших стран прирастили в доходности около 5 бп по итогам дня. Продолжает будоражить Турцию (+16 бп по доходности), несмотря на то, что во вторник министр финансов страны Берат Албайрак постарался уверить иностранных инвесторов, что власти не собираются вводить контроль над капиталом. Интересно, что доходность американской 10-летки при всем при этом вчера не изменилась (0,77%). В российском корпоративном сегменте аутсайдерами дня стали самые дальние выпуски "Газпрома".

Сектор ОФЗ: первичный рынок живет своей жизнью. На фоне снижения цен на вторичном рынке вчера на уровне 30 бп, Минфин провел рекордные размещения, продав ОФЗ на аукционах в размере 437 млрд руб. по номиналу. Подобный результат еще раз, на наш взгляд, показывает, что, очень возможно, страхи относительно введения санкций на новый госдолг несколько преувеличены. По крайней мере пока Минфин демонстрирует, что в состоянии выполнить программу по заимствованиям практически без участия иностранного капитала.

Российская валюта завершила торги в среду на отметке 78,90, ослабнув на 0,25% по отношению к американскому доллару.

На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 78,10, 76,50, 74,57 и 73,25. Сопротивление 78,45 оказалось взято на импульсе, далее 79,40 - к нему сегодня пришла цена, и далее к 79,90 - от данного уровня ранее пара отскочила вниз. На данный момент мы можем наблюдать очередное быстрое ослабление рубля в рамках волны ослабления, так как нет слома восходящей тенденции по паре, так же нет пробития и закрепления ниже ключевых уровней поддержки 76,00, 74,57 и 73,25. В данной ситуации можно будет ожидать в качестве основного сценария продолжения роста актива после пробития и закрепления выше уровня сопротивления 78,45, с последующим ростом в направлении 79,40 в рамках продолжения волны ослабления рубля, так как импульс по ослаблению не сломан. Альтернативный сценарий — это укрепление рубля и возвращение в ранее торгуемый диапазон 73,40-76,58 по отношению к доллару, и для этого нужно его уверенное закрепление под уровнем 76,00.
Обзор финансового рынка 29 октября 2020
Несмотря на то, что текущая динамика рубля не отражает реальную макроустойчивость страны, спекулятивные движения не исключают попытки взлома среднесрочных уровней сопротивления. С течением времени риск-премия в отечественных активах сойдет на нет, а рубль восстановит утраченные позиции.

Рисками конца октября служат рекордные темпы роста относительных и абсолютных показателей пандемии, незавершенность процесса согласования фискального пакета США и обострение геополитических страхов на фоне приближения дня голосования на пост американского президента.

Риск введения новых ограничений навис над Германией, Францией и Великобританией. Ангела Меркель введет частичные закрытия на один месяц, а Эммануэль Макрон собирается объявить о более жестких ограничениях. Бориса Джонсона могут заставить пойти в том же направлении, поскольку его научный комитет указывает на рост смертности при второй волне. Италия, Испания, Португалия и Польша достигли новых дневных максимумов. США заплатят Eli Lilly 375 миллионов долларов за 300,000 флаконов ее экспериментальных антител на фоне прохождения препаратом нормативной проверки на использование в чрезвычайных ситуациях.

Нефть резко упала на фоне роста запасов в США. Данные EIA показали, что внутренние запасы на прошлой неделе выросли на 4.32 миллиона баррелей, что является самым большим приростом с июля. Тем не менее, поставки бензина неожиданно упали, а один из индикаторов спроса на него достиг максимума с марта. По словам генерального директора Aramco Trading Ибрагима аль-Буайнайна, спроса может не хватить для покрытия запланированного в январе увеличения добычи ОПЕК +, и он пока не видит особенных признаков того, что группа планирует отложить наращивание добычи.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество выявленных инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 9132800 случаев заболеваний.

В итоге Индекс голубых фишек Dow Jones потерял 3,43%, закрывшись на отметке 26.519,95 п., индекс широкого рынка S&P 500 снизился 3,53%, зафиксировав значение 3.271,03 п., а высокотехнологичный Nasdaq Comp упал на 3,73%- до 11.004,87 п.

Ближе к концу торговой недели внешний фон негативный для рубля из-за сохраняющихся геополитических рисков на фоне сложной обстановки в пограничном государстве, напряженной ситуации в Нагорном Карабахе и санкционных угроз стран Запада и Европы, высоких темпов распространения коронавируса в мире, в том числе и в России, снижения цен на нефть – это оказывает давление на рубль в моменте.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов обвалилась на 5.3% и закрылись на отметке $39,03.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, торгуется в районе 94,078.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,73%, торгуются у 1,1659.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,32% до 104,62.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,57% до $1,2906.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,45% до 0,7013.

Цены на нефть показывают снижение на 4,09%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $38,02 за баррель.
29 октября / 2020