ОБЗОР РЫНКА

4 июня 2020
К завершению торговой недели рубль начал сдавать позиции и слабеет; на фоне остановки роста нефтяных котировок в моменте рубль слабел до 69.55 рублей за доллар и 78,53 рублей за евро. Цены на нефть остановили рост и продолжают попытку коррекции в виде сужающейся консолидации.
Глобальные фондовые рынки и акции растут восьмой день подряд на фоне того, что инвесторы проникаются все большим оптимизмом в отношении быстрого экономического восстановления после пандемии. S&P 500 по итогам дня +1.4%, Nasdaq 100 +0.5%. Лидерами были сектора Industrials +3.9%, Financials +3.7% и Real Estate +3.2%; в отстающих - Health Care -0.2%, Consumer Staples +0.1% и Communication Services +0.3%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +7 бп до 0.75%, а USD продолжил снижение против основных резервных валют до минимумов с марта.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов упали на 0,4% и закрылись на отметке $39,42.

Российские евробонды: повышенный спрос на линейку МКБ. На фоне роста доходности UST российская кривая вчера потеряла в доходности очередные 3 б. п. По-видимому, уровень доходности 3% по самым дальним евробондам Минфина РФ уже не за горами. В корпоративном сегменте повышенный спрос по-прежнему отмечался в отношении тех бумаг, которые претерпели самую крутую ценовую просадку в марте. Например, цена на "вечный" выпуск ХКБ за день выросла на 8 фигур. По некоторым данным, размещение предположительно 3-летнего еврового евробонда ABH Financial Limited может состояться сегодня.

Сектор ОФЗ: Минфин продал бумаг на 116 млрд руб. В ходе онлайн-дискуссии "Проблемы экономической политики во времена COVID-19" директор департамента исследований и прогнозирования Банка России Александр Морозов вчера заявил, что в условиях финансовых сложностей важнее больше фокусироваться на финансовой стабильности, чем на стимулировании экономики. "Когда ситуация улучшится, финансовые рынки стабилизируются, и экономика начнет восстанавливаться - будет больше возможностей для смягчения политики", - цитирует Морозова агентство Интерфакс. Это высказывание укрепляет нас во мнении, что снижение ставки на 100 б. п. на заседании 19 июня является лишь одним из вариантов действия регулятора.

Российская валюта завершила торги на отметке 68,66 прибавив 0,1% по отношению к американскому доллару. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 68,20 и 68. Сопротивления — 69 и 69,80.

Значимым событием для рынка нефти, где цены в моменте превышали отметку $40 за баррель, является встреча стран ОПЕК+, на которой будет решаться вопрос о продлении сроков заключенного в апреле соглашения по сокращению добычи. По последней информации, страны альянса рассматривают два варианта. Первый – продлить сделку до сентября, но с обязательным условием о том, что в августе договоренности могут быть пересмотрены, и основной вариант, к которому склоняется большинство участников, – оставить условия сделки до конца текущего года. В среду в СМИ появилась информация о том, что Москва и Эр-Рияд договорились продлить действующие сокращения добычи нефти на один месяц с условием, что страны, которые не в полной мере выполнили условия сделки, компенсируют это дополнительными объемами в ближайшее время. Сейчас основной интригой остаются сроки проведения встречи, и нефтяной рынок весьма нервно отреагировал на информацию о том, что из-за споров о нарушениях квот сокращения добычи отдельными странами встреча министров стран ОПЕК+ 4 июня не состоится.

Напряжение в воздухе. США запретят китайским авиакомпаниям полеты в страну в ответ на действия Пекина, который игнорирует просьбы американских перевозчиков возобновить полеты в Китай, приостановленные из-за пандемии. Приказ, вступающий в силу 16 июня, если президент Трамп не решит действовать раньше, будет разрешать один рейс китайских авиакомпаний в ответ на каждый, разрешенный авиакомпаниям США со стороны Китая. Подобный демарш может нарушить растущий тренд объемов авиаперевозок. Акции американских авиакомпаний резко выросли на фоне новостей, а лидером дня стала UAL с результатом +12.5%.
Обзор финансового рынка 4 июня 2020
Германия утвердила новый пакет стимулирования экономики на сумму 146 миллиардов долларов. Коалиция канцлера Ангелы Меркель согласилась на пакет стимулов в 130 миллиардов евро (146 миллиардов долларов), чтобы помочь крупнейшей экономике Европы оправиться от коронавирусного кризиса. После двух дней напряженных переговоров канцлер преодолел тупик в правящих партиях в среду вечером, чтобы заключить сделку, которая включает в себя налоговые льготы для компаний, деньги для семей, стимулирование продажи автомобилей и помощь муниципалитетам. Всего, включая программы, гарантирующие ликвидность компании, Германия предоставила более 1.2 триллиона евро - больше всего в Евросоюзе.

Между тем, ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 1908000 тыс.

По итогам сессии индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 1,36% до 3122,87 пункта, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average поднялся на 2,05% до отметки 26269,89 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite закрылся на уровне 9682,91 пункта, прибавив 0,78%.

К 20.00 МСК доллар/рубль - рост на 0,80% до 69,21, а к евро/рубль - рост на 1,62%, до 78,39.

Ближе к концу торговой недели внешний фон негативный для рубля, что обусловлено, прежде всего, остановкой в росте цен на нефтяном рынке, появляющейся информации о возможных новых санкциях со стороны США из-за Северного потока 2 и ухудшения настроений на мировых рынках из-за эскалации конфликта между США и Китаем.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 0,4% и закрылись на отметке $39,42.

Фактор коронавируса, который распространился по большинству стран мира, в том числе и в Россию, где уже более 441000 заболевших, продолжает отчасти оказывать некоторое негативное влияние на динамику валют, но так как темпы роста числа заболевших постепенно снижаются, и начинается процесс снятия ограничений для экономик, то и влияние данного фактора для экономик стран и для рубля снижается.

Индекс доллара США - снижение к корзине из 6 валют, и торгуется в районе 96,70.

Евро продолжил уверенный рост в четверг на вышедших позитивных данных ЕЦБ и на всеобщем ослаблении позиции доллара США после выхода статистики, которая оказалась существенно хуже ожиданий.

Котировки евро/доллар - рост на 0,97% и торгуются у 1,1341.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,05% до 108,95.
Котировки пары британский фунт/доллар США - рост на 0,27% до $1,2605.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,25% до 0,6937.

Цены на нефть показывают рост на 0,08%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $39,82 за баррель.
4 июня / 2020