ОБЗОР РЫНКА

9 сентября 2021
Под конец первой торговой недели сентября рубль продолжает ранее начатое снижение на росте цен на нефть. Укреплению рубля способствует снижение доллара США, рост нефтяных цен в район $73.03/барр. за нефть марки Brent. В моменте рубль был 72,81 руб. за доллар и 86,07 руб. за евро. Цены на нефть продолжают рост и торгуются в районе 73,10/барр.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились и закрылись на отметке $72.25/барр.

По итогу дня S&P 500 -0.13%, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average -0,20, Nasdaq 100 -0.57%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась до 1.329%, а USD ослабел против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent росла в цене до $72.25/барр., а Золото опустилось до $1,789/oz.

Основные фондовые индексы США в среду закрылись снижением, участники рынка продавали акции технологических, нефтяных и сырьевых компаний на фоне возросшей неопределенности в отношении дальнейших перспектив экономики США после сильного второго квартала.

Опасения у инвесторов вызывает как распространение нового штамма COVID-19 "дельта", так и постепенное сворачивание антикризисных мер поддержки экономики.

Региональный экономический обзор Beige Book, опубликованный Федеральной резервной системой (ФРС) 8 сентября, показал, что экономическая активность в США в июле-августе замедлилась. В частности, из-за опасений, связанных с распространением "дельты", американцы стали меньше путешествовать, а также реже ходить в рестораны.

Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила в среду, что в следующем месяце у ее ведомства могут закончиться деньги, если Конгресс не увеличит лимит заимствований.

Тем временем, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что американский рынок труда, по его мнению, не показал прогресс в восстановлении, достаточный для того, чтобы ФРС могла приступить к сокращению ежемесячных объемов выкупа облигаций с нынешнего уровня в $120 млрд. Тем не менее, Уильямс ожидает, что американский ЦБ начнет сворачивание этой программы до конца текущего года.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард ранее заявил, что Федрезерву не следует отказываться от планов сворачивания программы выкупа активов, несмотря на слабые августовские данные по рынку труда США.

Некоторое снижение фондового рынка США связано с опасениями в отношении перспектив экономического роста из-за распространения "дельты", с беспокойством по поводу усиления инфляции, сворачивания стимулов и сохраняющейся проблемы с повышением лимита госдолга, до 1 октября 2021 года, полагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) на заседании в четверг сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком нулевом уровне, следует из пресс-релиза регулятора.

На нулевой отметке базовая ставка находится с марта 2016 года.

"Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальным кредитам и по депозитам останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и минус 0,5% соответственно. Совет управляющих ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на их нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет 2% задолго до конца своего прогнозного периода и будет устойчивой до конца прогнозного периода", — говорится в сообщении.

В начале июля ЕЦБ скорректировал свою среднесрочную цель по инфляции до ровно 2% с прежней формулировки "чуть ниже 2%".

Совет управляющих также отмечает, что центробанк готов при необходимости корректировать свою политику для того, чтобы обеспечить стабилизацию инфляции на уровне целевого показателя в среднесрочной перспективе.

Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) на заседании в четверг допустил возможность сокращения темпов покупки активов в рамках специальной программы Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP), сообщил регулятор.

"Основываясь на оценке условий финансирования и прогноза по инфляции, Совет управляющих считает, что при более низких, нежели в предыдущие два квартала, темпах выкупа активов могут быть сохранены благоприятные условия финансирования", — говорится в сообщении.

Кроме того, ЕЦБ допустил, что может не использовать весь объем средств, заложенный в PEPP, если условия будут благоприятны.

При этом базовые параметры программы оставлены без изменений: объем — 1,85 триллиона евро, срок действия — минимум до конца марта 2022 года. ЕЦБ планирует реинвестировать поступления от погашения ценных бумаг, приобретенных в рамках PEPP, до конца 2023 года.

"Совет управляющих будет осуществлять покупку гибко, в соответствии с рыночными условиями, чтобы предотвратить ужесточение условий финансирования… Гибкость покупок с течением времени… будет поддерживать плавную передачу монетарной политики", — уточнил ЕЦБ.

Биткоин в четверг продолжает рост в ходе торгов днем на 1,25%. В данный момент торгуется на отметке в $47 080. Инструмент торгуется по выходу из широкого восходящего канала в D1-формате, и цены днем пытаются продолжить рост в рамках продолжения волны коррекции от снижения ранее в направлении к уровню сопротивления, а заодно проверить его прочность в районе цен $43 750, и в данный момент торгуются выше.

Мировые цены на нефть в четверг вечером теряли более 1,5% после того, как Китай сообщил о первой продаже нефти из резервов с целью охлаждения рынка. Цена на нефть марки Brent торгуется $72,50/барр.

Днем цены на нефть росли в ожидании публикации данных о запасах этого сырья в США. Инвесторы ожидали, что данные покажут, как изменилась ситуация после того, как по Мексиканскому заливу прошелся ураган "Ида", нарушивший добычу этого сырья в США. Однако позитивные настроения резко сменились негативными после неожиданных вестей из Китая.

Китай впервые выставит на аукцион нефть из государственных резервов, чтобы ослабить давление на производственные предприятия из-за роста цен на сырье, следует из опубликованного в четверг сообщения государственного управления продовольственных и материальных резервов КНР. Покупателями станут китайские нефтеперерабатывающие предприятия, что негативно для восстановления экономики и спроса на нефть, полагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.
Обзор валютного, фондового, товарного рынков от 9 сентября 2021
Стоимость золота снижается уже пятую торговую сессию подряд, потеряв за это время уже более 2,5% своей стоимости. Ранее в ходе торгов золото дорожало, но стоимость вновь перешла к снижению, так как инвесторы обратили внимание на статистику по рынку труда в США и их аппетит к риску повысился.

Число заявок на пособие по безработице США за минувшую неделю упало сильнее прогноза в 310 тысяч вместо ожидаемых 335 тысяч. На этом фоне американские фондовые рынки растут на 0,4%. Активы-"убежища", к которым относится золото, теряют свою привлекательность.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться во всех странах мира. Количество выявленных инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 41398200 случаев заболеваний. США занимает первое место в мире по количеству заболевших COVID-19.

Российская валюта завершила торги в среду на отметке 73,23 руб., укрепившись на 0,20% по отношению к американскому доллару на нейтральном внешнем фоне и снижении доллара США, и росте нефтяных цен в ходе торгов днем. Рубль на данной торговой неделе пытается продолжить укрепляться на росте нефтяных цен Brent выше $72,50/барр., снижении доллара США и увеличении аппетитов к рисковым активам у инвесторов.

Попытка рынка нефти преодолеть вверх уровень в $72,60/барр. сорта Brent не увенчалась успехом, и нефтяные цены отскочили от него вниз, что несколько приостановило курс российской валюты на укрепление в четверг вечером.

Рубль в четверг днем краткосрочно усилил рост на фоне мягких решений ЕЦБ по денежно-кредитной политике, следует из данных торгов.

Дорожающая нефть и слабеющий на форексе доллар поддерживают укрепление рубля.

Российская валюта днем в четверг повышается, отыгрывая сигналы о повышении аппетита к риску на мировых рынках. Импульс приходит от решений ЕЦБ по ДКП. В частности, регулятор в четверг сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком нулевом уровне.

Рубль в четверг укрепляется против доллара и евро, валюта США пытается приблизиться к нижней границе торгового коридора с нижней рамкой в 72,51 руб., в котором она держалась около 6 торговых сессий. Так, стоимость марки Brent снижается в четверг в ходе торгов, и на данный момент снижение составляет 0,50%, достигая отметки 72,30 доллара.

Мировые фондовые индексы в основном растут, сигнализируя об аппетите на рисковые активы, что поддерживает рубль.

На этом фоне началось снижение курса доллара к мировым валютам, что отразилось в росте стоимости сырьевых активов, для которых это позитивно, полагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Американский институт нефти (API) зафиксировал сокращение за минувшую неделю запасов нефти на 2,9 миллиона баррелей. Теперь трейдеры ожидают публикации официальных данных минэнерго США.

Индекс доллара (DYX) теряет 0,2%, до 92,5 пункта, повышаются к доллару и некоторые "развивающиеся валюты", сигнализируя об аппетите к риску и поддерживая курс рубля.

В итоге, доллар и евро теряют к рублю 0,1-0,2%. Рублевая цена нефти колеблется около уровня 5,3 тысячи за баррель сорта Brent.

Участники рынка фокусируются на пятничном решении ЦБ, что политика ЦБ будет оставаться антиинфляционной, ставку могут повысить, и это позитив для рубля.

На данном этапе уровень поддержки в паре доллар/рубль находится на отметке 72,50 руб. и 72,00 руб., далее 71,50 руб., сопротивление – 73,50 руб., 74,50 руб. и далее 74.80 руб. Исходя из текущей ситуации на рынке можно предположить несколько вариантов дальнейшего движения инструмента.

Первый сценарий — это продолжение укрепления актива в направлении к отметке 72,50 руб. и далее к 72,00 руб., а при закреплении ниже 72,50 руб. откроется путь в направлении к уровню поддержки 72,00 руб., это будет возможно при продолжении роста нефтяных цен в направлении к $72,00-75,00/барр. и выше.

Второй сценарий — пока сохраняются геополитические и санкционные риски и при возможном продолжении снижения цен на нефть, можно предположить некоторое ослабление рубля, к примеру в рамках данной недели к уровню сопротивления 73,50 руб. Это будет возможно при снижении нефтяных цен в район $72-69/барр. и ниже.

Наш прогноз по рублю - актив продолжит торговлю до конца недели в диапазоне 73,50-72,50 руб.

Индекс доллара США - снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 92,600.
Котировки евро/доллар - рост на 0,02%, торгуются у 1,1816.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,34% до 109,86.
Котировки пары британский фунт/доллар США – рост на 0,53% до $1,3841.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,35% до 0,7389.

Цены на нефть показывают снижение на 0,50%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $72,30 за баррель.
9 сентября / 2021