Индекс волатильности

Индексы волатильности дают трейдерам подсказку о состоянии и настроении рынка. Они отражают ожидания по поводу изменения диапазона цен по определенным торговым инструментам и позволяют оценить, есть ли на рынке паника. Рассмотрим подробнее один из широко применяемых индикаторов.

VIX – общепринятое сокращение от англоязычного термина Volatility Index. Этот показатель отражает предположения участников торгов о будущей волатильности на рынке в ближайший тридцатидневный период. Общая закономерность показывает, что, когда рынок обваливается, индекс волатильности увеличивается, а при росте рынка наблюдается обратная тенденция.

VIX часто называют индексом страха. Это название закрепилось, поскольку по критическим значениям показателя можно судить об общем настроении трейдеров.

Значения ниже 20% говорят о низком уровне волатильности и оптимизме торгующих. Они ожидают разворота тренда в ближайшее время и стремятся закрыть сделки до начала перелома, чтобы зафиксировать доход.

Колебания в районе 20-30% свидетельствуют о среднем уровне волатильности и не дают значимых рыночных сигналов.

Когда значения индекса превышают порог в 40%, можно говорить о нарастающей панике. Цены на активы стремительно падают, и это может стать сигналом для поиска точки входа на рынок и открытия длинных позиций.

VIX появился на Чикагской бирже опционов (CBOE). Изначально базисным активом был опцион на S&P 100. В 2004 году VIX начали рассчитывать на основании волатильности S&P 500. Этот американский фондовый индекс включает в себя акции пятисот компаний из ключевых секторов экономики США. Значимые доли занимают финансовые, IT и промышленные корпорации. По его котировкам можно судить о состоянии экономики в целом.

За основу расчета VIX принимаются данные по опционным контрактам пут и колл на S&P 500. Для вычислений используется формула Блэка-Шоулза.

Между VIX и S&P 500 установлена обратная корреляция. Снижение значений фондового индекса согласовано с повышением VIX. Последний отражает степень неопределенности движения цены и потенциальный диапазон разброса цен. Колебания могут быть направлены как вверх, так и вниз. Значительные изменения вызывают у трейдеров опасения. Когда же рынок успокаивается и становится более прогнозируемым, начинается рост стоимости финансовых инструментов.

Торговать самим индексом нельзя, поэтому трейдеры используют фьючерсы и опционы на VIX, чтобы заработать на динамике этих инструментов. Первый фьючерс на VIX был выпущен в марте 2004 года. Позднее, в феврале 2005, появились и опционы. Благодаря отрицательной корреляции с фондовыми индексами срочные контракты на VIX – хороший вариант хеджирования позиций на рынке ценных бумаг.

Для проведения финансовых операций используют средства фундаментального и технического анализа.

Поскольку индекс волатильности чувствителен к состоянию рынка и сигнализирует о беспокойстве трейдеров, он реагирует на экономические события и политические решения, которые влияют на финансовые рынки. Цена VIX зависит от:

• Федеральных постановлений;
• ВВП США;
• индекса потребительских цен;
• отчета от рынка труда США;
• сделок международной торговли с Китаем.

Чтобы провести качественный фундаментальный анализ, который поможет принять верное торговое решение, трейдер должен изучить торгуемый актив и экономические реалии, которые могут быть связаны с этим активом. Для получения объективной информации нужно подобрать надежные каналы ежедневных новостей от центробанков, финансовых и политических органов, использовать экономический календарь.

Торговое время VIX – с понедельника по пятницу с 15:00 до 00:00 мск.

Для оценки исторических данных и тенденций рынка используют торговые платформы. В них встроены «датчики» технического анализа, отображающие графики цен в реальном времени для выбранных таймфреймов. Для анализа тенденций изменения чаще устанавливают интервалы H1, H4, D1 или W1. Чем больше таймфрейм, тем удобнее оценивать тренд.

Популярный индикатор скользящая средняя помогает определить направление тренда. При растущем тренде цена поднимается выше статистического показателя. При нисходящем – кривая цены ниже скользящей средней.

Для получения полной картины анализируют краткосрочный и долгосрочный тренд. Внутридневной график VIX отмечает развороты цены в течение торгового дня. Трейдер изучает краткосрочный тренд на том таймфрейме, на котором собирается открывать сделку. Скользящие средние, применяемые для оценки дневных и недельных VIX, измеряют долгосрочные сдвиги в динамике рынка. Чтобы подтвердить нисходящую или восходящую тенденцию, а также отследить смену направления цены, лучше использовать скользящие средние с разными периодами, например, 20 и 50.

Интерпретировать потенциальные изменения VIX помогает анализ ценового движения. Полезно изучить на графике прорывы локальных минимумов и максимумов.

Эффективнее всего в торговле работает сводный теханализ с использованием разных методов.

На сегодняшний день многие трейдеры считают показатель опасений спорным индикатором, не дающим надежных данных для прогнозирования. Однако он помогает увидеть со стороны происходящее на бирже и определить рыночные циклы в течение финансового года. Кроме того, связанные с VIX производные продукты создают новый класс активов и расширяют возможности торговли.

Фундаментальный и технический анализы, алгоритмическая торговля, а также основы биржевой торговли можете изучить на авторском курсе «Лайт» преподавателя учебно-аналитического центра «Паритет» Андрея Шевелёва.

Подробнее о базовых курсах трейдинга: https://paritet.group/kursy