Использование кросс-курсов

Кросс-курс являет собой специальный показатель курсов двух активов, которые торгуются в паре к третьему (контрольному) активу. На рынке форекс в качестве контрольной валюты чаще всего выступает американский доллар.

Кросс-курсы на финансовом рынке объединяют в себе целую группу валютных пар. У них имеется ряд особенностей, которые нужно учитывать в момент открытия ордеров.

Стандартное деление валютных пар в форексе включает две основные категории:

1. Мажоры (основные) – пары с участием американского доллара, которые условно можно разделить еще на две подгруппы:

• прямые – выражается количество денежных единиц, на которые можно приобрести 1$ (USDCHF);
• обратные – выражается количество долларов, за которое можно купить одну единицу валюты (EUR/USD).

2. Миноры (кросс-курсы) – доллар не участвует в валютной паре (EURCHF).

Главное отличие мажоров от миноров заключается в повышенной волатильности второго варианта.

Для правильного понимания того, что такое кросс-курсы, можно рассмотреть простой пример:

• есть три условных актива: А, B и С;
• и есть две условные торговые пары: А/В и А/С;
• торговая пара В/С отсутствует.

В данной ситуации именно курс актива B в соотношении к активу C, и является кросс курсом.

Основная масса новичков на финансовом рынке воспринимает кросс-курсы как что-то экзотическое, над чем, по их мнению, превалируют основные торговые пары. Это объясняется сложностью динамики котировок и непредсказуемостью характера волатильности кросс-курсов.

При этом опытным инвесторам известно, что благодаря применению таких валютных пар, можно увеличить общую доходность и снизить показатели риска.

Стандартный алгоритм вычисления кросс-курса заключается в выполнении умножения или деления двух основных валютных пар на американский доллар.

Например, чтобы определить текущий курс CHFJPY, выполняется деление USDJPY на USDCHF. Проще говоря, вначале определяется курс франка к доллару (1/USDCHF), а потом рассчитывается его стоимость относительно японских йен.

Если же возникла необходимость в получении котировки GBPJPY, то курс GBP/USD умножается на USD/JPY.

Таким же образом рассчитываются и другие кросс-курсы. Пользователям MetaTrader автоматически предоставляются результаты подобных вычислений в конечном варианте. Трансляция котировок при этом осуществляется от серверов, предоставляемых поставщиком ликвидности.

Следует учитывать, что значения кросс курсов, которые рассчитаны в терминале и вручную, будут отличаться на 2-3 пункта. Такое расхождение имеет место быть из-за спреда.

Кросс-курсы могут быть интересы трейдеру так же, как и стандартные валютные пары. Работая с ними тоже можно:

• искать паттерны и проводить технических анализ;
• открывать сделки на основании фундаментальных показателей.

С этой точки зрения у кроссов имеется четко выраженное преимущество перед долларовыми парами, которое заключается в независимых движениях графика. То есть у них отсутствует тесная взаимосвязь с глобальными тенденциями.

Например, при укреплении USD может наблюдаться одновременное падение NZDUSD и AUDUSD. Но если при этом торговать в паре AUDNZD, то можно находить оригинальные сигналы для открытия сделок.

Аналогичным принципом пользуются трейдеры, когда работают с европейскими кросс-курсами. Например, EURCHF или EURGBP.

Кроме всего прочего у таких пар наблюдается заметная реакция на новости, приходящие из регионов. Это позволяет применять их в стратегиях торговли по импульсам.

Стоит начать с рассмотрения примера, который поможет понять, о чем идет речь.

Например, чтобы провести ордер в лонг EURJPY, нужно открыть две позиции:

• За японскую йену приобретаются доллары (USDJPY).
• Затем полученными долларами нужно рассчитаться за евро (EUR/USD).

Ордера были исполнены по следующим курсам:

• EUR/USD = 1,2032+1 пункт (спред).
• USD/JPY = 110,27 + 2 пункта.

Основываясь на этом, можно получить кросс-курсы EUR/JPY:

• Расчетный (спред не учитывается) – 1,2032 х 110,27 = 132,67.
• Фактический курс приобретения (спреды учитываются) – 1,2033 х 110,29 = 132,70.

Согласно показателям в терминале, сделку EURJPY можно было открыть по 132,70, так как ее котировки находились на отметке 132,67 + спред 3 пункта. Такой результат соответствует реальному курсу и его отклонение от рассчитанного составляет, ранее упомянутые, три пункта.

Отсюда можно сделать вывод, что нет смысла искать варианты для заработка на разнице между двумя видами кросс-курсов. Потому что спред все равно нивелирует положительный эффект.

Портфель являет собой совокупность одновременно открытых позиций в разных валютах. Это позволяет уменьшить негативные последствия, которые могут быть спровоцированы случайными колебаниями на одном конкретном инструменте.

Приведенный график отображает динамику себестоимости портфеля USD/JPY+EUR/JPY+GBP/JPY+CHF/JPY+AUD/JPY, показывающего тенденции на японской йене.

Он может быть использован в следующих ситуациях:

• Чтобы обрабатывать общие тенденции, с одновременным открытием позиции каждой из пар.
• В стратегиях на схождение/расхождение отдельных кроссов применительно к портфелю.

Например, может произойти падение AUDJPY, при росте общего показателя (ослабление японской йены). В такой ситуации можно попытаться покупать AUD с одновременной продажей других активов. При этом их объем должен быть сопоставим. В сообществе инвесторов подобная тактика называется хеджированием.

Кросс-курсы – это весьма неплохой вариант для отработки сезонных трендов. Ведь в данном случае отсутствует влияние доллара на котировки и главными для определения всех трендов являются региональные факторы.

К числу основных недостатков кросс-курсов можно отнести следующие:

• Более низкая ликвидность относительно основных валютных пар. А значит даже незначительного изменения объема торгов может быть достаточно для заметного колебания курса.
• Иногда бывают периоды, на протяжении которых котировки кросс-курсов технически и фундаментально отстают от основных пар.

Снижена полнота и прогнозируемость микроэкономической статистики основной массы стран, относительно информации по экономике Америки.

В заключение стоит отметить некоторые своеобразные кросс-курсы.

В интерфейсе терминалов стандартно присутствуют такие пары, как USD/CLP, USD/INR, USD/NOK, USD/MXN, USD/ZAR и им подобные. Схожесть их поведения обусловлена привязкой к американскому доллару. Но воспользовавшись простыми индикаторами, некоторые умельцы создают из них экзотические пары – MXN/CLP, ZAR/MXN и многие другие. На них имеется возможность прослеживания интересных закономерностей.

Например, благодаря паре ZARNOK можно узнать к каким регионам инвесторы проявляют особый интерес: ЮАР (экспортирующая драгметаллы) или Норвегия, (относящаяся к нефтедобывающим государствам).

Следить за котировками валютных пар онлайн можно на нашем сайте в разделе «Котировки онлайн».