Начальные шаги в создании собственного ПАММ-портфеля

Этим термином называют совокупность ПАММ-счетов, которые используются одним инвестором. Распределение денег по разным счетам дает возможность диверсификации рисков, поскольку инвестор выбирает идеальное соотношение между уровнями предполагаемого дохода, риска, а также предпочтительным объемом денег, которые будут вложены в эти счета.

Аббревиатура ПАММ – это русифицированный вариант сокращения PAMM, которое расшифровывается как Percent Allocation Management Module, что переводится как «модуль управления процентным распределением». Он представляет собой определенный механизм работы торгового счета, который делает процесс передачи средств управляющему проще с технической точки зрения.

Принцип работы ПАММ-портфелей можно описать следующим образом:

• Первый этап формирования осуществляется самим управляющим. Он собирает отдельные ПАММ-счета и организует их в единую совокупность, вкладывая в нее собственные денежные средства. Управляющий имеет право в любой момент изменить состав, исключив из него определенные счета и добавив новые. Кроме того, он может уменьшить или увеличить долю каждого счета за счет своего капитала или приглашая для этого инвесторов.
  
  
• Привлечение средств инвесторов – это второй этап. Участники рынка изучают состав различных ПАММ-портфелей, оценивают их эффективность и делают выбор в пользу того или иного инструмента, вкладывая в него свои деньги.
  
  
• В соответствии с тем, как ведется торговля на ПАММ-счетах, управляющий получает прибыль или несет убытки. Они пропорционально делятся между всеми участниками портфеля в зависимости от величины доли, а управляющий получает вознаграждение за свою работу от инвесторов в размере фиксированного процента.
  
  

Важно понимать, что все инвесторы могут отслеживать доходность и состав портфеля в своем личном кабинете, что дает им возможность отправить заявку на пополнение счета или же, наоборот, вывести деньги.

Есть несколько советов для того, кто приступает к выбору счета. Эти рекомендации помогут не допустить непоправимых ошибок и с толком использовать выбранный инструмент для получения максимальной прибыли.

Во-первых, всегда следует анализировать историю счета, смотреть его статистические данные – только это позволит сделать взвешенную оценку. Как правило, всю нужную информацию можно взять из графика, который публикует брокер. В нем фиксируется вся деятельность управляющего. Следует смотреть на срок существования ПАММ-счета и надежность его показателей, на планируемую доходность за месяц (средний показатель), максимальную просадку и стандартное отклонение.

Во-вторых, нужно анализировать торговую систему, потому что одной истории счета мало для того, чтобы составить о нем полное представление. Параметры торговли берутся из графика загрузки депозита. Изучая его и отслеживая колебания внутри одного дня по графику доходности, можно сделать вывод о том, как велась торговля. Также обратите внимание: высокое плечо подразумевает большой риск. Важно заглянуть в декларацию, которую составляет и публикует управляющий, ведь там он заявляет максимальное плечо и устанавливает ограничение в параметрах счета. Еще один важный момент, на который нужно обратить внимание, – средства для того, чтобы ограничить убытки. Отсутствие этого важного аспекта ведет к возможной потере средств. Определить их наличие или отсутствие можно по максимальному дневному убытку, который можно отследить в истории счета. Обычно показатель более 30% говорит о том, что средства для ограничения убытков отсутствуют.

В-третьих, важно учитывать соотношение дохода и риска. Золотое правило: риски должны быть обязательно меньше, чем доходность, примерно в два или три раза. Для такой оценки используется отношение среднего показателя доходности к максимальной просадке или же отношение суммарной доходности к максимальной просадке.

В-четвертых, необходимо обязательно устанавливать для себя условия выхода, то есть определять факторы, при которых следует вывести деньги со счета. Как правило, к таким моментам относят события, которые выбиваются из инвестиционного плана:

• Когда максимальный уровень просадки выше допустимого,
  
  
• Когда срок просадки больше допустимого,
  
  
• Когда меняется или нарушается декларация
  

Как распределяются доли?
После формирования ПАММ-портфеля важно заняться распределением долей входящих в него счетов. Это можно сделать двумя вариантами. Первый заключается в том, чтобы ввести доли в процентных соотношениях при условии, что инвестор хочет сделать распределение общей суммы. Второй – в том, чтобы ввести конкретные суммы, если известны точные размеры вложений в каждый счет.

Можно также распределить доли автоматическим способом. Это может быть сделано равномерно или пропорционально обратной просадке, то есть учитывать распределение рисков и распределяться пропорционально этому критерию. В первом случае программа автоматически выставит равные доли всем элементам ПАММ-портфеля, то есть, например, по 25%, если счетов 4. Во втором случае на каждый счет приходится доля риска. Высокий уровень риска предполагает маленькую долю счета. Такой вариант позволяет создать надежный портфель, если инвестор реально оценивает риски, не искажая данные.

ПАММ-портфель может быть публичным (так установлено в начальных настройках) и непубличным. Важно помнить, что изменить этот факт уже после создания портфеля нельзя. Опубликованный портфель будет отображаться в полном списке на сайте компании. Такая функция позволяет активно привлекать инвестиции. На форуме для управляющего появляется возможность общаться с инвесторами, поэтому для публикации портфеля нужно пройти регистрацию на сайте компании. Непубличный же вариант в списке не появляется, данных о нем нет. Однако же и тем, и другим предоставляются одни и те же функции сайта.

Для публикации портфеля управляющему нужно создать уникальное имя на сайте и использовать его для всех последующих операций. Создание портфеля включает в себя выбор счетов, объединения и вложения в них, выбор главного счета для пополнения и вывода денег. Для завершения формирования публичного варианта нужно создать его название и краткую характеристику, чтобы он появился в списке на сайте компании. Это выполняется при переходе в соответствующий раздел и выборе нужного портфеля. Вариант «Продолжить активацию» позволяет заполнить нужные строки с именем и описанием. До окончания активации и публикации такого портфеля работать с ним будет нельзя.

Использование ПАММ-портфеля – это возможность диверсифицировать свои риски, инвестируя одновременно в несколько счетов, значительно снижая вероятность получить большие убытки. Это идеальное решение для тех, кто обладает небольшим начальным капиталом и не может распоряжаться крупными суммами, чтобы работать с большим количеством счетов.

Кроме того, вложение средств таким способом позволяет избавиться от необходимости постоянно мониторить счета, ребалансировать средства или искать новые счета с более радужными перспективами. Все эти задачи берет на себя управляющий, а инвестор экономит свое время.