Портфельная торговля

Портфельная торговля на рынке Форекс – это мультивалютная торговля, то есть определенный набор позиций, которые открываются по нескольким инструментам с рассчитанными оптимальными объемами. Важная особенность торговли здесь заключается в том, что удержание всех этих позиций происходит на протяжении одного и того же периода, они рассматриваются в совокупности и закрываются с общим финансовым результатом. Это не просто трейдинг с помощью нескольких стратегий, но также и умение использовать их на рынке вне зависимости от того, в каком состоянии он находится.

Большинство трейдеров хотят торговать как можно чаще и получать при этом небольшую прибыль, чем подолгу ждать возможности открыть позиции. Как правило, работа с одним активом предполагает стабильность, однако она также сопровождается редкими сигналами на открытие сделок. Термин «мультивалютная торговля» подразумевает поочередный трейдинг несколькими валютными парами, которые обычно выбираются из разных групп и подчиняются влиянию различных новостей, не связанных друг с другом.

При выборе активов следует обращать внимание на размер спреда, а общее количество инструментов может достигать даже 10 штук. Оптимальный вариант входа в рынок – это то место, где ясно выраженная тенденция переходит в боковое движение. Когда начинается сильный тренд (обычно это можно узнать с помощью установленных индикаторов, отслеживающих такие ситуации), открывается сделка. Многие трейдеры выбирают для торговли таймфреймы М5 и М15, однако возможно использование и других временных интервалов. Нельзя забывать про ограничение убытков и take profit.

Теория портфельной торговли получила свое развитие в середине XX века, именно тогда американский экономист Гарри Макс Марковиц, лауреат Нобелевской премии, вывел первую модель портфеля, чей состав объяснялся с математической точки зрения. Примерно через 30 лет после этого группа исследователей из американского финансового конгломерата Morgan Stanley разработала первую стратегию торговли с использованием этой формулы. Это событие стало началом создания первых портфельных стратегий. Сегодня теория такого типа трейдинга насчитывает огромное количество различных вариантов торговли.

Построение портфеля включает в себя два основных этапа. Первый заключается в том, чтобы выбрать нужные инструменты, а второй – в расчете лотов и направлений для тех инструментов, что были выбраны в ходе первого этапа. Создатель портфельной теории Гарри Марковиц выделяет следующие шаги: анализ исторических данных, в результате которого определяются потенциальные доходность и риск, и отбор активов с оптимальным соотношением этих двух параметров.

Рассчитав оба параметра для каждого актива, трейдер получает все данные для определения доходности и риска для всего портфеля стратегий. Следующий шаг для проведения данной операции согласно теории Марковица – составление таблицы ковариации. Чтобы это сделать, для начала необходимо вычислить ковариацию каждой валютной пары, входящей в состав портфеля. Заключительный этап – оптимизация путем поиска соотношения минимального риска и максимальной доходности.

При формировании портфеля необходимо определить желаемое поведение графика, то есть совокупность изменений прибыли всех позиций за определенный период. Поиск комбинации таких лотов и направлений, соответствующих желаемому поведению, – это оптимизация портфеля.

Самый простой вариант портфельного трейдинга – формирование спреда из двух взаимосвязанных инструментов. Рынок Форекс не может обеспечить стабильную работу данного подхода портфельной торговли, поскольку даже очень похожие по характеру движения валютные пары имеют свойство менять свое поведение, вследствие чего они становятся не похожими друг на друга через какое-то время. Это значит, что через определенный интервал времени графики их движения могут сойтись или разойтись, что мешает реализации стратегии парной торговли. В такой ситуации трейдеры говорят, что спред «рвется».

Еще одна особенность парного трейдинга заключается в том, что работа ведется с парами, которые обладают общей валютой, поэтому торговля превращается в синтетический трейдинг с кросс-валютами, а это значит, что осуществление стратегии – не самая удачная мысль. Участник рынка, открывая встречные позиции по спреду, ждет продолжительное время, теряя при этом внимание и терпение.

Такая стратегия является развитым вариантом предыдущего способа торговли. Главное отличие заключается в участии трех валютных пар в спреде. Наличие большего количества активов помогает сформировать более ровную разницу между ценами открытия и закрытия, а также предоставляет возможность нескольких вариантов комбинаций.

Правда, и этот метод не застрахован от того, что графики инструментов могут значительно разойтись. Более того – при увеличении числа активов вероятность такого развития событий существенно повышается.

Эта стратегия характеризуется выбором циклически связанных активов, из которых формируется сбалансированный спред. Недостаток проявляется в том, что суммарная разница между ценами слишком высока, как, собственно, и комиссии. Если трейдер пытается немного нарушить баланс, то вся идея многостороннего лока теряется, потому что у графика появляются составляющие тренда, а издержки продолжают оставаться слишком крупными.

Чтобы применить такой способ трейдинга, участник рынка создает очень сжатый спред с коротким периодом, для которого характерна наименьшая волатильность в ожидании сильного движения. Важная особенность: с усилением сжатия результат становится эффектнее. Чтобы ускорить этот процесс, иногда формируют ситуацию перед тем, как открываются различные сессии, а также перед выходом важных новостей. При этом выбирать следует только спокойные диапазоны рынка.

Плюс использования подобного метода торговли заключается в частотности спредов с короткими периодами. Они постоянно встречаются на графике, а после пробоя волатильность становится больше, чем диапазон сформированного «коридора» спреда. Минус тоже есть. Случается, цена несколько раз меняет свое направление, а еще в момент публикации новостей диапазон спреда расширяется.

Для осуществления такой стратегии формируется трендовая модель, а затем участник рынка начинает пристально следить за тем, как ведет себя цена, замечая ее переломные периоды. Чтобы понять, в какой момент тренд сменится и начнется движение в новом направлении, используют трендовые линии. Когда цена пересекает внутреннюю линию, а также происходит обратная коррекция или отскок, это свидетельствует о возможном развороте. Также применяются методы агрессивного входа, который осуществляется после касания внешней линии и отскока от нее.

В качестве плюсов подобной стратегии необходимо отметить выгодную цену входа, техничность, а также возможность использовать нестабильные ситуации в свою пользу. Однако цена может не оправдать ожиданий трейдера, и чтобы этого избежать, используется поэтапный вход с помощью разделенных объемов на нескольких уровнях.