Технический анализ по Т. Демарку

Имя Томаса Демарка, легендарного финансового консультанта и талантливого специалиста в области торговли на бирже и инвестирования, широко известно в трейдерском сообществе. В своем фундаментальном труде «Технический анализ – новая наука» он предложил новый подход к классическим методам изучения тенденций на финансовых рынках. Так, он описал, как должна строиться трендовая линия, сформулировал правила поиска коррекции, разработал точные критерии истинности пробоя. Эта книга стала не только теоретическим обобщением богатого профессионального опыта, но и ценным пособием для практиков. Прежде чем рассмотреть особенности авторского метода, кратко осветим биографию финансиста.

Томас Демарк получил два высших образования – юридическое и экономическое – и 40 лет своей жизни посвятил усовершенствованию систем аналитики рынка. Его карьера началась в начале 70-х в фирме, которая управляла пенсионными активами и частными капиталами, и начала стремительно набирать обороты.

Демарк смог уберечь National Investment Service от финансового краха в 1974 благодаря грамотной диверсификации и виртуозным сделкам с акциями и товарами, а затем возглавить сформированное специально для него консалтинговое подразделение.

В 1982 он ушел из NIS и открыл собственную компанию – DeMark Investment Advisory. Его клиентами были Билл Гейтс, Джордж Сороса, банк Голдман Сакс и прочие инвестиционные гиганты.

В 1988 году Томас получил должность вице-президента в Paul Tudor Jones. В это время он продолжал вести исследования рынка и разработку аналитических систем. Материалы вошли в его первую книгу, выпущенную в 1994 году.

С 1995 года Демарк активно занимается просветительской деятельностью, выпускает новые публикации, разрабатывает новые индикаторы, руководит собственными фондами. В 2011 году трейдер был признан лучшим аналитиком года.

Технический анализ как инструмент принятия торговых решений призван быть точным. Однако в рамках этой дисциплины существует базовое противоречие, которое не получилось целиком преодолеть до сих пор. Речь о субъективном взгляде при создании графической модели движения цены.

Линии тренда представляют собой геометрическое отображение средних значений показателя за определенный временной интервал. Трейдер может начертить множество таких прямых, и его график, скорее всего, будет отличаться от представления коллеги, даже если они работают на одном таймфрейме, – вопрос в выборе критических точек.

Томас Демарк одним из первых смог предложить эффективное решение. На примере дневных графиков, отражающих динамику цены по разным финансовым инструментам, он разработал методику обнаружения двух экстремумов (TD-точек), через которые будет проходить истинная линия тренда (TD-линия).

Автор описал следующие критерии:

• Точка считается критической или опорной, если в ней зафиксирован минимум/максимум, ниже/выше которого цена не падала/поднималась трижды: в предыдущий, текущий и следующий день.
• Значимый ценовой минимум должен быть ниже Close, зафиксированной за двое суток до появления опорной точки.
• Истинный максимум должен быть выше Close за двое суток до его обнаружения.
• Цена Close в следующую после фиксации опорного минимума/максимума сессию не должна быть ниже/выше того значения, которое задается скоростью падения/роста TD-линии.

Последние три пункта учитывают влияние гэпов и важны для проверки истинности опорных точек.

Сами линии Демарк рекомендует проводить справа налево, аргументируя выбор перспективы от настоящего к будущему тем, что текущее состояние рынка гораздо важнее предыдущих ценовых движений.

Верный расчет ценовых ориентиров позволяет трейдеру взять хорошую прибыль в случае пробоя TD-линии. Автор предлагает искать сигналы для входа в сделки тремя разными способами.

1. До момента пробоя определить расстояние от конкретного ценового значения до трендовой линии. Для нисходящего тренда берется минимальное значение, расположенное ниже TD-линии. Для восходящего тренда – максимальная цена, находящаяся выше этой прямой.

2. Отметить расстояние между внутридневным минимумом или максимумом, найденным в торговый день с минимальной или максимальной Close, и трендовой линией.

3. Установить расстояние от Close в день с внутридневным Low или High до линии тренда.

Для получения ориентира к покупке нужно добавить математически выверенную величину к стоимости, отмеченной в точке прорыва нисходящей линии тренда.

Для получения сигнала на продажу нужно отнять полученную величину из цены в точке пробоя растущей линии тренда.

Первый ценовой проектор считается самым простым, а третий дает наиболее верные прогнозы. Однако отметим, что ни один из ориентиров не может дать стопроцентной гарантии получения прибыли при входе в сделку.

Демарк описывает три квалификатора, отличающих истинный пробой от ложного.

1. По цене закрытия (Close) за сутки до пробоя.

Если Close за день до прорывного скачка вверх уменьшилась, трейдер получает сигнал к покупке. Если произошло повышение Close накануне пробоя вниз – сигнал на продажу.

2. По цене открытия (Open) в день пробоя.

Пробой за счет гэпов тоже считается достоверным. Если Open выше прорывной цены – это верный стимул для покупки. Если ниже – для продажи.

3. По разнице между минимальной (Low) или максимальной (High) ценой и ценой закрытия (Close) за день до пробоя TD-линии.

При применении квалификатора 3 расчеты сложнее.

Если происходит прорыв вниз, нужно найти разницу между High и Close, зафиксированной накануне, а затем полученное значение вычесть из Close. Если результат больше цены пробоя, можно открывать сделку на продажу.

При прорыве вверх ищут разницу между Close и Low, зарегистрированной за день. Это значение плюсуется к цене закрытия. Если итоговая сумма меньше пробойной цены, открывают сделку на покупку.

В этих расчетах следует отметить один нюанс: в формуле используется цена Low или High, зафиксированная за день до пробоя. Однако если этот показатель оказывается больше (в случае нисходящего тренда) или меньше (в случае восходящего тренда) цены закрытия за 2 дня до пробоя, для высчитывания разности берется именно эта цена Close.

Описанные Демарком правила хорошо работают на дневных графиках. На более коротких таймфреймах можно использовать упрощенную схему и входить в рынок после ретеста пробитой линии тренда.

Для прогнозирования коррекции на графике цены Демарк предлагает следующую последовательность действий:

Найти недавний экстремум и провести от него горизонтальную прямую справа налево до того момента, когда был отмечен более низкий Low или более высокий High, соответственно.

На участке между полученными точками найти критическую цену. Она будет соответствовать максимуму между двумя зафиксированными минимумами или минимуму между двумя максимумами, если уровень коррекции устанавливается по ценовому пику.

Вычесть из критической цены значение последнего Low. При обратной процедуре критическая цена вычитается из последнего High.

Так можно определить точки возобновления тренда. При правильном расчете полученные показатели будут соответствовать ключевым уровням коррекции 0,382 и 0,618.

Однако все эти математические действия возможны только в рамках формировавшегося ценового коридора. Если стоимость актива достигает рекордных значений, определить значимые точки по описанной методике уже нельзя. В данных условиях Демарк умножает максимальную цену на 0,382 или 0,618.

Чтобы учесть в прогнозе фактор времени, Демарк предлагает инновационное решение и вводит в обиход понятие «плавающий ценовой ориентир». На графике числовые значения выстраиваются в виде дуги.

TD-дуги задают радиус отката и строятся следующим образом:

• экстремумы соединяются линией, аналогично рассмотренному выше правилу;
• на прямой отмечаются уровни 0,382 и 0,618;
• через них в направлении слева направо чертятся дуги с центром в точке последнего Low или High.

Для оценки достоверности коррекционного движения используются правила, аналогичные тем, что применяются для проверки пробоя.

Для прогнозирования ценовых тенденций Демарк предлагает использовать ряд числовых показателей, которые обозначает как Trend Factors. Минимальное значение – 0,0556, максимальное – 0,9444.

Трейдер может установить возможное положение коррекционных уровней, выявив исходные экстремумы и умножив их на ряд чисел.

Критические точки отсчета должны соответствовать определенной модели ценовой динамики. Например, такой:

• цена Close последовательно опускалась в течение двух дней до момента отслеживания исходного минимума;
• на следующий день после фиксации истинной точки отсчета цена Close пошла на повышение.

При росте цены начальный уровень сопротивления определяется путем умножения минимума на 1,0556, второй уровень – умножением на удвоенный 0,0556 (1,112), третий – на 1,14.

Если трейдер хочет установить положение уровней поддержки при падении цены, он работает с истинным максимумом. В этом случае для подсчетов будут использоваться коэффициенты:

• 0,9444 – для первого уровня;
• удвоенный 0,9444 (0,8919) – для второго;
• (0,8919х0,9722) – для третьего.

Такой метод определения коррекционных уровней дает достоверную картину при работе на крупных таймфреймах и не подходит для часовых и минутных интервалов.

Итак, мы рассмотрели ключевые положения теории Томаса Демарка, которые позволяют проводить более точный и формализованный теханализ. При внедрении предложенных автором принципов трейдер должен проводить тщательный анализ результатов, поскольку современный рынок стал более динамичным.

Освоить азы технического анализа, изучить трендовые индикаторы и узнать нюансы психологии торговли на валютном рынке можно на базовом курсе «Основы профессии трейдер. Практический курс». Его автор – практикующий трейдер с 5-летним стажем Артём Гуськов.

Выбрать курс по трейдингу: https://paritet.group/kursy