Валютная волатильность

В своей практике трейдеры постоянно прибегают к термину «волатильность» и используют этот финансовый показатель для прогнозирования ценовых колебаний активов. Грамотная оценка волатильности помогает совершать прибыльные сделки. Давайте разберемся, что стоит за этим понятием.

Волатильность отражает частоту и величину движения цены вверх или вниз. Чем выраженнее нисходящие и восходящие тенденции, чем чаще они меняют друг друга, тем динамичнее и непредсказуемее рынок. Поэтому волатильность часто рассматривают как показатель риска. Ее измеряют в абсолютных значениях, то есть в количестве пунктов, которое прошел актив за торговую сессию, и в процентах.

Изменчивость свойственна любым финансовым рынкам. Валютная волатильность описывает тенденцию изменения котировок конкретных валютных пар. Пара будет считаться низковолатильной, если курс почти не изменяется за определенный промежуток времени, или высоковолатильной, если наблюдаются постоянные скачки.

Для оценки диапазона колебаний стоимости за единицу времени используют графики теханализа. Показатель будет меняться в зависимости от выбранного таймфрейма. Трейдеры обычно используют среднюю волатильность, высчитываемую как среднее арифметическое «свечного» паттерна. Под «свечой» здесь подразумевается промежуток между максимальной и минимальной ценой валютной пары за определенный временной интервал, например, один торговый день. Эти данные дают возможность прогнозировать поведение стоимости актива – рост или падение – с опорой на предыдущие значения.

В зависимости от степени изменчивости цены различают низкую и высокую волатильность. Низкая подобна штилю на море: на рынке наблюдаются незначительные колебания стоимости актива, которые оцениваются как безопасные и невлияющие на результат сделки. Высокая волатильность сравнима со штормом: снижение или увеличение цены происходит резко и быстро. Именно поэтому ее часто связывают с опасностью убытков. Однако повышение градуса риска может сулить не только провал, но и дополнительную прибыль – все зависит от правильной оценки финансового инструмента.

Таким образом, определение уровня волатильности позволяет трейдеру:

• взвесить риски торговли;
• выработать собственную торговую стратегию;
• выбрать безопасные для капиталовложений валютные пары;
• отследить колебания курсов и заработать на их разнице.

Ключевыми факторами, влияющими на волатильность валюты, являются:

• ликвидность валютной пары;
• нестабильность мировой политики;
• публикации макроэкономической статистики;
• экологические катастрофы.

Высокую волатильность могут спровоцировать международные конфликты, политические кризисы, санкции, негативные экономические новости.

Низкий уровень волатильности присущ ликвидным активам, то есть тем, на которые велики спрос и предложение. По данным Форекс на 2021 год, самыми ликвидными валютными парами признаны EUR/USD, USD/JPY и GBP/USD. Они наиболее популярны среди трейдеров, поскольку характеризуются меньшим спредом и быстрым исполнением ордеров.

При торговле валютами существенную роль играет время работы бирж. Волатильность многих валют возрастает во время пересечения торговых сессий. Рынок наиболее активен в часы, когда пересекаются американская и европейская торговые сессии.

Проследить изменения рынка в течение определенного временного периода позволяют следующие инструменты технического анализа:

• ATR (Average True Range);
• CCI (Commodity Channel Index);
• Bollidger Bands (Линии Боллинджера).

Три этих индикатора чаще всего входят в комплектацию торговых терминалов.

ATR – в переводе с английского, средний истинный диапазон – был разработан и описан Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим в 1978 году для рынка товаров. В дальнейшем этот индикатор стал применяться к финансовым инструментам и использоваться трейдерами Форекс.

ATR относится к классу осцилляторов. Это значит, что его значения будут колебаться между ценовым максимумом и минимумом. Рост индикатора согласуется с увеличением волатильности, падение – со снижением.

Индикатор среднего истинного диапазона хорошо работает как вспомогательный инструмент анализа. Он отслеживает волатильность, позволяет определить боковик и тренд, но не дает информации о направлении тренда и наилучших точках входа на рынок. Для этих целей используют полосы Боллинджера и CCI.

Bollidger Bands объединяет в себе функции трендового индикатора, индикатора волатильности и осциллятора. Графически инструмент представлен тремя линиями: посередине находится скользящая средняя, которая характеризует основное направление движения, верхняя и нижняя полосы – уровни максимума и минимума, которые ограничивают график цены и характеризуют волатильность.

Расстояние между верхней и нижней линией говорит о выраженности волатильности рынка. Широкий коридор соответствует высокой волатильности, а узкий – низкой. Чем дольше диапазон цен находился в узком коридоре, тем выраженнее будет разворот тренда после выхода.

CCI – индекс торгового канала, разработанный Дональдом Ламбертом в 1980 году. Индикатор показывает текущее отклонение цены от среднего значения за определенный промежуток времени. По своей сути это осциллятор.

Чем больше указанное отклонение, тем выше (если тренд восходящий) или ниже (при нисходящем тренде) уходит линия индикатора от нулевой отметки. Трейдер получает сигнал о перекупленности или перепроданности актива, когда кривая графика выходит из диапазона -100/+100. Классической является торговая стратегия, при которой позиция на продажу актива открывается, когда CCI поднимается выше уровня +100, на покупку – если линия уходит ниже уровня -100.

Таким образом, индикатор помогает определить, в какие моменты стоит заходить на рынок.

Для комплексной оценки волатильности эффективнее использовать несколько индикаторов. В совокупности с отслеживанием мировых новостей из сферы политики и экономики данные технического анализа дают трейдеру ясное представление о волатильности валютного рынка и позволяют принимать верные торговые решения.

Освоить технический анализ, уметь видеть сигналы рынка для входа в сделку и многое другое можно на курсе Станислава Григорьева «Базовые основы трейдинга».
Узнать подробнее о Высших курсах трейдинга от компании «Паритет».