Что такое ПИФы? Разновидности, плюсы и минусы

ПИФ – это паевый инвестиционный фонд, выступающий инструментом инвестирования, который объединяет денежные средства вкладчиков с целью их приумножения. На собранную сумму денег фонд собирает общий инвестиционный портфель, приобретая ценные бумаги, недвижимость или другие активы.

Каждый инвестор, обращаясь в ПИФ, взамен вложенной суммы получает пай – долю в инвестиционном портфеле. Доля эта пропорциональна капиталу, который вкладчик отдал в фонд, т.е. если стоимость одного пая выбранного вами ПИФа равна 2 500 рублей, а вложили вы 50 000 рублей, то вы стали владельцем 20 паев.

ПИФы не выплачивают инвесторам дивиденды, пока те являются владельцами их паев. Тогда как же зарабатывают на ПИФах? Всё просто: ваш доход будет заключаться в разнице между ценой покупки и ценой продажи пая, т.е. свой заработок вы получите только после продажи доли в паевом инвестиционном счете.

Никто не дает вам гарантию доходности при инвестировании в ПИФы. Управляющая компания предоставляет информацию о том проценте, который вы можете получить, но эта информация несет исключительно прогнозный характер. Так как для нас, как для вкладчиков, важность имеет стоимость пая, необходимо понять, из чего она складывается.

Цена пая зависит от стоимости активов (акций, облигаций, недвижимости или драгоценных металлов). Если стоимость входящих в пай активов падает, то удешевляется и сама доля инвестора. Важно осуществить продажу пая тогда, когда его ценность будет выше, чем в момент покупки. Несомненно, возможность пая упасть в стоимости говорит о том, что инвестор в итоге может остаться в минусе.

Рассмотрим на примере. Предположим, вы приобрели пай по цене 2 000 рублей в декабре 2019 года. В 2020 году управляющая компания ПИФа приобретала на деньги инвесторов акции, однако сработала в убыток. И к декабрю 2020 года стоимость пая составляла уже 1 600 рублей, из-за чего вы потерпели убыток 400 рублей.

Рассмотрим всех, кто принимает участие в работе ПИФов:

• Инвестор – это частное лицо, передающее в ПИФ свои денежные средства взамен определенного количества паев.
• Управляющая компания – это юридическое лицо, заведующее деньгами фонда и осуществляющее покупку активов и их управление. За свою работу УК взимает с вкладчиков определенный процент.

Размер этой комиссии регламентируется в правилах ПИФа. У каждого паевого инвестиционного фонда свой ряд правил, поэтому инвесторы имеют возможность найти наиболее выгодный для себя вариант. Комиссия, взимаемая управляющей компанией, зависит от успешности ее работы: чем больше вырастает стоимость собранного портфеля, тем выше вознаграждение за работу УК.
Каждая управляющая компания ПИФа должна иметь лицензию на свою деятельность от структурного подразделения Центрального банка РФ. Именно поэтому вся работа ПИФов контролируется ЦБ РФ.

• Регистратор – организация, ведущая реестр ПИФа и регистрирующая поступления в фонд денежных средств. Регистратор также получает лицензию Центрального банка РФ.
• Брокер – компания, оказывающая посреднические услуги между управляющей компанией и рынком ценных бумаг. Брокерская организация производит покупку активов по заказу управляющей компании. Брокер может также быть и со стороны инвестора, если тот осуществляет покупку паев на брокерский счет.
• Специализированный депозитарий – участник рынка ценных бумаг, осуществляющий контроль соответствия деятельности УК и фондов законодательству РФ.
• Аудитор – компания, проверяющая отчетность ПИФа и законность всех операций, производимых управляющей компанией.

ПИФы классифицируются относительно различных факторов. В зависимости от типа активов ПИФы делятся на акции, недвижимость, валюту, драгоценные металлы и предметы искусства. Но это не значит, что акционный ПИФ полностью состоит из акций, т.к. в него допускаются и другие активы. Таким образом, он может на 70% состоять из акций и на 30% – из валюты. Существуют и смешанные паевые инвестиционные фонды. Такие на 50% могут содержать в себе валюту и на 50% – драгметаллы.

Виды ПИФов в зависимости от уровня инвесторов:

• Квалифицированные – это фонды, инвестирующие в любые типы активов;
• Розничные – ПИФы, которые закупают ограниченный список активов, отдавая предпочтение более надежным. Например, к таким относятся облигации, которые считаются наименее рискованными.

Виды ПИФов по срокам покупки и продажи паев:

• Открытые ПИФы

Это паевые инвестиционные фонды, признающиеся наиболее удобными для инвесторов. Открытые фонды не имеют ограничения по срокам покупки и погашения паев. Вы можете приобрести и продать паи такого фонда, когда посчитаете нужным (но в рабочий день). К примеру, можно купить пай открытого ПИФа 1 июля 2021 года и закрыть его 15 июля того же года. Единственный момент, который нужно учитывать, это то, что деньги поступят на счет в течение 10 дней с момента погашения своей доли. Этот срок предусмотрен в федеральном законе "Об инвестиционных фондах".

Работа открытых ПИФов имеет наиболее динамичный характер. Это выражено во многих моментах. Например, справка о СЧА (стоимости чистых активов) составляется у таких фондов ежедневно. УК открытых паевых инвестиционных фондов стараются приобретать на собранные деньги инвесторов наиболее ликвидные активы, чтобы их можно было быстрее продать и получить доход.

• Закрытые ПИФы
  

Паи закрытого инвестиционного фонда можно купить только в период его формирования. Зачастую такие фонды имеют конкретную цель, например, собрать 5 млн. рублей на приобретение акций определенной компании. После того, как деньги собраны, приобретение паев становится невозможным.

Закрытые ПИФы подойдут инвесторам, готовым к долгосрочным вложениям. Срок погашение паев совпадает со сроком действия ПДУ (правил доверительного управления). Этот срок варьируется от 3 до 15 лет, поэтому если вы хотите получить доход быстрее, лучше вложить деньги в открытые ПИФы или в другой объект инвестирования.

• Интервальные ПИФы
  

Производить операции по купле или продаже паев таких фондов можно только в указанные в ПДУ периоды. К примеру, покупка паев возможна в июле 2020 года, а их продажа может быть осуществлена только в декабре того же года. При этом в остальное время никакие сделки совершаться не могут.

Инвестирование в ПИФы это пассивный заработок, но он все же требует вашего времени в период выбора УК. Необходимо ответственно подойти к этому, тщательно проверив все документы компании, прежде чем вложить в ПИФ свои деньги.

Да, на выбор депозита в банке вы бы потратили гораздо меньше времени, но это стоит того, ведь от опытности и квалифицированности УК зависит ваш будущий доход, который может превышать любые банковские вклады. Внимание необходимо обращать на историю доходности ПИФов (год начала работы фонда и статистика доходности с этого периода), размер комиссии управляющей компании, суммарную стоимость активов, которые находятся в управлении компании на текущий момент.

На размер комиссии УК влияют 2 основных фактора:

• Размер ПИФа

Чем больше активов находятся в фонде, тем больше инвесторов ему доверяют и тем ниже вознаграждение управляющей компании.

• Тип актива, которым распоряжается паевый инвестиционный фонд

Если вы склоняетесь к ПИФам, которые занимаются исключительно недвижимостью, то будьте готовы платить высокую комиссию УК. Связано это с тем, что для поддержания эффективной работы такого фонда требуется большой штат сотрудников.

Они должны выполнять различную работу, связанную с недвижимостью: выполнять поиск новых перспективных объектов, заключать договора, искать арендаторов и покупателей, вести бухгалтерию и документооборот и многое другое. На работу такого отдела выделяются немалые суммы денег, которые учитываются при определении размера комиссии, предъявляемой инвесторам.

Паевый инвестиционный фонд, как и другие инструменты инвестирования, имеет свои положительные и отрицательные стороны.

Плюсы ПИФов:

• Управляющая компания – это группа профессионалов с большим опытом инвестирования. Заработок УК напрямую зависит от грамотного управления активами, поэтому ее руководители мотивированы собирать для этой работы специалистов высокого уровня. Инвестируя самостоятельно, вы вряд ли сможете управлять акциями или валютой столь же удачно. Вкладывая свои деньги в ПИФы, вы доверяете их в ответственные и опытные руки.
• Паевые индивидуальные фонды имеют больше возможностей для покупки акций различных компаний. Диверсифицируя инвестиционный портфель, они снижают риск убытков. Даже если акции одной из компаний начнут падать, этот "минус" покроется ростом активов других компаний. Приобрести акции множества организаций чрезмерно дорого для индивидуального инвестора, но с ПИФами это вполне возможно.
• Необходим низкий стартовый капитал. Чтобы стать владельцем одного пая зачастую достаточно 1 000 рублей. Но важно понимать, что доход с такой суммы будет невелик.

• Деятельность ПИФов находится под контролем Центрального банка РФ. В случае, если управляющая компания будет выполнять свои обязанности некорректно, паевый инвестиционный фонд перейдет под руководство другой УК. При этом все активы, находящиеся в собственности ПИФа, будут распроданы, а инвесторы получат вложенные деньги обратно.
  
  
• Доходность выше, чем у банковских депозитов. Заработок с ПИФов зависит от используемых инвестиционных инструментов, политики фонда и многих других факторов. В среднем он составляет 10% годовых.
  

Минусы ПИФов:

• Нет гарантий дохода. Как мы и сообщили в начале статьи, все проценты доходности, которые вам сообщаются, несут исключительно прогнозный характер. Вы можете быть успешным владельцем растущего пая долгое время, но внезапно его стоимость может значительно упасть.
  
  
• Необходимо платить 2 вида комиссии. Одна комиссия включена в стоимость покупаемого пая. Она учитывает вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, аудитора и регистратора. Второй вид комиссии вы оплачиваете в моменты покупки и продажи пая. При вычислении дохода необходимо это учитывать.
  
  
• Паи не страхуются государством, поэтому вклады ПИФов не участвуют в программе страхования.
  

Давайте разберем разницу и схожие черты инвестирования в паевые инвестиционные фонды и открытия вклада в банке.

• Срок инвестирования
  

Сроки абсолютно разные и по вкладам и по ПИФам. Возможный срок продажи паев варьируется от одного дня до 15 лет. Банковские вклады тоже имеют различные условия: от трех месяцев до 5 лет и более.

• Доходность
  

На данный момент доходность по банковским вкладам предельно низкая, в среднем она составляет 3,5%. ПИФы прогнозируют более высокие доходы (примерно 10% годовых).

• Риски

Уровень риска по вкладам в банке очень низкий в то время, как рискованность инвестирования в ПИФы может достигать высоких значений.

• Защита вложенных денег

Страховые компании защищают банковские вклады, не превышающие сумму 1,4 млн. рублей. Если банк потеряет лицензию или произойдет другая критическая ситуация, вы не потеряете свои вложенные деньги. Паи же не застрахованы. В случае падения их стоимости инвестор несет убытки.

• Наследование

И паи и вклады в банке переходят наследникам в случае гибели инвестора.

• Налогообложение

Банковские вклады облагаются НДФЛ (13%) только в том случае, если ставка по вкладу на 5% выше ставки ЦБ. Инвесторы, вложившие деньги в ПИФы, имеют право не платить 13%, только будучи владельцами паев более трех лет.

Трейдинг – это торговля на финансовых рынках, целью которой является заработок за счет разницы цен со сделок по купле/продаже активов. Торговать можно самостоятельно или при помощи торговых роботов. Во втором случае робот будет закрывать все сделки самостоятельно, без какого-либо участия и внимания со стороны. Работает он в полностью автоматизированном режиме 24/7.

Торговые роботы компании Паритет легко устанавливаются на компьютер и позволяют своим владельцам получать пассивный доход в размере 23% в месяц. Для этого вам не нужно разбираться в особенностях рынка или индексах. Торговые роботы выполняют все операции за вас с момента их запуска. В их создании принимали участие опытные трейдеры и аналитики, а торговые стратегии, заложенные в код, позволяют им закрывать сделки с максимальной выгодой для вас. Роботы не обладают эмоциями и не допускают ошибок из-за человеческого фактора. Оставьте заявку на сайте компании Паритет и начните зарабатывать с нейроботом!

ПИФы – это доверительное управление вкладами, при котором вы отдаете бразды правления своими денежными средствами специалистам управляющей компании. Это живые люди, которые могут ошибаться, покупать неперспективные активы и совершать невыгодные сделки. При этом снижаться будет стоимость паев, за которые вы заплатили свои деньги.

Доходность инвестирования в паевый инвестиционный фонд представляет собой разницу цен пая в момент его покупки и продажи. Предположим, вы вложились в открытый ПИФ. Подумайте, как вы определите, в какой момент времени можно будет продать купленные вами паи с максимальной выгодой? Для этого нужно разбираться в специфике активов, уметь анализировать рынок. Для того чтобы зарабатывать на трейдинге не нужно обладать особыми знаниями. Конечно, если торговать самостоятельно, то определенные навыки потребуются, но для трейдинга с помощью торгового робота в этом нет необходимости.

Выбирайте наиболее удобный и выгодный для себя инструмент инвестирования.

Высокой доходности!