ФРС уже расстилает соломку?

2025-08-08 10:33

Удивительно спокойная неделя протекает на финансовых рынках, даже SEC и Ripple помирились и закончили свою вражду. Рисковая корзина растёт, доллар валяется в пыли и доходность по «десятилеткам» плавно стекает вниз. Часть чиновников из ФРС заявляет, что неплохо было бы пару раз снизить ставку в этом году. Ещё немного, и просто коммунизм какой-то наступит.

Фондовые рынки

Эту неделю индексы провели под флагом восстановления: если в пятницу после разгромных отчётов по рынку труда рынки падали, то уже в понедельник забрали весь негатив, а остальное время росли понемногу. Например, SP500 и Nasdaq прибавили за эту неделю по 2 и 3%, соответственно.

Гонконгский индекс по-прежнему слаб, хоть и отскочил на 2.5%, однако сейчас там нет позитива для роста.

На московской бирже царит праздник — 2800 пробит, как мы и предполагали в одном из прошлых выпусков. Осталось закрепиться.

Экономические предпосылки

Итак, ФРС начинает увеличивать TGA-баланс, изымая ликвидность с рынка. В это же время RRP продолжает худеть: ещё в начале июля там было 440 млрд. долларов США, а сейчас уже чуть меньше 80 млрд. Деньги текут в рынки рекой, поэтому рисковая корзина растёт — во многом благодаря криптовалютам (спасибо Трампу за подписанные на CryptoWeek законы).

Метрики находятся в зоне «risk-on», однако с текущих мест большого апсайда по индексам не предвидится, предполагают аналитики компании «Паритет».

Прогноз по фондовым индексам

Скорее всего, до 17 сентября цены уйдут в боковики — это базовая модель, считают эксперты «Паритета». Вторая модель: рост SPX на ожиданиях в район 6500 (для Nasdaq 24300 — 24600) и резкий обвал на фактическом выходе ставки. Да, это будет классический buy the rumor, sell the fact, и это будет самая легко читаемая и торгуемая модель.

Часть метрик даёт противоречивые сигналы, поэтому рост, скорее всего, будет ограничен, но позитив сохраняется. Это важно держать в голове. Краткосрочные позиции пока стоит строить из бычьих настроений. Среднесрочно лучше сфокусироваться на покупке T-NOTES, если есть возможность особенно после закрепления выше 109.

Нефть

Нефтяным котировкам не удаётся удержаться на поддержке 67.50, и цены стремительно уходят вниз.

Прогноз по нефти

Используем в качестве цели рекомендацию из прошлого прогноза — 64.50.

Золото

Золото покоряет северные вершины, хотя волатильность на этой неделе не очень бодрая — знавали времена и получше! Но сделаем скидку на спокойную неделю.

Прогноз по золоту

Золото не протестировало наши поддержки, однако, давало возможности зайти с пробоя уровней — сейчас структура графика классическая трендовая. Воспользовавшись рекомендацией покупать в понедельник, уже можно было бы заработать в районе 3000+ пунктов. Так что поздравляем присоединившихся покупателей!

В целом, золото будет тяготеть к росту до 3430, если не прилетят никакие лебеди, считают специалисты учебно-аналитического центра «Паритет». Не забывайте фиксировать часть прибыльных позиций в пятницу.

Криптовалютный рынок

Не оправдал страхов и ушёл выше уровня, обозначенного в прошлом прогнозе — на лицо отмена нисходящего движения. Но это будет возможно если выходные мы проведём выше 113к.

Прогноз по криптовалюте

Пока никакие метрики не говорят о грандиозном снижении. Вчера была лёгкая волна ликвидаций шортовых позиций на 40 млн. долларов США на ключевом уровне 116300. Если мы останемся за этим уровнем, то будем понимать, что быки снова очень сильны.

Валютный рынок

Пациент умер, не приходя в сознание. Ждём объявления точной даты встречи двух президентов в ОАЭ, может быть это встряхнёт доллар.

Прогноз по российскому рублю

Пока ждём, как будет отработан рост, и не перейдёт ли доллар в наступление снова.

Основные валютные пары FOREX

EURUSD

Поздравляем покупателей евро! Пока можно зафиксировать часть позиции, остальное перенести на следующую неделю.

GBPUSD

По фунту ситуация аналогичная.

USDJPY

Большой флэт не позволяет трейдерам открыть хорошую позицию — котировки зажало между 149.00 и 146.00. Пока цена не закрепится ниже 146.00, не стоит даже думать о продажах, считают аналитики компании «Паритет».