Иран почуял кровь, а Трамп пятится назад

Американский рынок завершает март в режиме явного risk-off. S&P 500 и Nasdaq скатились к семимесячным минимумам, а страхи замедления экономики усилились на фоне войны в Иране и дорогой нефти. Понедельник, 30 марта, начался с новой волны распродаж: S&P 500 упал до 6320, а Nasdaq — до 22850. При этом VIX подскакивал выше 30, и это максимум с начала марта (если не считать открытие гэпом 9 марта) – жизнь VIXа выше 22 становится новой нормальностью.

Китай на этой неделе переживает глобальный risk-off вместе с остальной Азией, но потери оказались меньше американских. HSI закрыл понедельник за быками и даже на утро 31 марта прибавлял 1.8%, но к середине азиатской сессии растерял почти всё набранное. Материковый же Китай выглядит чуть лучше: во-первых, CN50 удержал глобальную поддержку 14350, во-вторых, он растёт второй день подряд, прибавляя на момент написания обзора около 1.8%.

Индекс Мосбиржи потерял примерно 1% с пятницы. На утро вторника цены стремятся консолидироваться ниже сопротивления 2810.

Рынки закладывают самые неприятные последствия очередной ковбойской операции Дональда Трампа. Вероятности по снижению ставок уже перестроились на начало 2027 года. Золото начинает подрастать, а индексы падать всё ниже – в цены заносится длинная наземная операция.

На этой неделе будет опубликован NFP в пятницу вечером, но рынки это будет мало интересовать: сейчас всё внимание на Ближнем Востоке. Пока ситуация остаётся сложной, но аналитики компании «Паритет» придерживаются мнения, что генерация денег будет в любом случае, даже если война на Ближнем Востоке затянется.

По Китаю и российскому рынкам всё остаётся прежним — всё в режиме ожидания. Однако по рынку РФ сделаем маленькую ремарку: индекс промышленного производства в России снизился на 0.9% за февраль – и это включая всю «оборонку». Если её вычесть из индекса, то ситуация выглядит плачевно. Возможно, на следующем заседании Банка России ставка будет снижена более резвыми темпами.

Пока лучше смотреть в шорт чем в лонг, даже учитывая, что Трамп хочет перемирия (судя по словам его окружения) – это плюс, несомненно, но есть и вторая часть уравнения: Иран. А вот там не горят снижать обороты и не стремятся к миру. Как говорил один известный персонаж кино, стоит пустить богу немного крови…

Настроение в американских домах царит на уровне «завтра рецессия», и с этим надо будет что-то делать (очевидно, после Ирана).

Если уровень 6450 подтвердится, то снижение к 6100 будет открыто. Но тут стоит понимать, что как только ситуация резко изменится (а она может это сделать) то и позиции нужно будет оперативно разворачивать.

Для остальных рынков новых вводных нет, так что продолжаем работать от уровня до уровня.

Поздравляем покупателей нефти с прибылью! В прошлом обзоре рекомендовали рассмотреть лонги до уровня 109!

Движение держится на одном и том же триггере: война США и Израиля против Ирана, риск для Ормузского пролива и страх перебоев поставок. Даже когда рынок слышит слова о возможной деэскалации, он не верит им надолго – на утро вторника цены снижаются, но ключевой уровень сейчас — это поддержка 103. Если она будет пробита с подтверждением, и это будет сопровождаться соответствующими геополитическими событиями, то можно будет присматривать шорты.

Любой откат по нефти сейчас лучше читать как передышку, а не разворот. Пока конфликт не закрыт и Ормуз остаётся угрозой, премия в цене нефти никуда не делась.

Золото продолжает двигаться внутри диапазона 4150 – 4600, хотя и с робкими попытками пробить максимум. Пока это не удаётся, но всё же DXY упал с 100,5 до 99,2 на новостях о том, что США не готовы воевать. Бегство из доллара в золото — классическая реакция. Нельзя не отметить, что доходность 10-летних трежерис упала до 4,1%.

Метрики продолжают оставаться пустыми, но здесь всё может измениться в один день. Пока работаем от уровня до уровня.

Интерес вызовет ситуация с пробоем 4600 – вот тогда можно смотреть покупки на среднюю дистанцию, считают аналитики компании «Паритет».

Биткоин отреагировал на геополитику с опозданием. В понедельник утром цена опускалась до 66350.

Цены на Bitcoin хоть и упали, но не так драматично, как на многие другие активы. Из хорошего можно отметить, что ETF-притоки сохраняются – за прошлую неделю чистый приток в спотовые биткоин-ETF составил $320 млн, хотя темпы замедлились. Аналитики компании «Паритет» отмечают, что корреляция с золотом начала восстанавливаться. В моменты долларового стресса биток всё ещё ведёт себя как рисковый актив, но инвесторы начинают вспоминать нарратив «цифрового золота».

BlackRock продолжает накапливать BTC через IBIT, а Fidelity заявила о планах запустить опционы на свой ETF.

Сейчас основная поддержка находится на уровне 65500, однако и она может не устоять под натиском негатива.

Рубль продолжает локально укрепляться.

Валютная пара зажата между 80 и 84 с локальным сопротивлением 82.20. Если оно не устоит, то пара может укрепиться до 84. В таком случае можно присматривать себе лонги. Шорты лучше не открывать до уверенного слома 80-го уровня, делятся предположением аналитики компании «Паритет».

Евро продолжает плавно ползать между уровней, но далеко от глобальной поддержки не отходит. Эксперты «Паритета» сходятся во мнении, что не стоит искать позиции, пока на графиках не появятся хорошие возможности.

А вот фунт немного слабее чем евро – он уже пробил поддержку, и если цены ещё некоторое время останутся ниже 1.32400, то это также откроет возможность рассматривать шорты.

USDJPY остаётся под давлением сильного доллара и слабой иены. Японские власти уже усилили угрозы интервенции, потому что слабость иены разгоняет импортную инфляцию на фоне дорогой нефти. При этом DXY в марте вырос на 2.9% и достиг 10-месячного максимума — то есть фундаментально доллар всё ещё доминирует. Из чего следует, что йену пока ещё можно покупать, но риски интервенции остаются, поэтому торговать лучше с осторожностью.