Кризисы долговых рынков. Запахло жареным?

Американские индексы завершили прошлую неделю коррекцией вниз на фоне фиксации прибыли перед публикацией данных по рынку труда. В четверг S&P 500 снизился на 0,17%, Nasdaq Composite потерял 0,83%, а Dow Jones 5 августа обновил исторический максимум, поднявшись до 54 349. В пятницу после выхода слабых данных по NFP индексы больше предпочитают стабилизироваться, чем расти или падать.

Рост цен на золото поддержал акции некоторых китайских компаний, связанных с драгоценным металлом, но общий аппетит к риску оставался сдержанным. К понедельнику-вторнику китайские индексы консолидировались вблизи достигнутых уровней. Shanghai Composite удерживается выше 3 900 пунктов, а Hang Seng — в районе 25 500.

Российский рынок продолжает игнорировать мировые тенденции и пока остаётся сильным. Основные драйверы поддержки — высокие цены на нефть (Brent выше $88) и ослабление рубля, которое увеличивает рублёвую выручку экспортёров. Однако укрепление доллара на глобальных рынках и сохраняющаяся геополитическая неопределённость продолжают оказывать давление.

На этой неделе большая часть взглядов будет прикована к выходящей статистике по инфляции: в среду выйдут CPI, а в четверг PPI. Трейдеры всё ещё опасаются жёсткой политики Федрезерва, плюс рост доходностей по бондам даёт о себе знать.

USD против основных валют двигается разнонаправленно – USDCAD предпочитает снижаться, пока USDJPY растёт. В Японии начинает немного созревать кризис доверия к финансовой политике: трейдеры видят, что правительству тяжело обслуживать высокий долг, отчего растут доходности по японским бумагам, что, в свою очередь, может подтолкнуть местных инвесторов начать избавляться от американских бумаг (японцы самые большие держатели американского госдолга).

Это отправит и так высокую доходность UST просто в космос, отчего Скотт Бессент и провёл хитрую валютную интервенцию по поддержке иены, продав не USD, а EUR. Это пока не выглядит как тушение пожара бензином, но становится похоже на валютно-долговой цугцванг.

Добавляет градуса ещё и пляски вокруг Ормуза – теперь Иран заявляет, что пролив останется закрытым до 2029 г., отчего золото и серебро с утра теряют почти всё, чего достигли за понедельник. Иран теперь у нас новый shit-мейкер вместо Трампа? Поживём – увидим.

Продолжаем работать в рамках прошлых прогнозов – удерживаем позиции в лонг. Для консервативных трейдеров рекомендуется зафиксировать часть объёма перед выходом CPI/PPI.

На горячих новостях из пролива нефть продолжает укрепляться, цены вновь нацелены на опасный уровень $90/барр.

Всё будет зависеть и от новостей из пролива и от выходящих инфляционных метрик. Если ситуация продолжит накаляться, то котировки могут пойти тестировать 90. В случае, если нефть обвалится и закрепится ниже 85.30, то можно будет искать точки входа в продажу, делятся взглядом эксперты «Паритета».

Поздравляем покупателей золота! С момента прошлого обзора котировки прибавили около 18000 пунктов за несколько дней!

Круглая зона 4500 всё ближе, но на этой неделе до выхода важных инфляционных метрик золото может и не достать этой зоны, прогнозируют аналитики компании «Паритет». В целом, сохраняется бычий взгляд на металл. Ниже представлены уровни, с которых можно поискать хороший лонговые сигналы, если таковые дадут.

Для консервативных трейдеров лучше дождаться выхода показателей и отложить торговлю золотом до второй половины недели.

Биткоин не смог пробить зону 65500 и сильно откатился вечером в понедельник.

Ждём выхода статистики США, после которой можно будет подыскивать новые точки входа в рынок.

Поздравляем покупателей в рубле!

Цены аккуратно достигли зоны 84 руб./доллар, и показывают откатную динамику. На этой неделе стоит подождать отката, и, если цены не уйдут ниже 82-го уровня, то можно будет возобновить локальные покупки, считают специалисты учебного центра «Паритет».

Евро продолжает своё снижение, хотя восходящая структура не пострадала. Если уровень 1.15180 не выдержит, то это может открыть дорогу к тесту зоны 1.14700. Если текущая зона покупок устоит, то евро вполне может вернуться к походу на 1.16, делают выводы аналитики «Паритета».

Британский фунт стерлингов пробил локальный максимум, за которым пытается закрепиться, но пока попытки выглядят слабо. На скриншоте ниже представлены зоны возможных покупок по фунту.

Слабая отчётность по рынку труда в США принесла свои плоды, но их оказалось мало для разворота по иене. Внутренние проблемы, усугубляемые внешними шоками, пока никак не могут успокоить рынок. Иена слабеет даже при растущих доходностях по JGB.

Если точка контроля на 159.460 будет преодолена, то это откроет дорогу для роста валютной пары в зону 160.500, считают специалисты компании «Паритет».