На прошлой неделе Джером Пауэлл провёл последнее заседание в своей карьере председателя ФРС США. Кевин Уорш готовится занять его кресло, но Пауэлл сохранит за собой членство в FOMC, обещая не вставлять палки в колёса новому управляющему. При этом обновлённый «точечный график» (dot plot) по итогам заседания показал, что медианный прогноз по ставке на конец 2026 года составляет 3,4%, что предполагает как минимум одно снижение на 25 б.п. Доходность 10-летних трежерис в пятницу, 1 мая, опустилась до 4,101% после публикации смешанных данных по рынку труда, а индекс доллара DXY снизился.
Фондовые рынки
Американский рынок начал неделю довольно бодро: 1 мая S&P 500 и Nasdaq завершили сессию ростом и показали недельные прибавки после сильной отчётной недели. Но уже 4 мая настроение испортилось: S&P 500 просел на 0,41%, до 7 200,75, Nasdaq - на 0,19%, до 25 067,80, Dow Jones - на 1,13%, до 48 941,90, а Russell 2000 потерял 0,6%, до 2 796,00. Причина была классическая: новая волна тревоги по Ближнему Востоку, рост нефти и пересмотр ожиданий по ставкам.
Китайские и гонконгские индексы торговались преимущественно разнонаправленно. 1 мая большинство рынков Азии были закрыты в связи с Праздником труда, что ограничило активность. Во вторник, 5 мая, индекс Shanghai Composite прибавил 0,1%, а гонконгский Hang Seng потерял 0,2% на фоне сохраняющейся неопределённости вокруг ситуации в Красном море.
Российский рынок начал неделю осторожным ростом, поднимаясь до 2660, отыгрывая повышение цен на нефть и некоторое снижение геополитической напряжённости после сообщений о возможном прогрессе в американо-иранских переговорах. Но утро вторника не задалось: на момент написания обзора индекс уже потерял около 1,42% и стремится пробить поддержку 2620.
Китайские и гонконгские индексы торговались преимущественно разнонаправленно. 1 мая большинство рынков Азии были закрыты в связи с Праздником труда, что ограничило активность. Во вторник, 5 мая, индекс Shanghai Composite прибавил 0,1%, а гонконгский Hang Seng потерял 0,2% на фоне сохраняющейся неопределённости вокруг ситуации в Красном море.
Российский рынок начал неделю осторожным ростом, поднимаясь до 2660, отыгрывая повышение цен на нефть и некоторое снижение геополитической напряжённости после сообщений о возможном прогрессе в американо-иранских переговорах. Но утро вторника не задалось: на момент написания обзора индекс уже потерял около 1,42% и стремится пробить поддержку 2620.
Экономические предпосылки
Сильный сезон корпоративной отчётности продолжает поддерживать рынок: Apple, Chevron и Exxon Mobil были в центре внимания инвесторов. Общая прибыль компаний S&P 500 за I квартал выросла на 11,5% год к году. Также возвращают аппетит к риску и надежды на возможное завершение военного конфликта с Ираном. Однако реальных продвижений, если не считать продвижения в обратную сторону, пока нет.
Возможное снижение ставки на следующем заседании ФРС США и надежды на повышение ставок другими игроками, например ЕЦБ и BoJ этим летом, создают дополнительную надежду на увеличение ширины спреда между ставками центробанков со всеми вытекающими возможностями для извлечения прибыли. Аналитики компании «Паритет» сходятся во мнении, что вторая половина года будет интереснее.
Высокие цены на нефть создают профицит бюджета и увеличивают рублёвую выручку экспортёров, которые в конце апреля активно продавали валюту для уплаты налогов, что оказывало поддержку рублю и рынку. Сейчас рубль уже притормозил в своём росте, воткнувшись в «стену» зоны 75,50, откуда даже начинает понемногу отходить. Эта тенденция усилится в мае, делятся взглядом эксперты компании «Паритет».
Возможное снижение ставки на следующем заседании ФРС США и надежды на повышение ставок другими игроками, например ЕЦБ и BoJ этим летом, создают дополнительную надежду на увеличение ширины спреда между ставками центробанков со всеми вытекающими возможностями для извлечения прибыли. Аналитики компании «Паритет» сходятся во мнении, что вторая половина года будет интереснее.
Высокие цены на нефть создают профицит бюджета и увеличивают рублёвую выручку экспортёров, которые в конце апреля активно продавали валюту для уплаты налогов, что оказывало поддержку рублю и рынку. Сейчас рубль уже притормозил в своём росте, воткнувшись в «стену» зоны 75,50, откуда даже начинает понемногу отходить. Эта тенденция усилится в мае, делятся взглядом эксперты компании «Паритет».
Прогноз по фондовым индексам
Индекс Nasdaq отлично отработал зону 27000, подтвердив трендовое движение. На этой неделе из важного - только публикация отчётов по рынку труда в пятницу (NFP). В целом аналитики «Паритета» сходятся во мнении, что можно начинать аккуратно присматриваться к лонгам по индексам.
Индекс Мосбиржи может уйти и на тест 2500, но это станет возможным только при пробое и закреплении ниже ключевой зоны 2600.
Нефть
Цены на нефть на прошлой неделе продемонстрировали попытку коррекции после взлёта: 30 апреля нефть скорректировалась примерно на 6%. Но уже в понедельник почти весь позитив был выкуплен обратно на новостях о новых атаках на корабли в Ормузском проливе.
Прогноз по нефти
Как уже отмечалось ранее, блокировка пролива привела к потере примерно 10-13 млн баррелей в день, и даже при частичной разблокировке восстановление займёт месяцы. Поэтому сейчас складывается возможность играть на повышение, но специалисты «Паритета» рекомендуют всё же держаться от нефти подальше.
Скорее всего, зона 113 будет пробита в ближайшее время, если не будет обратных драйверов.
Скорее всего, зона 113 будет пробита в ближайшее время, если не будет обратных драйверов.
Золото
Поздравляем продавцов золота! В прошлом обзоре мы рекомендовали присмотреться к продажам в области 4600, и этот план был перевыполнен!
Прогноз по золоту
В целом пока придерживаемся стандартной парадигмы: чем хуже дела в Ормузе, тем ниже золото. Но если ситуация станет совсем плохой, это изменит динамику, делятся опытом специалисты учебного центра «Паритет».
Закрепление выше 4575 откроет дорогу на 4650, но если поддержка 4530 не выдержит, котировки на золото могут сходить к следующему круглому уровню - 4500, делятся взглядом эксперты компании «Паритет».
Закрепление выше 4575 откроет дорогу на 4650, но если поддержка 4530 не выдержит, котировки на золото могут сходить к следующему круглому уровню - 4500, делятся взглядом эксперты компании «Паритет».
Криптовалютный рынок
Сохранение ставки ФРС США было ожидаемым, и биткоин практически не отреагировал. Рынок больше фокусируется на перспективах смягчения политики в 2026 году и прогрессе по Кевину Уоршу, тем более что его прокриптовалютная позиция и обещание отказаться от dot plot могут стать мощным позитивным катализатором, а также усилить давление в пользу скорейшего принятия Clarity Act.
Прогноз по криптовалюте
Тем временем, пока на Ближнем Востоке кипят страсти, котировки биткоина продолжают тихой сапой ползти наверх. И вот цены уже пробуют на вкус круглый психологический уровень 80000 - максимум за последние 4 месяца. При закреплении хотя бы выше 79500 мы можем увидеть движение гораздо выше, например быстрый выход в район 83000.
Валютный рынок
Рубль немного остывает в своём движении и откатывает от максимумов.
Прогноз по российскому рублю
Подтверждается тезис из прошлого обзора: остаётся только дождаться закрепления выше 77,50, и можно будет работать от лонга, делятся взглядом эксперты «Паритета».
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
1.16350 может оказать поддержку для EURUSD, но для этого нужна «хорошая» геополитика, а пока на фоне укрепляющегося доллара евро выглядит бледно. Поводов для покупок пока нет, если геополитика не подкинет обратный драйвер. Возможно, после NFP в пятницу появятся возможности для роста. А пока стоит следить за локальными уровнями: вполне возможно, тест 1.16350 не за горами, и можно присматривать продажи, предупреждают аналитики «Паритета».
GBPUSD
Если локальный уровень 1.35400 не выдержит натиск быков и в будущем будет подтверждён, то откроются возможности для покупок вплоть до 1.36, считают эксперты центра «Паритет».
USDJPY
Не зря мы столько времени предупреждали: осторожнее с покупками по USDJPY! И вот результат!
Тех, кто не побоялся держать шорты, поздравляем с отличной прибылью!
Сейчас вся борьба сконцентрирована вокруг 157.300. Если он выдержит и локальные уровни поддержки будут пробиваться, то можно присмотреться к шортам вплоть до 155.500. Цены могут сходить и ниже, но всё будет зависеть от одного очень известного региона. Также на носу пятница с её традиционным отчётом по рынку труда в начале месяца.
Аналитики компании «Паритет» рекомендуют всё так же придерживаться шортовых сценариев, но помнить, что цены могут скорректироваться вверх при возникновении соответствующих драйверов.
Тех, кто не побоялся держать шорты, поздравляем с отличной прибылью!
Сейчас вся борьба сконцентрирована вокруг 157.300. Если он выдержит и локальные уровни поддержки будут пробиваться, то можно присмотреться к шортам вплоть до 155.500. Цены могут сходить и ниже, но всё будет зависеть от одного очень известного региона. Также на носу пятница с её традиционным отчётом по рынку труда в начале месяца.
Аналитики компании «Паритет» рекомендуют всё так же придерживаться шортовых сценариев, но помнить, что цены могут скорректироваться вверх при возникновении соответствующих драйверов.
