ФРС США, как и ожидал рынок, снизила ставку на 25 б.п. в эту среду, 18 декабря. Случился классический sell the fact, т.е. рынки отреагировали падением. Но причиной такого резкого, и продолжающегося до сих пор падения была не только фиксация прибыли. Пауэлл расстроил рынки своей речью.
Фондовые рынки
Индексы с начала недели изрядно похудели: Nasdaq сбросил около 5%, а SPХ около 4%. Mid- и Small-cap так же скукоживаются: например, Russell потерял чуть больше 6%, а SNP400 чуть меньше. Неделя не задалась, или начинается «веселье»?
Экономические предпосылки
Все думали, что Пауэлл договорился с Трампом, и в следующем году ставка будет снижаться лавинообразными темпами. Эта идея витала в воздухе, но после последнего в 2024 году заседания ФРС стало понятно, что планы изменились.
Пауэлл заявил, что всё под контролем, и рынок труда больше не влияет на инфляцию (хотя рынку труда очень плохо). Далее он заявил, что планируется всего 2 снижения ставки в следующем году, и вообще, они не видят большого смысла быстро её снижать.
Но у FED’а нет другого выхода — расходы по госдолгу будут нереальные. Да и других проблем хватает: инфляция остаётся высокой, и если сейчас снизить ставку и залить рынок деньгами, то мы получим ещё более худшую ситуацию. Зная Трампа, как любителя дешёвого доллара (надо же воевать с Китаем), такой подход вполне «бился» с реальностью. Но Пауэлл решил развернуть лодочку, посреди реки. Это многоходовочка, или кидок Трампа через бедро? Поживём — увидим.
Как видно по VIX, рынок не поверил Пауэллу и волатильность стала дорогой:
Пауэлл заявил, что всё под контролем, и рынок труда больше не влияет на инфляцию (хотя рынку труда очень плохо). Далее он заявил, что планируется всего 2 снижения ставки в следующем году, и вообще, они не видят большого смысла быстро её снижать.
Но у FED’а нет другого выхода — расходы по госдолгу будут нереальные. Да и других проблем хватает: инфляция остаётся высокой, и если сейчас снизить ставку и залить рынок деньгами, то мы получим ещё более худшую ситуацию. Зная Трампа, как любителя дешёвого доллара (надо же воевать с Китаем), такой подход вполне «бился» с реальностью. Но Пауэлл решил развернуть лодочку, посреди реки. Это многоходовочка, или кидок Трампа через бедро? Поживём — увидим.
Как видно по VIX, рынок не поверил Пауэллу и волатильность стала дорогой:
Аналитики компании «Паритет» не исключают, что это просто игра в кошки-мышки с рынком. Скорее всего на мартовском заседании будет что-то значимое: как раз к этому времени ширина рынка пойдёт в окончательный разнос. Пока что индексы держатся только на хайтек компаниях. Но и это скоро пройдёт. А пока что доллар дорожает на фоне повышения доходности по бондам.
Прогноз по фондовым индексам
Поздравляем тех, кто принял совет ликвидировать позиции по индексам и забирать деньги со стола — Новый Год близко, они как раз пригодятся. Сегодня, 20 декабря пройдёт экспирация активов, а на следующей неделе подоспеет отчётность, и вот тогда можно будет сделать выводы, куда вставать в позиции. Вероятность, что индексы ещё раз зайдут на максимумы всё ещё остаётся, поэтому пока лучше оставаться вне рынка, считают аналитики компании «Паритет».
Нефть
Поздравляем с прибылью всех, кто присоединился к прошлой рекомендации продать нефть. Часть объёмов можно зафиксировать и перевести в БУ. Не стоит забывать, что сегодня ОРЕХ (это не «орех», а Option Expire) и график может перестроиться.
Прогноз по нефти
Пока не меняем своих взглядов, работаем в рамках прошлого прогноза.
Золото
И ещё одно поздравление с прибылью! Уровень $2642/oz из прошлого обзора дал прекрасную возможность заработать на падении!
Прогноз по золоту
Если золото продолжит накапливать боковик под уровнем $2615/oz, то это даст возможность войти в шорт либо с верхней части этого боковика (т.е. как раз с $2615/oz), либо после пробоя поддержки на $2583/oz.
Цель, в таком случае, будет в области $2550/oz.
Цель, в таком случае, будет в области $2550/oz.
Криптовалютный рынок
В прошлом прогнозе была рекомендация фиксировать прибыль по частям, начиная с зоны 107к по биткоину — цены заходили чуть выше, давая много времени для выполнения условия. Поздравляем с частичной прибылью тех, кто воспользовался голосом разума, и не разжигал свою жадность!
Прогноз по криптовалюте
Несмотря на коррекцию «после Пауэлла» аналитики компании «Паритет» рекомендую всё же сохранять позитивный взгляд на рынок.
Зона 94000 будет ключевым уровнем поддержки — её пробой откроет дорогу для снижения вплоть до 76000. Если же ценам удастся сохраниться выше этого уровня, то, вероятнее всего, будет ещё один заход на обновление максимумов.
Зона 94000 будет ключевым уровнем поддержки — её пробой откроет дорогу для снижения вплоть до 76000. Если же ценам удастся сохраниться выше этого уровня, то, вероятнее всего, будет ещё один заход на обновление максимумов.
Валютный рынок
Прошлая идея о продаже не отработала себя, цены ушли выше уровня 105. Сегодня будет заседание ЦБ РФ с решением о ставке. Скорее всего она будет повышена, курс рубля будет волатильным. Аналитики компании «Паритет» рекомендуют воздержаться от торговли на рубле сегодня.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Несмотря на пролив вниз, евро всё ещё остаётся в зоне покупок, лучше присматриваться к поиску покупок или продаж начиная с понедельника.
GBPUSD
Риск на то и риск, чтобы иногда не оправдываться — британец также не смог разыграть карту быков и провалился ниже. Консерваторы, оставшиеся без позиций, вытирают пот со лба. Аналитики компании «Паритет» рекомендуют пока подождать до понедельника и на следующей неделе принимать решения о входе.
USDJPY
Йена сбривает максимум на 156.00, но такой вертикальный взлёт, скорее всего, и есть последнее издыхание восходящего движения. Рекомендация остаётся прежней — пока лучше до следующей недели находиться без позиций.
