Выдыхаем!

Американские индексы завершили неделю разнонаправленно, наступает пора ротации капитала. Dow Jones Industrial Average в четверг обновил исторический максимум, закрывшись на отметке 52 900, прибавив 1,1%. S&P 500 финишировал практически без изменений — 7 483, а вот Nasdaq 100 стал главным аутсайдером, потеряв 0,8%, упав до 25 832,67.

Инвесторы массово выходили из перегретого технологического сектора и перетекали в более защитные активы, что поддержало Dow и S&P, но обвалило полупроводниковый сектор. Восемь из одиннадцати секторов S&P 500 закрылись в плюсе, лидировали здравоохранение (+2,7%) и потребительские товары (+2,41%).

Китайские индексы завершают неделю пытаясь закрыть в плюс хотя бы пятницу, отыгрывая как внутренние стимулы, так и улучшение глобального риск-аппетита после слабых данных по рынку труда США, которые снизили ожидания повышения ставок ФРС. Большинство индексов прибавили по 2-3% с вечера четверга. Но проблемы в экономике остаются, поэтому говорить о глобальном развороте пока что рановато.

Российский рынок на этой неделе вновь оказался под серьёзным давлением. В четверг, 2 июля, индекс Мосбиржи (IMOEX) рухнул на 3,8%, закрывшись на отметке 2 256, отскочив от ранее обозначенного нами уровня 2370.

Тем не менее, пожелаем удачи нашему индексу в восстановлении.

Отчёт по рынку труда вышел почти что идеальным, с точки зрения «ФРС будет снижать ставку», хоть и не без греха. Снижение безработицы за счёт простого снижения количества ищущих работу (есть такая «лазейка» в американских отчётах) это хороший трюк, рассчитанный на домохозяек, но сработало ведь – по факту снижение с 4.3% до 4.2%.

Уровень зарплат подрос в области ожиданий, но это буквально десятые доли процента, так что можно сказать, что показатель вышел без изменений. В идеале ему надо было бы немного упасть.

Зато отлично показали себя ревизии предыдущих месяцев: минус 74 тысячи рабочих мест это очень хорошее снижение. Если бы вышло снижение очень сильное, то это тоже плохо: лучше действовать плавно, чем и занимается министерство магии США.

Рынки отреагировали мгновенно: золото взлетело ракетой, прибавив 7000 пунктов с копейками после новости, а с открытия рынка на ожиданиях давали ещё 4000. Итого, на текущее утро прибавка уже 3+% - не стихийно, но для золото вполне здравое движение.

Вероятности по ставке также мгновенно перестроились:

Кроме того, и предварительные ADP показывали слабеющий рынок труда, отчётность ISM, выходившая на этой неделе тоже «сыпется» потихонечку:

Всё это понемногу складывается в нашу, так сказать, «Сагу о ряженом ястребе Кевине Уорше». Конечно, ещё рано открывать шампанское, ведь в июле нам надо ещё дождаться инфляционных метрик и розничных продаж (это как минимум), чтобы делать выводы. Наш тейк остаётся прежним – в июле ставку оставят без изменений, а вот в сентябре возможно снижение, делятся выводами аналитики компании «Паритет».

Закрепления за 30000 по Nasdaq так и не случилось, мы продолжаем ожидать явных сигналов на вход. Вместо «наждака» можно присмотреть DowJones при коррекции к обозначенным уровням:

Поздравляем продавцов российского рынка! Отличный вход от обозначенного уровня и достижение цели почти полностью завершено! В пятницу можно частично или полностью зафиксировать сделку.

Поздравляем всех продавцов нефти! Мы достигли всех наших целей!

Ситуация в проливе остаётся напряжённой (впереди выходные и «постоянная Трампа»), хоть туман войны начинает понемногу рассеиваться: корабли ходят, хотя и подвергаются атакам, а сам переговорный процесс идёт скомканно. Иранцы почуяли кровь, а американцы не могут просто свернуть свою игру, поскольку непрестижно так делать для гегемона.

Нефть вполне может слегка скорректироваться, поэтому здесь вряд ли можно найти хорошую позицию, лучше посидеть на заборе после такого хорошего забега.

Вот золото и покинуло боковик, о котором мы писали в прошлом прогнозе, а это значит, что мы можем перейти в фазу активного наблюдения для поиска точек входа в рынок.

Если рынку никто не помешает (особенно с пышной рыжей шевелюрой), то золото может протестировать боковой диапазон, подтвердив свои «северные» намерения. Если это произойдёт, то лонги с хорошими целями в область 4300 станут реальностью. Но сегодня нет американцев на рынке, поэтому этот день, скорее всего, можно списывать со счетов, и уже на следующей неделе активно включаться в работу, делятся взглядом на рынок специалисты учебного центра «Паритет».

Биткоин на этой неделе отреагировал на слабые данные по NFP уверенным ростом. Ethereum показал ещё более сильный рост — подорожал на 6,14% до 1702.

Капитализация всего криптовалютного рынка на 3 июля составляла $2,13 трлн.

При этом фундаментальные факторы остаются неоднозначными. За июнь американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $4,06 млрд — крупнейший месячный отток за всю историю, что сигнализирует об охлаждении институционального спроса. Индекс страха и жадности находится в зоне «экстремального страха».

Рынок разгрузился и очистился настолько, что кажется готов к походу наверх. Да, институционалы выводили деньги, но это не значит, что они правы или неправы – при выходе клиента из ETF фонд просто исполняет поручение и продаёт долю клиента в рынок. А наличие больших денег у «физика» не означает большой сноровки в инвестициях. Крупные участники рынка теряют деньги точно так же, как и мелкие, здесь статистика косит всех без разбора по регалиям и размеру банковского счёта.

Если биткоину удастся закрепиться выше 62000, то это откроет дорогу выше, рассчитывают эксперты компании «Паритет».

Российский рубль решил немного остыть после мощного ралли в 12%.

Рестест зоны 75.40 будет отличным поводом для покупок, делятся мнением эксперты «Паритета».

Евро переходит в наступление на слабеющий доллар (хотя доходности по UST ещё не вызывают ярого оптимизма). На кону уже маячит достижение заветной «ачивки» - зона 1.15 может быть протестирована на следующей неделе. Как рынок поведёт себя дальше, будем смотреть уже после выходных.

Фунт, словно пробка от шампанского, выстреливает из боковика, теперь необходимо подтверждение. Но его может и не быть – цена вполне может уйти сразу до ближайшей цели. Но для консервативных трейдеров лучше подождать коррекции, напоминают специалисты «Паритета2.

Как же приятно порой сказать: а мы говорили! И про вынос АТН с последующим шорт-сквизом (хотя он оказался не таким феерическим, как ожидалось, можно даже сказать, что он вышел будничным) и последующим разворотом, «когда рынок перестроит ожидания по ставке».

Можно ли сказать, что иену нужно отчаянно шортить?

С одной стороны да – угроза carry trade немного начала проходить стороной, как ненавистная грозовая туча. Но всё будет зависть от входящих параметров в июле: как только рынок убедится, что о повышении ставки не может быть и речи, то снижение иены примет крутой оборот. Пока что пара продолжает спускаться, отыгрывая данные по рынку труда США. Со следующей недели будет более ясная картина.

Возврат выше 161.500 всё ещё возможен, и даже является некой нормой, весь вопрос будет состоять в том, сможет ли иена укрепиться выше 162.500, и выкупить этот пролив. Всё будет зависеть от вассалов из США.