Риск реализован, можно расходиться

На выходных реализовались риски, которые мы обсуждали в прошлом прогнозе, и движение цен было разыграно как по нотам: пока что индексы даже не вышли из своих боковиков. Почему же индексы не провалились в преисподнюю? Ответ кроется в классике: рынки живут будущим уже сегодня, удар по Ирану уже был в ценах, как было ранее отмечено в прогнозах аналитиков компании «Паритет». Да, любой силовой конфликт для рынков плохо, но плохой факт всегда лучше хорошего ожидания. То есть на негативном реализованном факте происходит уже отскок.

Специалисты учебно-аналитического центра «Паритет» подчёркивают, что всё будет зависеть от развития сюжета на Ближнем Востоке. При отсутствии эскалации индексы продолжат расти. С открытия недели SP500 показал рост на 1.32%, но уже почти полностью потерял весь позитив, как и другие американские индексы.

Это справедливо и для гонконгских индексов. Но они будут падать сильнее, т.к. в цены заносится теперь нефтяные проблемы Китая. Американцы последовательно претворяют свою политику в жизнь: сначала Венесуэла, теперь настала очередь Ирана. Россия от этого косвенно может выиграть: теперь скидка на нефть будет не такой сладкой, скорее всего. Но практика покажет.

Индекс Мосбиржи даже пошёл штурмовать 2850 с открытия недели на таких ожиданиях.

Февраль оставил неприятное послевкусие: Nasdaq потерял 3%, показав худший месяц с марта 2025. Главный нерв рынка — AI-пузырь и его последствия. Отчетность Nvidia разочаровала тем, что не оправдала завышенных ожиданий, а отчет Salesforce подтвердил худшие страхи: старый софт проигрывает ИИ-агентам. Деньги уходят из софтверных компаний (ETF IGV упал на 24% с января) и приходят в «железо» — производителей чипов памяти (MU, WDC выросли на 60% с января) и инфраструктуру.

Материковый Китай держится на плаву: Shanghai Composite даже прибавляет 0.47% на азиатской сессии, оставаясь у своих максимумов, благодаря трём нефтяным китам - PetroChina, Sinopec, CNOOC. Не обошлось и без поддержки военных компаний. А вот Гонконгу пришлось несладко - там много технологических компаний (Tencent, Alibaba, Meituan) и компаний, зависимых от глобальной торговли. Рост цен на сырье и неопределенность бьют по ним сильнее всего. Плюс - это ворота для иностранного капитала, который сейчас уходит в доллар и «безопасные гавани».

Американцы пока будут стремиться оставаться на плаву и даже могут получить импульс к росту, если эскалация на этой неделе начнёт сходить на нет. Однако, кроме Ирана в поле зрения рыночных инвесторов будут показатели по экономике: ISM по закупкам в промсекторе уже вышел в понедельник со снижением. Осталось дождаться среды с большим количеством выходящих метрик, и главное блюдо этой недели: NFP в пятницу. Если по метрикам будет плавное снижение (как с ISM в понедельник), это создаст благодатную почву для снижения ставки ещё при Пауэлле. Конечно же, речь идёт об апрельском заседании.

В китайских индексах пока лучше соблюдать осторожность и не лезть на рожон, считают эксперты «Паритета». Но если сильно хочется, то можно поиграть с шортами внутри дня и попробовать присоединиться к всеобщему пессимизму.

Аналитики компании «Паритет» продолжают придерживаться лонговых взглядов на индекс Мосбиржи. Пока особо нового ничего здесь нет.

Эксперты «Паритета» не рекомендуют купаться в розовых мечтах о «нефти по 100+»: при сворачивании эскалации цены быстро вернуться к своим средним значениям.

Но это не значит, что нужно заходить против движения и открывать шорты! В такие времена нужно либо чётко работать внутри дня от уровня до уровня, либо ждать на заборе, когда пыль уляжется и заходить в хорошие затяжные позиции.

81.20 – хорошая зона, за которой нужно наблюдать. Появление ложного прокола на ней даст сигнал к снижению цен. Закрепление за ней (например, при затягивании конфликта, либо при его резком усилении) откроет дорогу к ещё одной волне покупок.

Поздравляем покупателей золота! Как мы и прогнозировали – рынок открылся гэпом в понедельник. Но на утро вторника корректируется – об этом аналитики компании «Паритет» предупреждали письменно и устно (например, вчера в видеообзоре говорилось о вероятности снижения цен).

Сейчас на факте цены на золото снижаются, так как риск, который закладывался в рост котировок, исполнен. Судя по сенитменту, розничные покупатели набиваются в лонги, и это хороший знак в текущих реалиях: значит золото ещё немного просядет.

При отсутствии драйверов, побултыхавшись в каких-то боковиках, золото скоро перейдёт в рост. Факторы тут прежние: структурный спрос со стороны мировых ЦБ, плюс включение денежного станка от ФРС. Доллар, подросший на конфликте, быстро развернётся при его исчерпании. 5000-5150 серьёзная поддержка для золота, и за этой зоной нужно внимательно следить.

Биткоин продолжает держать инвесторов в тонусе, подтверждая свой статус высоко волатильного актива. После падения до $63 000 в выходные на фоне эскалации ирано-израильского конфликта, к утру понедельника монета отскочила и сейчас торгуется в районе $68 000–$69 000. Психологический рубеж в $70 000 пока удерживает позиции «неприступной крепости» — за последние сутки биткоин дважды пытался его штурмовать, но безуспешно.

Однако интереснее самой цены — поведение умных денег. За последние три торговые сессии чистый приток в американские спотовые Bitcoin-ETF превысил $1 млрд. Farside Investors фиксируют: это первый значительный приток капитала с октября 2025 года, что эксперты «Паритета» называют сигналом «формирования дна». Деривативы тоже оживились: объём торгов вырос на 32%.

Пока биткоин удерживается выше $67 500, сохраняется потенциал для повторного тестирования $70 000. Но для уверенного закрепления выше нужен либо деэскалация конфликта, либо новые сигналы по CLARITY Act. Ближайшая сильная поддержка — $62 000, пробой ниже открывает дорогу к РОСу на $58 150. Специалисты компании «Паритет» рекомендуют работать от уровня до уровня, но с пониманием, что фундаментально институционалы начали проявлять интерес.

Прежние прогнозы остаются в силе – целимся выше 78.

Конечно, с оглядкой на нынешние события.

Все мажоры против доллара продолжают падать на укреплении последнего. Не обошло это стороной и евро – к сожалению, торговая идея закрыта по стопу. Сейчас целью является зона 1.16. Рынки вносят свои коррективы в планы, консервативным трейдерам рекомендуется пока посидеть на заборе. Для краткосрочных продаж сейчас уже поздно искать входы.

Если евро удастся проломать и 1.16, то откроется дорога, как минимум, на 1.15, но там уже слишком много поддержек, чтобы евро прошёл его просто так. Но всё будет зависеть от ситуации на ближнем востоке и экономических показателей, которые выйдут на этой неделе. При позитивном сценарии (быстрое сворачивание боевых действий на Ближнем Востоке и умеренно плохие метрики по США) евро можно будет снова присматривать в лонг.

Британцу не удалось закрепиться выше 1.35500, цены уходят ниже поддержек. Сейчас целью является зона 1.32500. В ней фунт вполне может найти хорошую поддержку.

Японской йене не удалось пробиться ниже ключевой поддержки 155.500, поэтому шорты открывать не было возможности. Сейчас цены могут закрепиться выше 157.500, что вызовет риски удорожания USDJPY до 158.600.

На этой неделе вполне вероятен «добой» до этих зон, но на хороших метриках может сформироваться разворот. Какое-то время рынки ещё будет трясти от волатильности.