Доллар растет к евро и к иене.

Фондовые индексы и акции США закрыли последний торговый день прошлой недели разнонаправленными движениями. По итогу дня: Индекс S&P 500 -0.67%, Dow Jones Industrial Average -0,19%, Nasdaq 100 +0.15%. Нефть Brent снизилась в район $81,97/барр., а золото снизилось в район $2038/oz.

Участники рынка оценивали отчеты крупных компаний, макроэкономические данные по американской экономике.
Мировые фондовые рынки не показали единой динамики на прошлой неделе. При этом ведущие американские индексы скорректировались вниз после почти непрерывного роста на протяжении предыдущих 6 недель. Поводом для приостановки ралли стали сигналы устойчивости инфляции в США, вынудившие участников торгов продолжить «сдвигать вправо», ожидания в отношении начала смягчения монетарной политики Федрезервом. В настоящее время участники рынков с почти 90%-й вероятностью ждут сохранения ключевой ставки в Штатах на мартовском заседании регулятора, при этом их надежды на то, что первое снижение ставки произойдет в мае, существенно ослабли. На таком фоне доходность десятилетних «трежериз» продолжает удерживаться вблизи максимумов с конца декабря, что также оказывает определенное давление на акции. Календарь макроэкономических релизов на наступившей неделе будет заметно менее насыщенным, чем на прошлой неделе. Кроме того, рынки будут анализировать «минутки» январского заседания ФРС, а также оценивать многочисленные комментарии представителей американского регулятора, которые могут скорректировать ожидания в отношении траектории ДКП в Штатах.

Потребительские цены в США в январе выросли на 3,1% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 3,4% в предыдущем месяце. Между тем аналитики в среднем ожидали ее более существенного ослабления, до 2,9%. При этом потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) выросли на 3,9%, как и в декабре, хотя прогнозировалось снижение темпов роста до 3,7%. Тем временем цены производителей в Штатах в январе увеличились на 0,3% (м/м), подъем стал самым существенным за 5 месяцев.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли полагает, что американскому ЦБ не следует торопиться со снижением базовой процентной ставки, поскольку факторы, способствовавшие ослаблению инфляции, могут сойти на нет. «Нам необходимо сопротивляться искушению действовать быстро, когда нужно проявить терпение и быть готовыми гибко реагировать на изменения в экономике», – сказала она. По словам Дейли, ожидания трех снижений ставки Федрезервом в этом году являются «разумным базовым сценарием». В свою очередь, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил о том, что ФРС не станет торопиться со снижением ключевой ставки на фоне сильного рынка труда и американской экономики в целом. Он предупредил, что пока нельзя с полной уверенностью сказать, что инфляция в Штатах устойчиво движется к целевому уровню в 2%.

Как результат, согласно CME FedWatch Tool, в настоящее время трейдеры оценивают лишь в 11% шансы на смягчение политики ФРС в марте против почти 90% в начале года. При этом вероятность снижения ключевой ставки в Штатах в мае оценивается ими уже всего в 36% против 62% неделю назад.
Устойчивость экономики США дает американскому ЦБ дополнительное пространство для маневра и позволяет не спешить со снижением базовой ставки, предполагают в учебно-аналитическом центре «Паритет».

Европейская комиссия ухудшила прогноз роста экономики еврозоны в 2024 году до 0,8% с ожидавшихся ранее 1,2%. В 2023 году, по оценкам ЕК, повышение ВВП региона составило 0,5%. Стагнация в европейской экономике связана с падением покупательной способности населения, сокращением внешнего спроса, ужесточением денежно-кредитной политики, а также частичным прекращением бюджетных стимулов в 2023 году, говорится в обзоре ЕК. В то же время отмечаются и позитивные моменты, связанные с ослаблением инфляционного давления из-за падения цен на энергоносители.

Инфляция в еврозоне продолжит постепенно замедляться в 2024 году, однако руководству ЕЦБ необходимо больше гарантий того, что она возвращается к целевому показателю 2%, заявила глава регулятора Кристин Лагард. Она отметила, что рост зарплат в еврозоне становится все более серьезным фактором в оценке рисков инфляции, а также дала понять, что ЕЦБ опасается опустить ставки преждевременно. «Мы не хотим рисковать тем, что нам придется откатывать снижение назад, поскольку это сведет на нет все, что мы уже сделали и потребует от нас сделать еще больше», – сказала она.

По предварительным данным Национального статистического управления Великобритании (ONS), объем экономики страны в IV квартале 2023 года. сократился на 0,3% (кв/кв). В III квартале британский ВВП уменьшился на 0,1% (кв/кв). Таким образом, экономика страны вошла в рецессию.
По информации китайских СМИ со ссылкой на данные Министерства культуры и туризма КНР, туристическая активность, а также частное потребление в стране в период празднования Нового года по лунному календарю превзошли показатели доковидных лет. В общей сложности жители страны совершили 474 млн поездок за период праздников (10-17 февраля), что на 19% больше, чем за сопоставимый период 2019 года. Общие расходы на туризм за этот период были на 8% выше, чем в 2019 году, достигнув 633 млрд юаней ($88 млрд).

Мировые цены на нефть в понедельник растут днем в пределах 0,15%, стоимость марки Brent в район 83,57 долларов. Нефть марки Brent торгуется вечером районе в $83,56/барр., на росте доллара США.

Участники рынка по-прежнему следят за ситуацией на Ближнем Востоке, оценивая потенциальные риски для поставок нефти, так как о проведение военной операции в Красном море и в прилегающих проливах заявил Европейский союз. В учебно-аналитическом центре «Паритет» предполагают, что отсутствие эскалации будет сдерживать связанный с этим рост цен на сырье.

Основной сценарий — это покупка нефти после завершения коррекционного снижения от сильного восходящего импульса в направлении к уровню сопротивления $85,00/барр. и выше. Это станет возможно после закрепления выше уровня сопротивления $83,00 и далее к 85.00/барр и выше.

Альтернативный сценарий — возможное снижение при закреплении цен ниже уровня поддержки $82,00 и далее к 80,00, что откроет дорогу к более низким ценам в направлении к $75,00/барр. и ниже, строят предположения в учебно-аналитическом центре «Паритет».

Мировые цены на золото в понедельник на открытии торгов растут в пределах 0,10%, до 2025/oz., на уходе инвесторов от риска.

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) растет вечером на 0,07%, до 104,26 пункта.

С открытия торгов в понедельник биткоин растет в цене, но к вечеру рост замедлился: с $51 900 в пятницу до $52 135 в понедельник на торгах вечером. Ближе к вечеру рост за последние сутки составляет почти 0,80%. Внутридневной максимум был установлен на отметке $52 475 в понедельник. Инструмент торгуется в границах канала W1 формата и в данный момент продолжается импульс в сторону роста, что указывает на возможное продолжение роста инструмента после коррекционного снижения.

Основной сценарий – при закреплении выше сопротивления $52 800 возможен некоторый рост актива в направлении к более высоким ценам в район $54 500 и выше.

Альтернативный сценарий – закрепление цены ниже поддержки $50 600 может привлечь новых продавцов, которые подтолкнут цену к снижению в направлении к $49 000, полагают в учебно-аналитическом центре Паритет.

К 19:00 МСК доллар/рубль – рост на 0,12% до 92,33, а евро/рубль – снижение на 0,17%, до 99,59 на Форекс.

Пара доллар/рубль. В понедельник рубль снижается против доллара и евро-92,41 руб. и 99,49 рублей соответственно на Московской бирже.

При закреплении выше уровня сопротивления 92,80 руб. откроется путь в направлении к 93,00 руб. и далее к 93.50 руб. и выше, а при закреплении ниже поддержки 90,50 руб, откроется путь в направлении к 90,00руб. и далее к 89.50 руб.

По состоянию на 19:00 мск курс евро к доллару снижается до 1,0765 доллара за евро с уровня прошлого закрытия в 1,0780 доллара, курс доллара к иене — до 150,19 иены за доллар со 150,35 иены. А индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) растет на 0,07%, до 104,26 пункта.

Курс доллара растет к евро и к ене в понедельник вечером.

На текущей неделе инвесторы будут ждать публикацию протокола FOMC, индекса потребительских цен, индекса деловой активности, данных по ВВП и данных по числу первичных заявок по безработице. Судя по обилию выходящей статистики по ряду стран, неделя обещает быть волатильной.


Внешний рыночный фон позитивен для товарных активов. Рынок нефти торгуется на данный момент выше психологически значимого уровня $80,00/барр. сорта Brent.

В итоге доллар растет к рублю на 0,12%, евро снижается к рублю — на 0,14% на Форекс. Рублевая цена нефти колеблется около 6,35 тысячи за баррель сорта Brent.

Что касается перспектив на данную торговую неделю 19-23.02.24 г., можем предположить несколько сценариев.

Первый сценарий — пока сохраняются и усиливаются геополитические и санкционные риски, а цены на нефть возобновят снижение, можно предположить некоторое ослабление рубля к уровню сопротивления 92,80 руб., а при закреплении выше 92,80 руб., откроется путь к 93,00 руб. и далее в направлении к 93,50 руб. или несколько выше. Это будет возможно при нарастании геополитической напряженности, и снижении нефтяных цен в район $80-75/барр. и ниже.

Второй сценарий — это продолжение укрепления актива в направлении к отметке 90,50 руб., а при закреплении ниже 90,50 руб. откроется путь в направлении к уровню поддержки 90,00 руб. и далее в направлении к 89,50 руб. Это будет возможно при снижении геополитической напряжённости, возобновлении роста нефтяных цен в направлении к $80,00-85,00/барр. и выше.


В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, сохраняются геополитические и санкционные риски, движения нефтяных цен, общие настроения рынка, и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов:


Среда, 21.02.24г.
22:00 - Публикация протоколов FOMC.

Четверг, 22.02.24г.
13:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г).
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США.
17:45 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США, Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США.
18:00 - Продажи на вторичном рынке жилья в США.
19:00 - Запасы сырой нефти в США.

Пятница, 23.02.24г.
10:00 - ВВП Германии (кв/кв).

Евро торгуется со снижением в понедельник на росте доллара США.

Индекс доллара США растет к корзине из 6 валют, торгуется в районе 104,26.
Котировки евро/доллар – снижение на 0,07%, торгуются у 1,0765.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,02% до 150,18.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,08% до $1,2588.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,05% до 0,6535.

Цены на нефть показывают рост на 0,05%. К 19:00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $83,50 за баррель.