Напрашивается ли пауза в цикле повышения ставок ФРС?

Фондовые индексы и акции США закрыли последний торговый день прошлой недели без в минусе. По итогу дня: Индекс S&P 500 -0.53%, Dow Jones Industrial Average -0,43%, Nasdaq 100 -0.36%. Нефть Brent поднялась в район $84,70/барр., а золото снизилось в район $1913/oz.

Участники рынка оценивали данные о состоянии американской экономики.

Рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе был слабее, чем ожидалось – 187 тыс. против 200 тыс. Рынок вроде бы остывает. Это наименьшее увеличение с декабря 2020 года. Так что пауза в цикле повышения ставок ФРС напрашивается.

Но безработица при этом снизилась до 3,5%, тогда как консенсус предполагал, что та останется на уровне 3,6%. Второе снижение подряд вывело ее на минимум с апреля, когда та составляла 3,4%.

А средняя почасовая заработная плата и вовсе указывала на усиление инфляционного давления. Она выросла на 4,4% в годовом исчислении при том, что аналитики ожидали 4,2%. Между тем именно с инфляцией, как известно, ФРС и борется, поднимая ставки.

Тем не менее пока в этих данных нет ничего, что потребовало бы действий ФРС именно в сентябре. Скорее, та может рассматривать их как подтверждение того, что, как она и планировала, ей стоит подождать и спокойно посмотреть на поступающую статистику, строят предположения в учебно-аналитическом центре «Паритет».

До сентябрьского заседания ФРС получит еще один отчет о занятости и два об инфляции. Первый из последних двух выйдет в уже четверг. И вот если здесь будут негативные сюрпризы, тогда нужно будет действовать и повышать ставку.

Мировые цены на нефть в понедельник растут днем в пределах 0,70%, стоимость марки Brent в район 84,40 долларов. Нефть марки Brent торгуется вечером районе в $84,50/барр.

Несколько сдерживают котировки нефти опасения по поводу перспектив спроса из Китая, одного из крупнейших потребителей и импортеров нефти, поскольку на прошлой неделе вышла слабая торговая статистика из КНР. На рынках усилилась обеспокоенность по поводу сектора недвижимости страны.

Основной сценарий — это покупка нефти после завершения коррекционного снижения от сильного восходящего импульса в направлении к уровню сопротивления $90,00/барр. и выше. Это станет возможно после закрепления выше уровня сопротивления $85,00 и далее к 90.00/барр и выше.

Альтернативный сценарий — возможное снижение при закреплении цен ниже уровня поддержки $78,00 и далее к 75,00, что откроет дорогу к более низким ценам в направлении к $72,00/барр. и ниже, строят предположения в учебно-аналитическом центре «Паритет».

Мировые цены на золото в понедельник вечером растут в пределах 0,25%, до 1945/oz., на снижении доллара. У участников рынков нет единого мнения о дальнейших шагах американского регулятора в отношении учетной ставки

Цены на золото сейчас испытывают некоторые трудности на фоне сильного доллара и роста доходности мировых облигаций, говорят аналитики в учебного центра «Паритет».

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) снижается на 0,04%, до 104,04 пункта. Удешевление доллара делает золото более доступным при покупке этого драгметалла в другой валюте и наоборот.

Американская валюта является альтернативой золоту как «надежному активу», в который вкладываются инвесторы, желающие уйти от рисков. Котировки доллара и драгоценного металла зачастую обратно пропорциональны.

С открытия торгов в понедельник биткоин растёт в цене, но к вечеру рост замедлился и началась некоторая коррекция актива: с $26 036 в пятницу до $26 112 в понедельник на торгах вечером. Ближе к вечеру рост замедлилось и за последние сутки составляет почти 0,08%. Внутридневной максимум был установлен на отметке $26 195 в понедельник. Инструмент торгуется по выходу за границы восходящего канала W1 формата и в данный момент корректируется от волны роста ранее, что указывает на возможное продолжение роста инструмента после коррекционного снижения.

Основной сценарий – при закреплении выше сопротивления $26 800 возможен некоторый рост актива в направлении к более высоким ценам в район $28 500 и выше.

Альтернативный сценарий – закрепление цены ниже поддержки $25 200 может привлечь новых продавцов, которые подтолкнут цену к снижению в направлении к $24 500, полагают в учебно-аналитическом центре «Паритет».

К 19:00 МСК доллар/рубль – снижение на 0,31% до 95,11, а евро/рубль – снижение на 0,07%, до 103,06 на Форекс.

Пара доллар/рубль. В понедельник рубль подрос против доллара и ослаб евро-97,66 руб. и 107,66 рублей соответственно на Московской бирже.

При закреплении выше уровня сопротивления 99,20 руб. откроется путь в направлении к 100,00 руб. и далее к 101.50 руб. и выше, а при закреплении ниже поддержки 92,50 руб, откроется путь в направлении к 91,50руб. и далее к 90.00 руб.

По состоянию на 19:00 мск курс евро к доллару растет до 1,0817 доллара за евро с уровня прошлого закрытия в 1,08 доллара, курс доллара к иене увеличивается до 146,55 иены со 146,41 иены. А индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) опускается на 0,04%, до 104,04 пункта.

Согласно данным CME Group, 78,5% аналитиков по-прежнему считают, что Федеральная резервная система (ФРС) США на заседании в сентябре сохранит ставку на текущем уровне в 5,25-5,5% годовых. Остальные 21,5% ждут повышения ставки на 25 базисных пунктов. В середине сентября примет решение по учетной ставке и Европейский центральный банк. В последний раз он повысил ее на 25 б.п., до 4,25%.

При этом сама ФРС говорит о том, что готова в случае необходимости продолжать ужесточение кредитно-денежной политики. О подобных мерах было сказано в протоколе июльского заседания регулятора, а глава ФРС Джером Пауэлл в пятницу заявил, что инфляция в стране по-прежнему остается слишком высокой.

Курс доллара снижается к евро и растет к ене в понедельник вечером.

Внешний рыночный фон позитивен для товарных активов. Рынок нефти торгуется на данный момент выше психологически значимого уровня $85,00/барр. сорта Brent.

В итоге доллар снижается к рублю на 0,79%, евро растет к рублю — на 0,15%. Рублевая цена нефти колеблется около 7,35 тысячи за баррель сорта Brent.

Что касается перспектив на данную торговую неделю 14-18.08.23 г., можем предположить несколько сценариев.

Первый сценарий — пока сохраняются и усиливаются геополитические и санкционные риски, а цены на нефть возобновят снижение, можно предположить некоторое ослабление рубля к уровню сопротивления 99,20 руб., а при закреплении выше 99,20 руб., откроется путь к 100,50 руб. и далее в направлении к 101,50 руб. или несколько выше. Это будет возможно при нарастании геополитической напряженности, и снижении нефтяных цен в район $80-70/барр. и ниже.

Второй сценарий — это продолжение укрепления актива в направлении к отметке 92,50 руб., а при закреплении ниже 92,50 руб. откроется путь в направлении к уровню поддержки 91,50 руб. и далее в направлении к 90,00 руб. Это будет возможно при снижении геополитической напряжённости, возобновлении роста нефтяных цен в направлении к $80,00-90,00/барр. и выше.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, сохраняются геополитические и санкционные риски, движения нефтяных цен, общие настроения рынка, и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов:

Вторник, 29.08.23г.
17:00 - Индекс доверия потребителей США от CB, Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США.

Среда, 30.08.23г.
15:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии (м/м).
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP.
15:30 - ВВП США (кв/кв).
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (м/м).
17:30 - Запасы сырой нефти в США.

Четверг, 31.08.23г.
04:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая.
12:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г).
15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (г/г), Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (м/м), Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США.

Пятница, 01.09.23г.
15:30 - Средняя почасовая заработная плата в США (м/м), Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, Уровень безработицы в США, 17:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM.

Индекс доллара США снижается к корзине из 6 валют, торгуется в районе 104,02. Евро торгуется с ростом в понедельник на снижении доллара США.

Котировки евро/доллар – рост на 0,06%, торгуются у 1,0806.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,10% до 146,56.
Котировки пары британский фунт/доллар США - рост на 0,13% до $1,2591.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,38% до 0,6424.

Цены на нефть показывают рост на 0,58%. К 19:00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $84,45 за баррель.