Джером ободрил рынки, проведя заседание FOMC именно так, как и ожидалось. Экспирация деривативов прошла разнородно — что-то откатило и продолжает скатываться ниже, а часть активов «роллит» дальше, например, золото и индексы. Надолго ли?
Фондовые рынки
Ралли в фондовых индексах продолжается и после значимых событий, к которым мы готовились всю прошлую неделю. Например, индексы Nasdaq и SPX на утро вторника синхронно прибавляют примерно по +0.5%, продолжая неумолимый забег к северным вершинам.
А вот Гонконгский Chinah пока откатывает с прошлой недели: уже потеряно около 2%. IRUS падает: потери с открытия недели уже 1.87%.
А вот Гонконгский Chinah пока откатывает с прошлой недели: уже потеряно около 2%. IRUS падает: потери с открытия недели уже 1.87%.
Экономические предпосылки
Рынки продолжают закладывать море позитива в котировки. Важнее самого решения ФРС оказались сигналы о будущей политике: участники FOMC прогнозируют дополнительное снижение ставки на 50 б.п. до конца 2025 года. Это частично в цене уже есть.
Также было отмечено, что риски для рынка труда сместились в сторону ухудшения, а инфляция, оставаясь повышенной, теперь уже не рассматривается, как неуправляемая. Проблемы в экономике (спад CPI/PPI, и вероятный спад PCE, выходящего на этой неделе) даёт рынкам небольшое сомнение в грядущей рецессии. Но пока это не рассматривается как базовый сценарий.
Также было отмечено, что риски для рынка труда сместились в сторону ухудшения, а инфляция, оставаясь повышенной, теперь уже не рассматривается, как неуправляемая. Проблемы в экономике (спад CPI/PPI, и вероятный спад PCE, выходящего на этой неделе) даёт рынкам небольшое сомнение в грядущей рецессии. Но пока это не рассматривается как базовый сценарий.
Прогноз по фондовым индексам
Растущие метрики не оставляют шансов на продажи: пока рынок ни по индикаторам, ни по графику не рисует ничего такого, от чего можно было бы открывать шорты. В целом, сейчас царит дикий позитив и нереальное бычье давление. Однако, эксперты компании «Паритет» рекомендую дождаться пару дней, пока обновятся метрики после ролловера по деривативам, заодно выступит Пауэлл во вторник, и выйдет ВВП кв/кв в четверг.
После этих событий будет видно чуть больше. Также стоит дождаться РСЕ в пятницу — сейчас траты граждан представляют особый интерес, т. к. спрос «скукоживается», по мнению аналитиков. Если ещё пару отчётов продолжит выходить с постоянной динамикой снижения, то позитив может улетучиться.
Аналитики компании «Паритет» рекомендуют сохранять осторожность и работать в сторону тренда, но совершая небольшие сделки внутри дня. Для более консервативных инвесторов на этой неделе лучше «посидеть на заборе».
После этих событий будет видно чуть больше. Также стоит дождаться РСЕ в пятницу — сейчас траты граждан представляют особый интерес, т. к. спрос «скукоживается», по мнению аналитиков. Если ещё пару отчётов продолжит выходить с постоянной динамикой снижения, то позитив может улетучиться.
Аналитики компании «Паритет» рекомендуют сохранять осторожность и работать в сторону тренда, но совершая небольшие сделки внутри дня. Для более консервативных инвесторов на этой неделе лучше «посидеть на заборе».
Нефть
Нефть продолжает копиться внутри огромного боковика.
Прогноз по нефти
Нижняя граница на уровне 65 сдерживает цены. Специалисты учебно-аналитического центра «Паритета» рекомендуют работать внутри от уровней, собирая волатильность небольшими сделками.
Золото
Золото немного разгрузилось перед выходными, но уже успевает обновить свои максимумы. Давление быков очень сильное.
Прогноз по золоту
В золоте, как и в индексах, продолжается занесение позитива от трёх снижений в этом году, так как инструмент продолжает выступать защитным активом от рыночных потрясений, которых сейчас немало вокруг.
JP Morgan ожидают, что эпоха давления экономики США на мир подходит к концу. Поглощение шока от торговых пошлин может оказать давление на прибыль компаний (хотя она пока неплохая) и сбережения людей. Вероятность рецессии во второй половине 2025 года оценивается в 40%, что немало. На этом фоне сохраняется медвежий прогноз по доллару США и, как следствие, бычьи настроения по золоту.
Пока график не рисует ничего похожего на продажи, отчётность продолжает выходить бычья, поэтому эксперты компании «Паритет» рекомендуют работать от лонга, сохраняя осторожность.
JP Morgan ожидают, что эпоха давления экономики США на мир подходит к концу. Поглощение шока от торговых пошлин может оказать давление на прибыль компаний (хотя она пока неплохая) и сбережения людей. Вероятность рецессии во второй половине 2025 года оценивается в 40%, что немало. На этом фоне сохраняется медвежий прогноз по доллару США и, как следствие, бычьи настроения по золоту.
Пока график не рисует ничего похожего на продажи, отчётность продолжает выходить бычья, поэтому эксперты компании «Паритет» рекомендуют работать от лонга, сохраняя осторожность.
Криптовалютный рынок
Биткоин повёл себя более «классически» — на квартальной экспирации началась разгрузка, которая на утро вторника продолжает идти. Но дно где-то рядом, считают аналитики «Паритета».
Прогноз по криптовалюте
Биткоин протестировал локальный уровень 111500, и сейчас немного от него отскакивает. Для присмотра покупок подойдёт зона 113500 и всё, что выше неё. Только при закреплении выше этого уровня можно присматриваться к покупкам.
Валютный рынок
Поздравляем покупателей по паре USDRUB! Оттолкнувшись от наших уровней, график продолжает уходить вверх.
Прогноз по российскому рублю
Пока работаем в рамках прогноза.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Евро, как и биткоин, остывает после экспирации. В данный момент времени лучше переждать эту неделю, т.к. и до уровней далековато, а без драйверов торговать рынок — так себе идея, напоминают аналитики компании «Паритет».
GBPUSD
По британцу пока такая же история, как и по евро, но тут можно найти лонг, если пробой 1.35 на этой неделе окажется ложным.
USDJPY
Не зря эксперты «Паритета» предупреждали об осторожности и возможности зафиксировать прибыль по йене до конца пятницы. Как итог: ложный пробой и сильный возврат обратно. Аналитики компании «Паритет» сходятся в мнении, что доллар продолжит девальвировать, нужно просто набраться терпения.
