Свет мой, NFP, скажи, да всю правду доложи! Или последние приготовления перед днём Х

2025-03-07 09:57

Что можно ожидать от первого месяца весны? Люди ждут, как правило, прихода тепла, хорошего настроения и «оживления» заснувшей на зиму природы. Эпоха перемен, вызванная изменениями в «вашингтонском обкоме» в ноябре, сначала мягко укутывала ожиданиями и мемами, но сейчас всё грубее и хладнокровнее (но пока ещё не во всю силу) затягивает удавку на шее тех, кто прозевал станцию для пересадки на другой поезд.

Грядущая, самая важная на этой неделе новость, покажет нам (хотя ADP в среду уже показали предварительно) вероятный исход заседания ФРС США 19 марта. Скорее всего, NonFarm Payrolls выйдет ниже прогнозов, и это откроет двери к (не)вероятному снижению ставки в марте.

Фондовые рынки

Неделя для индексов выдалась тяжёлой — самые популярные из них потеряли в среднем по 4% в своих котировках. В ценах очень много негатива, над прошлыми сопротивлениями буквально нависает балкон из шортистов и их стопов (это касается и криптовалютного рынка). Но это не означает, что индексы не смогут ещё пролить вниз по паре процентов.

Экономические предпосылки

Итак, пока рынок закладывает, что ставка в марте не будет снижена, но тем веселее будет обратный исход. Аргументы «за» мы уже многократно показывали, разе что можно к ним добавить снижение ВВП:

На следующей неделе стартует традиционный сезон мини-отчётности по инфляционным маркерам: например, число открытых вакансий во вторник, CPI в среду, и в четверг заявки по безработице и PPI.

Да, сочетание падения ВВП и рост безработицы — уже явные сигналы к снижению ставки, но с безработицей «нет проблем», судя по официальным данным:

У Трампа с ФРС очень плохие отношения, и FED может не снижать ставку сейчас вполне себе легко. Но есть три существенных аспекта: а) Гнев акционеров ФРС, а там есть часть республиканцев, т.е. «трампистов»; б) Гнев Конгресса США, который может внести правки в акт о федеральном резерве от 1913 года; 3) Да просто даже уволить Пауэлла, если тот потеряет связь с землёй. Добьёт ли американскую экономику Джером, мы узнаем, скорее всего даже до 19 марта.

Касаемо китайских индексов: тут заносится в цены позитив от будущего стимулирования, и всем пока что плевать на будущие проблемы — о них будут думать, когда начнётся реальное стимулирование. Так, CHINAH, как прокси на финансовый и технический Китай, показывает рост за эту неделю в +7% с хвостиком. А что же тарифы? Будут компенсированы ростом потребления, по крайней мере, в теории КПК.

Прогноз по фондовым индексам

Спешим поздравить продавцов американских индексов! Nasdaq всё же «потрогал» зону 20000, а SPX спешит прилечь на 5700.

Текущие уровни вполне можно воспринимать, как «уровни поддержки Трампа», по крайней мере в западных СМИ так их и называют. Скорее всего их «заколят» ложным пробоем, а на фактических данных по разным маркерам, которые выйдут на следующей неделе, мы вполне можем увидеть рост индексов, считают аналитики компании «Паритет».

После выхода NFP можно будет поработать в сторону фактических пробоев на малых таймфреймах, советуют специалисты «Паритета», но вот среднесрочные позиции пока лучше не открывать.

Нефть

Из котировок на нефть вымывается премия за возможную третью мировую и заносится снижение штатовского ВВП и ВВП Китая (в будущем, как думают «кальмар-вампиры» из Goldman). Плюс решение ОПЕК+ об ограничении добычи остаётся в силе. Под таким давлением тяжело будет вырасти.

Прогноз по нефти

Поздравляем всех продавцов нефти с получением прибыли! Пока что цена успокаивается в старой зоне покупок, и до выхода важных показателей лучше избежать открытия позиций. Однако тренд никуда не делся и даже ещё не раскрылся в полную силу. Котировки вполне могут падать ещё ниже, если ФРС будет тянуть со ставкой

Золото

Поздравляем покупателей золота с прибылью! Цена точно выполнила прошлый прогноз по тестированию $2920/oz!

Начало недели прошло позитивно для золота, оно сумело прибавить около 1.30% к стоимости, однако ближе к концу недели консолидируется в боковике.

Прогноз по золоту

Специалисты компании «Паритет» рекомендуют до выхода новостей воздержаться от открытия новых позиций по золоту. В идеале стоит посмотреть, как закроется неделя и посмотреть некоторые метрики на выходных — возможно, они смогут рассказать что-то интересное.

В зависимости от выходящих данных по рынку труда есть два вероятных сценария: это поход на север с целью обновить свежий максимум где-то в районе $2970/oz. И вероятный спуск на уровни $2880/oz, или даже $2845/oz

Криптовалютный рынок

Пока ничего нового на рынке криптовалют не происходит да и до начала криптосаммита в США 7-8 марта вряд ли будет происходить.

Прогноз по криптовалюте

Пока лучше сфокусироваться на торговле на малых таймфреймах, работая от уровня до уровня, считают аналитики компании «Паритет».

Валютный рынок

Цели остаются прежними, ничего нового не происходит.

Основные валютные пары FOREX

EURUSD

Поздравляем всех, кому удалось вовремя подхватить покупки в зоне интереса 1.05! На текущий момент, можно сказать, что зона 1.09 немного протестирована, но надо ждать новостей из-за океана. При успешных раскладах 1.09 вполне даже может быть «заколот», считают аналитики компании «Паритет». Если будет откат, то всё равно глобально нужно искать лонг, просто использовать коррекцию, как повод войти по боле выгодным ценам.

GBPUSD

И мы снова поздравляем всех покупателей фунта с прибылью! Как и на евро, здесь ситуация полностью аналогичная, поэтому можно сразу переходить к картинке.

USDJPY

И снова на пьедестале королева «технической красоты» — японская йена. Полностью оправдывая прогноз, продолжает снижение — поздравляем тех, кто успел присоединиться к шортам!

В текущей конфигурации мы будем подразумевать шорты, даже если NFP выйдет не очень. Специалисты «Паритета» советуют всё же воздержаться от новых позиций, а по старым шортам предпринять всевозможные меры безопасности — не стоит впадать в эйфорию.

Если «нонки» выйдут плохими для текущего рыночного консенсуса, то откат по йене не заставит себя ждать, там впору будет и лонгами баловаться, советуют аналитики компании «Паритет».