Как и ожидалось, Джером не сказал ничего нового для рынков: инфляция не проблема, нам надо смотреть на маркеры (а до этого можно было не смотреть?) и всё в таком духе. Но ставку снизил без маркеров, да ещё и запустил QE на лёгком уровне – скупают супер-краткосрочные облигации. Без возврата ликвидности (пылесос «намедни» выключили, ибо в кубышке снова под триллион долларов) рынкам будет сложно расти. Теперь рынку осталось посмотреть на следующую неделю: а там, таки, есть на что смотреть.
Фондовые рынки
Начало недели на американских индексах было отмечено боковиками, но после заседания рынки ожили – наконец-то появился повод расти. NDX и SPX прибавили почти синхронно по проценту с четвертью к своим котировкам, и SP500 даже обновил исторический максимум, как и Russell. А вот Nasdaq всё ещё карабкается к вершинам, аналитики компании «Паритет» рекомендуют работать с «широким рынком» (SP500 и Russell) и пока отложить лонги по технологическому сектору.
CHINAH так же вдохновился оживлением рынка и к пятнице даёт прирост около 1% после выступления Джерома Пауэлла.
Индекс Мосбиржи карабкается вверх к нашим целям и, сходив вниз и вверх примерно по 1%, сейчас стремиться закрыть неделю в плюсе: даёт о себе знать позитивный ветер со стороны переговоров по Украине.
CHINAH так же вдохновился оживлением рынка и к пятнице даёт прирост около 1% после выступления Джерома Пауэлла.
Индекс Мосбиржи карабкается вверх к нашим целям и, сходив вниз и вверх примерно по 1%, сейчас стремиться закрыть неделю в плюсе: даёт о себе знать позитивный ветер со стороны переговоров по Украине.
Экономические предпосылки
На прошедшем заседании Джером Пауэлл не сказал ничего нового и неожиданного: снова песни про побеждённую инфляцию, про метрики по рынку труда (ой-вей, мы не можем спать, пока не увидим цифры) и прочую осторожную осторожность. Но ставку снизил без метрик – времена такие, понимать надо.
И т.к. QE уже фактически небольшой есть – скупка краткосрочных облигаций – то рынку уже всё понятно. Даже если на январском заседании ставку оставят без изменений, это уже не имеет решающего значения: рынок понимает, что к марту будут вымыты прошлогодние 3 месяца жирной инфляции, и она резко покажет 2% или около того. Остальные метрики подтянутся, и придёт пора включать денежный принтер на всю гашетку. Даже если Пауэлл что-то ещё будет пытаться говорить, он к этому времени уже «не жилец» в своём кресле – его полномочия истекают в мае, поэтому рынок просто будет закидывать тонны позитива в цены уже сейчас.
Конечно, следующая неделя может подкинуть сюрпризы: публикация NFP во вторник (!!!), потом CPI и ещё квартальная экспирация – настоящий страйк из новостей. Эксперты «Паритета» ожидают усиления давления покупателей. Ожидания по NFP умеренно-позитивные, что означает, что метрики выйдут в рамках ожиданий, но не провальными. Опять же, их потом пересчитают, но это уже будет после рождественских праздников, которые, по политическим причинам, нужно провести на максимумах (во всех смыслах).
Специалисты компании «Паритет» готовятся к хорошему санта-ралли на уходящих неделях декабря 2025 г. в рисковой корзине активов. Но, как и всегда, нужно быть осторожными и не входить на всю котлету, иначе новогодние праздники придётся встречать с выражением лица, как у кота Степана (который всегда грустит под бокал вина и громкую музыку).
И т.к. QE уже фактически небольшой есть – скупка краткосрочных облигаций – то рынку уже всё понятно. Даже если на январском заседании ставку оставят без изменений, это уже не имеет решающего значения: рынок понимает, что к марту будут вымыты прошлогодние 3 месяца жирной инфляции, и она резко покажет 2% или около того. Остальные метрики подтянутся, и придёт пора включать денежный принтер на всю гашетку. Даже если Пауэлл что-то ещё будет пытаться говорить, он к этому времени уже «не жилец» в своём кресле – его полномочия истекают в мае, поэтому рынок просто будет закидывать тонны позитива в цены уже сейчас.
Конечно, следующая неделя может подкинуть сюрпризы: публикация NFP во вторник (!!!), потом CPI и ещё квартальная экспирация – настоящий страйк из новостей. Эксперты «Паритета» ожидают усиления давления покупателей. Ожидания по NFP умеренно-позитивные, что означает, что метрики выйдут в рамках ожиданий, но не провальными. Опять же, их потом пересчитают, но это уже будет после рождественских праздников, которые, по политическим причинам, нужно провести на максимумах (во всех смыслах).
Специалисты компании «Паритет» готовятся к хорошему санта-ралли на уходящих неделях декабря 2025 г. в рисковой корзине активов. Но, как и всегда, нужно быть осторожными и не входить на всю котлету, иначе новогодние праздники придётся встречать с выражением лица, как у кота Степана (который всегда грустит под бокал вина и громкую музыку).
Прогноз по фондовым индексам
Теперь дорога наверх свободна и можно искать лонги по американским индексам,и не стоит пугаться «потолка» – скоро он будет поддержкой. Конечно, для покупок SP500 желательно подождать закрепления за 6940 хотя бы, отмечают аналитики компании «Паритет».
Для Nasdaq лучше подождать выхода из боковика, и только после этого искать точки входа на покупку. На фоне недавнего снижения ставки и подъёма рискового аппетита широкие индексы (S&P500, Russell2000) обновили максимумы — деньги идут в цикличные и малые капитализации. Nasdaq отстаёт: давление идёт от крупных технологических бумаг после волатильных отчетов в секторе AI/полупроводников (см. недавние движения Oracle/NVDA), что сдерживает индекс при общей бычьей картине рынка.
Китайские индексы пока зажаты в боковиках: следует подождать выхода из границ. Можно увидеть одинаковую картину, например, на CN50 и CHINAH
Для индекса Мосбиржи пока остаёмся в рамках нашего текущего сценария: лонг до 2840 и, кстати, поздравляем быков, удерживающих свои лонговые позиции по индексу, хоть прибыль пока бумажная, но у неё есть все возможности стать твёрдой.
Нефть
Поздравляем продавцов нефти! В прошлом прогнозе мы рекомендовали присмотреться к продажам 62.30—60.60! Идеальная отработка!
Прогноз по нефти
В настоящее время можно оставаться медведем и продолжать (или возобновлять новыми позициями) давление в шорты. Стоит присмотреться к уровню 61.65 (оранжевый) – если его подтвердят и не пройдут выше, то от него можно поискать продажи вплоть до области 59.50. Но 60.70 стоит держать на контроле: если на нём замешкаются, то нужно будет закрыть часть объёмов, а если пройдут импульсом, то можно немного расслабиться.
Золото
Уровень 4165 выдержал и даёт хороший импульс для быков. Мы поздравляем с прибылью тех, кто успел купить от этой зоны. Если же нет позиций, то расстраиваться не стоит: возможность зайти в рынок есть.
Прогноз по золоту
Текущее пробитое сопротивление является хорошим уровнем для покупок. Целью можно взять 4380 – на этой зоне можно зафиксировать часть прибыли, т.к. эксперты «Паритета» ожидают, что золото перепишет максимумы уже в этом году.
Криптовалютный рынок
Биткоин продолжает случайные блуждания в широком диапазоне, причина всё та же: нет аппетита к риску, пока не будет ключевой статистики на руках у рынка.
Прогноз по криптовалюте
Пока биткоин заперт в боковике, стоит сосредоточить внимание на уровнях сопротивления – когда цена покинет проторговку нужно будет вовремя заходить в покупки. Пока что ближайшая цель – зона 102-103к
Валютный рынок
Не зря мы рекомендовали выходить из позиции – на лицо неслабый отскок в рубле.
Прогноз по российскому рублю
Если зона 79.86 будет сломана быками, то после коррекции стоит присмотреться к покупкам и настроиться на очень длинную позицию.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Поздравляем покупателей евро! В прошлом обзоре мы предлагали идею покупок по флагу до зоны 1.17200, и эта идея филигранно отработала себя! Бычий моменту в евро сохраняется (а, по сути, только начинает разгоняться), поэтому стоит сфокусироваться на покупках. Мы приложили несколько зон, от которых стоит поискать лонги. Также есть на выбор несколько целей: поближе и подальше.
GBPUSD
Поздравляем покупателей фунта! До низшего уровня из обзора он не дошёл, но на ложном пробое 1.33 можно было подловить покупки.
Сейчас так же можно сконцентрироваться на лонгах: мы приложили подходящие для этого уровни. При достижении фунтом зоны 1.34600 нужно будет проявить осторожность – это старый зеркальный уровень, и первая реакция на него может оказаться довольно зрелищным отскоком. Это не базовый сценарий, да и гадать на кофейной гуще мы не привыкли, но определённый поинт держать в голове нужно, делятся опытом аналитики компании «Паритет».
Сейчас так же можно сконцентрироваться на лонгах: мы приложили подходящие для этого уровни. При достижении фунтом зоны 1.34600 нужно будет проявить осторожность – это старый зеркальный уровень, и первая реакция на него может оказаться довольно зрелищным отскоком. Это не базовый сценарий, да и гадать на кофейной гуще мы не привыкли, но определённый поинт держать в голове нужно, делятся опытом аналитики компании «Паритет».
USDJPY
Продолжаем ожидать, пока йена выйдет из боковика и покажет что-то дельное: пока уровень 154.500 остаётся приоритетным. Продолжаем смотреть в шорт по рыночному консенсусу.
