В пятницу нам показали сильный отчёт по рынку труда США, плюс деловая активность также остаётся на высоких уровнях. Для чего это делается, если это не отражает реальность? Если кратко — такая ситуация позволяет безболезненно провернуть экономический трюк, так необходимый администрации США.
Фондовые рынки
Индексы начинают эту неделю активно: с ложного пробоя своих поддержек. Например, 5840 по SPX и 20800 по индексу Nasdaq. Если сегодня-завтра (а завтра, напомним, выходит потребительская инфляция CPI) ценам удастся закрепиться выше этих уровней, то это хороший бычий паттерн, который идеально впишется в текущий консенсус рынка.
Экономические предпосылки
Так зачем же нужна лёгкая рецессия для США? Аналитики компании «Паритет» считают, что так будет легче справиться с прилипшей инфляцией, которую не получается побороть стандартными способами. Также можно будет активно снижать ставки и стимулировать экономику. Ну, и конечно же, сократить траты на обслуживание госдолга.
Трамп планирует снизить налоговую нагрузку, но с высокими ставками это будет иметь слабый эффект. К тому же обслуживание госдолга обходится в $1 трлн. каждый год, а это очень много. Обычно казначейство США размещало краткосрочные бонды, и резкое снижение ставок значительно облегчит нагрузку на бюджет.
Аналитики компании «Паритет» считают, что идеальный сюжет сейчас выглядит примерно таким образом: экономике становится плохо → ФРС снижает ставки → Казначейство возвращается за дешёвыми деньгами → спрос на бонды резко растёт.
Итого, на каком-то этапе данные резко будут пересмотрены в худшую сторону, и Пауэллу снова придётся надеть чёрный плащ и спасать планету.
Трамп планирует снизить налоговую нагрузку, но с высокими ставками это будет иметь слабый эффект. К тому же обслуживание госдолга обходится в $1 трлн. каждый год, а это очень много. Обычно казначейство США размещало краткосрочные бонды, и резкое снижение ставок значительно облегчит нагрузку на бюджет.
Аналитики компании «Паритет» считают, что идеальный сюжет сейчас выглядит примерно таким образом: экономике становится плохо → ФРС снижает ставки → Казначейство возвращается за дешёвыми деньгами → спрос на бонды резко растёт.
Итого, на каком-то этапе данные резко будут пересмотрены в худшую сторону, и Пауэллу снова придётся надеть чёрный плащ и спасать планету.
Прогноз по фондовым индексам
Пока лучше подождать выхода данных по CPI и, если цены останутся выше указанных поддержек, можно будет купить.
Нефть
Введение санкций против российских компаний нефтегазового сектора несколько подогрело аппетит цен к росту. Однако, страхи быстро выветрились после того, как рынок понял, что нет ничего хуже, чем блокировка танкеров. А её не было, значит и переживать не о чем, и цены пока притормозили.
Прогноз по нефти
По нефти также необходимо дождаться данных по CPI, которые могут выйти «неожиданно» высокими, и тогда нефть пробьёт потолок. А пока котировки консолидируются под «80-м» уровнем. Если после выхода данных потолок не устоит, то можно будет рассматривать небольшие покупки нефти. Целью будет уровень $84/барр.
Золото
Золото не станет исключением из плана ожидания данных по инфляции. Пока металлу удаётся оставаться выше $2660/oz, это означает, что можно рассматривать лонговые сценарии.
Прогноз по золоту
Рынок сейчас закладывает в цены рецессию и резкое снижение ставок, а также высокий CPI. Однако, тот факт, что заседание ФРС будет проходить уже после официального назначения Трампа подливает масла в огонь: ставку могут резко снизить, такую вероятность стоит закладывать в свои сценарии. Аналитики компании «Паритет» рекомендуют придерживаться текущего плана, но открывать позиции всё же после выхода CPI.
Криптовалютный рынок
Аналитики компании «Паритет» идеально вписались в тайминг Рождественских святочных гаданий по биткоину: на графике оформлен ложный прокол, как и было указано в прошлом прогнозе.
Прогноз по криптовалюте
В целом, уже можно закупаться биткоином, считают аналитики компании «Паритет», но с соблюдением осторожности: рынок слишком много внимания уделяет грядущим данным по инфляции в среду, так что может «тряхнуть», но это маловероятно.
Валютный рынок
Пока лучше всего находится в режиме ожидания.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
1.0243 и 1.03 являются ключевыми уровнями, от которых можно рассматривать лонги после среды. Целью будут прошлые максимумы на 1.04350.
GBPUSD
Британец достиг и даже перевыполнил цель в 1.22 из прошлого прогноза, и теперь как и на евродолларе есть два целевых уровня, от которых можно искать лонги: это 1.22 и 1.23, а целью будет максимум на 1.2570.
USDJPY
Японская йена немного заблудилась, в отличии от своих мажорных собратьев по корзине, и осталась в боковике. Пока действует прогноз из прошлого обзора: мы ждём пробой ключевых уровней и работаем в ту сторону, куда выйдет цена.
