Неуверенное пищеварение финансовых рынков

Американские индексы на прошлой неделе были подвержены высокой волатильности, но всё равно сумели закрыть её в плюсе: рост по самым популярным индексам составил в диапазоне 1.8%-2.5%, а Dow Jones и вовсе впервые в истории закрылся выше 53 000 пунктов.

Но самое интересное скрыто под капотом: главными драйверами стали акции полупроводниковых компаний, которые отскочили после непродолжительной фиксации прибыли. Акции Tesla подскочили на 6,7%, а AMD — на 6,6%. Однако ширина рынка оставалась узкой: шесть из 11 секторов S&P 500 закрылись в минусе, но лидерами падения стали здравоохранение (-1,17%) и коммунальные услуги (-1,06%). Инвесторы продолжают ротацию из защитных секторов в технологические, что создаёт дисбаланс в индексе и подтверждает начало смены настроений на рынке.

Китайский же рынок продолжает своё падение, хотя гонконгский HSI и пытается этому противостоять: на прошлой неделе HSI тоже вырос на 1%, но это не меняет всей картины, поскольку тренд остаётся нисходящим.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) упал на 0,59% до 2 242,84 пункта, что стало самым низким закрытием с февраля 2023 года. Падение было вызвано сразу несколькими факторами. Главный удар нанёс обвал цен на нефть после решения Саудовской Аравии о рекордном снижении цен для Азии — Brent опустилась ниже $72, а WTI — ниже $68,5. Дополнительное давление оказали дивидендные отсечки, а также укрепление рубля, которое сокращает рублёвую выручку экспортёров.

Слишком глубоко нырять в отчётность мы не будем (все желающие могут найти цифры самостоятельно, они есть в открытом доступе), выразим только сводную часть. И сфера услуг, и производство, исходя из отчётностей ISM и S&P Global, растут. Да, цены закупа кое-где дают о себе немного знать, но найм снизился в обеих сферах (это вторит слабым NFP и ADP). Новые заказы растут, а склады заполняются без истерик – это говорит о всё более успокаивающейся деловой атмосфере в экономике.

На этой неделе будут опубликованы потребительские инфляционные ожидания NY-Fed во вторник, минутки с прошлого заседания FOMC в среду, и традиционные заявки по безработице в четверг. Эти промежуточные данные помогут немного сориентироваться в будущей политике ФРС по ставкам. Кстати, разногласия в этой цитадели мировых денег достигли пика, аналитики компании «Паритет» предупреждают, что губернаторы будут вещать разнонаправленные вещи (Уоллер уже отметился), чем будут немного сбивать рынок с толку. Но мы знаем, чей сыночка-корзиночка заседает в правлении ФРС, поэтому мы рекомендуем смотреть на это, как на шоу.

Поздравляем покупателей DowJones из прошлого обзора! Аналитики компании «Паритет» рекомендуют удерживать лонговые позиции и набраться терпения: для некоторых вещей нужно время.

Nasdaq никак не может выйти выше 30000, что немного расстраивает любителей быстрых денег, рынок ещё не обрёл окончательную уверенность на июль. Поэтому тут лучше пока быть сторонним наблюдателем, советуют эксперты «Паритета».

Если индекс Мосбиржи закрепится ниже 2200, то это откроет дорогу в диапазон 2000-2100, а учитывая психологическую важность зоны 2000, там может развиться инерционный моментум и котировки вполне могут сходить к 1850-1900, делятся прогнозами специалисты центра «Паритет».

Нефтяной рынок на этой неделе пережил обвал до довоенных уровней и торговалась в узком диапазоне $71–73, демонстрируя необычное спокойствие после недель геополитической волатильности.

На утро вторника котировки немного растут и поддержку ценам оказали сообщения о попадании снаряда в танкер в Ормузском проливе, что напомнило рынку о сохраняющихся геополитических рисках. Котировки спорят за уровень 73, необходимо подождать закрепления за ним, если хочется поучаствовать в покупках.

Эксперты учебного центра «Паритет» рекомендуют не торопиться с принятием решений.

Ретест зоны 4000-4100 происходит классическим образом, но покупать ещё рановато.

Для покупок необходимо, чтобы нисходящая структура на Н2 была сломана (зелёные уровни на скриншоте), а пока котировки идут вниз, что говорит нам о том, чтобы мы набрались терпения. Ключевым событием для золота на этой неделе станет публикация протоколов FOMC в среду — любой намёк на смягчение риторики может вернуть металл выше $4 200.

Поводом для серьёзных продаж станет закрепление ниже 4050.

Биткоин и эфир демонстрируют небольшой налёт активности покупателей: несмотря на панические настроения в розничном сентименте, институционалы продолжают набирать позиции. Например, на области 59.000 было набрано покупок на 270.000 ВТС.

Произошла традиционная смена рук: там, где розница в панике сливала монеты, другая сторона активно покупала их. И сейчас биткоин активно тестирует зону 62000 – если она удержится, и макрофон будет благоприятный, то цены могут уйти в зону ближе к 70000, считают аналитики «Паритета».

Российский рубль продолжает остывать, но теперь он пробил целевой уровень 77.50, что снова нас отправляет на скамью ожидания.

По мнению экспертов компании «Паритет», цены могут протестировать зону 76.00, но также вероятно и формирование ложного пробоя на 77.50. В данный момент времени лучше подождать без сделок.

Евро продолжает сражаться с американским долларом, на кону стоит ретест зоны 1.14100. Если цены сделают ретест, то появится возможность открыть лонговые позииции.

Британский фунт стерлингов тестирует поддержку в рамках восходящей волны 1.33100—1.33800. Если ценам удастся закрепиться в ближайшие дни в этом диапазоне, то откроется возможность покупать фунт, считают эксперты «Паритета».

Иена застревает в процессе консолидации к пробитым уровням, получая поддержку от доходностей американских долговых бумаг. Как мы писали в прошлом обзоре, опасность переписывания максимума остаётся в силе. Поэтому с продажами иены стоит быть более аккуратными, а консервативным трейдерам лучше дождаться подтверждающих факторов на следующей неделе.