Негативная динамика рубля

Фондовые индексы и акции США закрыли последний торговый день прошлой недели без единой динамики. По итогу дня: Индекс S&P 500 -0.10%, Dow Jones Industrial Average +0,33%, Nasdaq 100 -0.18%. Нефть Brent снизилась в район $79,60/барр., а золото поднялось в район $1959/oz.

Участники рынка оценивали данные о состоянии американской экономики.

Индекс DXY в течение прошлого квартала некоторое время укреплялся и вырастал до уровней выше 104 на начало июня. Укрепление DXY происходило на фоне более сильного состояния экономики США, чем ожидали экономисты, а также умеренно жесткой риторики ФРС. Регулятор сигнализировал о намерениях повысить ставки еще два раза по 25 б.п. до конца 2023 г. вопреки ожиданиям прекращения ужесточения ДКП. Однако в начале 3К23 индекс DXY показал резкую коррекцию до уровней ниже 100. В США сохраняется курс на дезинфляцию – инфляция в июне была ниже ожиданий, а рынок труда остается крепким. ФРС может повысить ставку еще на 25 б.п. на заседании 26 июля, но последние данные указывают на отсутствие серьезной необходимости повышать ставки в дальнейшем. Рынок закладывает начало понижения ставок в 2024 г. ЦБ других развитых стран могут продолжить повышать ставки, что приведет к снижению разрыва в доходностях облигаций валют против USD. Ослабление доллара – позитивный фактор для почти всех глобальных активов: курсов валют, фондовых рынков, сырья и других рисковых активов.

Мировые цены на нефть в понедельник снижаются днем в пределах 1,50%, стоимость марки Brent в район 78,65 долларов, на слабых данных из Китая. Нефть марки Brent торгуется вечером районе в $78,40/барр.

Рынки оценивают данные по китайской экономике, опубликованные ранее в понедельник. Так, ВВП страны во втором квартале текущего года вырос на 6,3% в годовом выражении после роста на 4,5% в первом квартале. При этом аналитики ожидали рост показателя до 7,3%. КНР является одним из крупнейших импортеров нефти в мире, поэтому темп экономического роста страны является важным фактором для нефтяного рынка.

В то время как транспортная активность и спрос в Китае соответствуют прогнозам роста, трейдеры могут начать опасаться, что признаки замедления темпов роста экономики в целом начнут оказывать влияние на спрос в третьем квартале и позднее, строят предположения в учебно-аналитическом центре «Паритет».

Основной сценарий — это покупка нефти после завершения коррекционного снижения от сильного восходящего импульса в направлении к уровню сопротивления $78,00/барр. и выше. Это станет возможно после закрепления выше уровня сопротивления $78,00 и далее к 90.00/барр и выше.

Альтернативный сценарий — возможное снижение при закреплении цен ниже уровня поддержки $73,00 и далее к 71,00, что откроет дорогу к более низким ценам в направлении к $70,00/барр. и ниже, строят предположения в учебно-аналитическом центре «Паритет».

Мировые цены на золото в понедельник вечером снижаются в пределах 0,40%, до 1956/oz., участники рынка ожидают данные по розничным продажам в США (будут опубликованы во вторник) и числу первичные заявок на получение пособий по безработице, которые выйдут в четверг.

На прошлой неделе Федрезерв опубликовал протокол своего июньского заседания, который поддержал ожидания дальнейших повышений. Согласно документу, регулятор считает целесообразным дальнейшее повышение учетной ставки в 2023 году на фоне высокой инфляции. Вместе с этим участники заседания посчитали целесообразным дальнейшее замедление повышений, чтобы оценить последствия совокупного ужесточения политики. Согласно CME Group, 92,4% аналитиков прогнозируют повышение ставки в июле на 25 базисных пунктов, до 5,25-5,5%.

С открытия торгов в понедельник биткоин снижался в цене, но к вечеру снижение замедлилось и начался рост актива: с $30 198 в пятницу до $29 880 в понедельник на торгах вечером. Ближе к вечеру снижение сменилось ростом и за последние сутки снижение составляет почти 0,81%. Внутридневной максимум был установлен на отметке $30 394 в понедельник. Инструмент торгуется в восходящей тенденции W1 формата и в данный момент корректируется от волны роста ранее, что указывает на возможное продолжение роста инструмента после коррекционного снижения.

Основной сценарий – при закреплении выше сопротивления $31 350 возможен некоторый рост актива в направлении к более высоким ценам в район $32 500 и выше.

Альтернативный сценарий – закрепление цены ниже поддержки $29 500 может привлечь новых продавцов, которые подтолкнут цену к снижению в направлении к $28 000, полагают в учебно-аналитическом центре Паритет.

К 20:00 МСК доллар/рубль – рост на 1,04% до 91,00, а евро/рубль – рост на 0,53%, до 101,88 на Форекс.

Пара доллар/рубль. В понедельник рубль снизился против доллара и евро-91,00 руб. и 102,12 рублей соответственно на Московской бирже.

При закреплении выше уровня сопротивления 91,30 руб. откроется путь в направлении к 92,00 руб. и далее к 93.50 руб. и выше, а при закреплении ниже поддержки 89,80 руб, откроется путь в направлении к 88,50руб. и далее к 87.30 руб.

По состоянию на 20:00 мск курс евро к доллару снижался до 1,1226 доллара с уровня прошлого закрытия в 1,1227 доллара. Курс доллара к иене поднимался до 139,18 иены со 138,73 иены. Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) увеличивался на 0,05%, до 99,96 пункта.

На следующей неделе Федрезерв проведет очередное двухдневное заседание, по итогу которого примет решение по ключевой ставке. Рынки полагают, что ФРС может в ближайшее время завершить цикл ужесточения, который начался в прошлом году из-за высокой инфляции.

По данным CME Group, 98,6% аналитиков закладывают повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в июле с текущего уровня в 5-5,25% годовых. При этом на декабрь 57,5% аналитиков прогнозируют ставку на уровне 5,25-5,5%.

Участники рынка также оценивают статистику из Китая, которая сдержала трейдеров от склонности к риску. Так, ВВП страны во втором квартале текущего года вырос на 6,3% в годовом выражении после роста на 4,5% в первом квартале. Аналитики при этом ожидали рост показателя до 7,3%.

Курс доллара снизился к евро и поднялся к ене в понедельник вечером.

Внешний рыночный фон позитивен для товарных активов. Рынок нефти торгуется на данный момент ниже психологически значимого уровня $80,00/барр. сорта Brent.

В итоге доллар подрос к рублю на 1,04%, евро подрос к рублю — на 0,53%. Рублевая цена нефти колеблется около 5,30 тысячи за баррель сорта Brent.

Что касается перспектив на данную торговую неделю 17-21.07.23 г., можем предположить несколько сценариев.

Первый сценарий — пока сохраняются и усиливаются геополитические и санкционные риски, а цены на нефть возобновят снижение, можно предположить некоторое ослабление рубля к уровню сопротивления 91,30 руб., а при закреплении выше 91,30 руб., откроется путь к 92,00 руб. и далее в направлении к 93,50 руб. или несколько выше. Это будет возможно при нарастании геополитической напряженности, и снижении нефтяных цен в район $80-70/барр. и ниже.

Второй сценарий — это продолжение укрепления актива в направлении к отметке 89,70 руб., а при закреплении ниже 89,70 руб. откроется путь в направлении к уровню поддержки 88,30 руб. и далее в направлении к 87,00 руб. Это будет возможно при снижении геополитической напряжённости, возобновлении роста нефтяных цен в направлении к $80,00-90,00/барр. и выше.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, сохраняются геополитические и санкционные риски, движения нефтяных цен, общие настроения рынка, и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов:

Вторник, 18.07.23г.
15:30 - Базовый индекс розничных продаж в США (м/м), Объём розничных продаж в США (м/м).

Среда, 19.07.23г.
09:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании (г/г).
12:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г).
15:30 - Число выданных разрешений на строительство в США.
17:30 – Запасы сырой нести по США.

Четверг, 20.07.23г.
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США, Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (США), 17:00 - Продажи на вторичном рынке жилья в США.

Индекс доллара США снижается к корзине из 6 валют, торгуется в районе 99,50. Евро торгуется с ростом в понедельник на снижении доллара США.

Котировки евро/доллар – рост на 0,12%, торгуются у 1,1241.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,10% до 138,83.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,05% до $1,3082.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,19% до 0,6824.

Цены на нефть показывают снижение на 1,82%. К 20:00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $78,40 за баррель.