Условно-позитивная неделя для финансовых рынков

Неделя для большинства индексов прошла под знаком давления: и Китай, и Америка, и Европа хором теряли в своих котировках. Американские SPX и NDX синхронно по 4% с хвостиком потеряли, европейский DAX40 похудел в моменте до 3.7%. Но вот утро пятницы для китайских индексов прервало упаднические настроения: на текущей утренней сессии такие активы как A50 или CHINAH уже дают рост в среднем по +2—2.5%.

Приток позитива к азиатским тиграм основан на ожиданиях от скорого начала стимулирования потребления, как мы уже отмечали ранее в прогнозах. В понедельник состоится встреча чиновников из министерства финансов и торговли, а также центрального банка. Ожидается, что будут чётко обозначены даты и цифры.

Кроме внутренних вливаний также подкрепление оказывают инвестиции из-за рубежа. Например, Институт международных финансов рапортует о самом высоком уровне иностранных инвестиций в Китай: только за февраль «зашло» более 11 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем с сентября 2023 года.

Аналитики компании «Паритет» напоминают, что китайские облигации пользуются спросом. Всё это может стать опережающим фактором роста китайских индексов! Стоит присмотреться к возможным среднесрочным покупкам.

Немного провернув глобус и оказавшись в штатах, можно увидеть, что конец недели немного притормозил падение индексов, но это был максимум, на который можно было рассчитывать. Да, данные по инфляции вышли хорошими (для текущего консенсуса), но в рынке слишком много шортов, плюс инвесторы ожидают сильной риторики от Пауэлла. Скорее всего весь позитив начнёт заносится в цены с начала следующей недели: например, в понедельник выйдет один из последних отчётов — розничные продажи. Если он выйдет в рамках консенсуса, то рынки уже начнут тормозить и переходить в боковик — это будет очень хороший бычий сигнал, но ещё не повод покупать. Также выйдет индекс производственной активности от главного из всех ФРБ — Нью-Йорка, и, если хорошо поковыряться в отчёте, возможно, что там тоже найдутся какие-то хлебные крошки, по которым можно будет ещё немного «прикинуть очки к носу» по предстоящему заседанию.

По SPX 5500 — это важный опционный уровень, вокруг которого «сиплый» может свить себе гнездо в ожидании среды. Аналитики компании «Паритет» рекомендуют начинать присматриваться к этому уровню.

Как мы и писали в прошлом прогнозе, нефть застревает в боковике. У неё макро-метрики нейтральные, а позитива особо нет. Да, вышедшие CPI-PPI немного подкинули котировки вверх, но это всё флуктуации не дальше обычного среднеквадратичного отклонения. Фон сделки ОПЕК+ и сильная нужда Трампа в низкой инфляции пока что давят на котировки, специалисты компании «Паритет» отмечают, что фундаментально нефть ещё 2—3 квартала может оставаться без позитива. Это не означает постоянное падение, но и поводов для невероятного роста выше неба тоже нет.

Пока остаёмся в прошлой торговой идее — открытие позиций от уровней, с некоторой симпатией к шортам.

Горячо поздравляем покупателей золота! Прошлая торговая идея лонга до $2913/oz отлично отработала прямо в день прогноза. К сожалению, в перерыве между выходами обзоров, сформировалась ещё одна точка входа в лонг, давшая за последние пару суток больше 4000 пунктов. Надеемся, что наши преданные читатели смогли разгадать этот несложный ребус, и присоединиться к покупкам ещё раз.

Конец недели не лучшее время открывать позиции, считают аналитики компании «Паритет». После выходных некоторые метрики обновятся, и можно будет со свежими данными поискать новые точки входа.

При наличии достаточного опыта пятницу можно провести за поиском локальных сетапов, для отработки в лонг. На скриншоте ниже представлены три зоны, от которых можно искать лонги до $3000/oz.

На крипторынке пока без изменений — плавное брожение туда-сюда в ожидании среды.

Пока фокусируемся на прошлой идее — торговля на малых таймфреймах и работа от уровня до уровня. Слом уровня 84000 откроет дорогу к тестированию точки контроля на 86200.

Поздравляем продавцов рубля! Продолжаем удерживать продажи в район второй цели. Многочисленные заявления о перемирии, о переговорах — всё это топливо для роста рубля. Конечно, достаточно ограниченного по времени, потом всё вернётся на круги своя, отмечают специалисты компании «Паритет».

Одним из факторов роста является огромный приток американских денег в рубль, пусть и «беспоставочный»: кальмар-вампиры из Goldman предлагают NDF на рубль всем желающим и имеющим деньги. Также поступают и с казахским тенге. Сколько это продлится никто не знает, однако давление создаётся приличное. Стоит отметить, что когда рубль «отстрелит» снова вверх в районе 95-105 (или выше), то эти покупки будут также стремительно закрыты, обдав холодным душем эмоциональных и менее информированных участников рынка (как всегда покупающих на хаях). Никогда такого не было, и вот опять.

Как указывалось в прошлом прогнозе, евро пока притормаживает на своих локальных максимумах, но ничего критичного пока не происходит. Для открытия хороших среднесрочных позиций требуется терпение. Аналитики компании «Паритета» рекомендуют немного посидеть на берегу реки с целью выбрать хороший момент и оседлать волну роста. Или падения — одному богу известно, что могут учудить Трамп с Пауэллом.

У фунта ситуация чуть получше — он «забрал» точку контроля, и теперь его цель куда выше, а сильного сопротивления нет. Возможно, что у него будет лучший перфоманс чем у евро, считают аналитики компании «Паритет».

Новая цель отображена на графике ниже.

Йена немного растеряла прыть после разговоров о повышении ставки или возможной валютной интервенции Банка Японии. В целом, здесь ничего не поломалось. Специалисты учебно-аналитического центра «Паритет» всё так же рекомендуют присматриваться к шортам, соблюдая осторожности, обозначенные выше.