Игры, в которые играют президенты

Вторая половина пятницы принесла небывалый позитив на рынки: рисковая корзина росла как дрожжах. Но не зря говорят, что «день» закрывают профессионалы: всё же золото не смогло прорвать оборону уровня 4850, биткоин нырнул ниже 76000. Это говорит о том, что профессиональные участники рынка закрыли прибыль по позициям перед выходными, в которые планировались переговоры по деэскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Провал переговоров в субботу (какая неожиданность!) вызывал мелкую рябь на графиках – рынки ожидали этого события. На деривативах образовались небольшие гэпы в понедельник, но базовые активы открылись вообще без разрывов. На мелкие гэпы реакция рынков была почти молниеносной – NDX уже к вечеру перекрыл почти весь негатив, показав рост около 1% за понедельник, как и фьючерс на S&P500. Сейчас оба индекса торгуются у своих локальных максимумов.

Аппетит к риску задел все рынки: Китай, Япония и даже корейцам перепало под конец прошлой недели. Гэпы на открытии этой недели уже перекрыты, индексы снова торгуются у своих локальных (а где-то и исторических максимумов). Например, гонконгский HSI активно растёт и торгуется около 26500, а японский Nikkei225 ходит вокруг круглой цифры 59500.

На утро вторника позитив немного перетёк на российский фондовый рынок: сейчас индекс Мосбиржи отталкивается от поддержки 2720 и уходит к тесту 2755 – важный локальный уровень.

Эскалация тарифной риторики со стороны Трампа создала дополнительное давление на индексы, перекрыв позитив от продления перемирия. Изначально рынок ожидал истечения перемирия и потенциальной эскалации 22 апреля. Однако в последний момент появились новости о продлении перемирия на неделю до 30 апреля. Дональд Трамп заявил, что перемирие с Ираном не будет продлено после среды, однако на деле были достигнуты договорённости о продолжении диалога. Инвесторы восприняли это как временную отсрочку, но полной ясности не наступило.

Одно из значимых, кроме геополитики, событий на этой неделе - слушания в банковском комитете Сената по кандидатуре Кевина Уорша на пост нового главы ФРС США, которые пройдут сегодня, 21 апреля. Мы давно с вами говорим о этом ряженом «ястребе», который на деле (почти 100%) окажется «голубем». И это событие, на самом деле, не менее важно, чем договорённости по Ормузу.

Есть определённые сложности с его назначением: Уорш прошёл этическую проверку, но есть некоторые «шероховатости» с его сделками по криптовалютам, плюс уголовное преследование против Пауэлла, которое открыл Трамп – один из решающих голосов в сенате (Том Тиллис, тоже республиканец, что говорит о конкретном расколе в этой партии) заявил, что будет блокировать всех выдвиженцев Трампа, пока дело против Пауэлла не будет прекращено. Аналитики компании «Паритет» предостерегают о высокой волатильности: если Уорша «прокатят» с должностью, то это почти целиком развалит консенсус по агрессивному снижению ставки в этом году. И тогда придётся работать по «кризисному» сценарию. Да, заработать можно и на этом, но это будет не так сладко, как хотелось бы. Что ж, это жизнь, и каким местом она к нам повернётся, узнаем буквально сегодня.

Продление перемирия на Ближнем Востоке несколько снизило опасения по поводу роста цен на энергоносители, что позитивно для Китая как для нетто-импортёра. Новости о новых мерах поддержки экономики со стороны Народного банка Китая пришлись кстати локальным акциям, особенно в секторах недвижимости и потребления, что в целом поднимает вверх как материковые так и оффшорные индексы Китая.

Ожидания по поводу предстоящего заседания ЦБ РФ (25 апреля) не добавляют оптимизма. Рынок опасается жёсткой риторики регулятора на фоне ускоряющейся инфляции (годовая инфляция приблизилась к 6%). Рынок переваривает корпоративные новости: дивидендные истории и отчёты эмитентов, что поддерживает точечный спрос в отдельных бумагах, но не формирует общий восходящий тренд.

Работать в сторону тренда – хорошая практика, но вертикальный взлёт цен в мировых индексах намекает, что формирование отката вполне может появиться на графиках, считают эксперты «Паритета». Поэтому лучше подождать итогов слушаний в Сенате и после этого смотреть в графики и искать новые сделки. Аппетит к риску в рынке настолько высок, что цены на инерции могут занести ещё выше.

Например, неплохо выглядит потенциальный рост в японском Nikkei225, но для этого нужно «выломать» 60000.

Если 2760 по IMOEX сломают, то это отправит котировки ещё выше, сходятся во мнении специалисты компании «Паритет».

Поздравляем тех, кто прислушивался к возможным шортам по нефти! И тех, кто успел не только войти, но и вовремя выйти в пятницу у ключевого уровня 84. После провала в переговорах цены на нефть, естественно, выросли и продолжают находится в зоне 90—95.

Дальнейшая динамика будет зависеть от сохранения перемирия, текущий ключевой уровень 91.50 может не выдержать, при подтверждении можно искать точки входа в лонг, строят предположения аналитики учебного центра «Паритет».

Котировки на золото не смогли закрыть пятницу на позитиве, уровень 4850 остался нетронутым. Сейчас котировки стремиться пробить 4770.

На арене всё те же драйверы и триггеры, поэтому цены «не видят» новых поводов для роста. Пробой текущей поддержки может отправить котировки в область 4650, считают аналитики «Паритета».

Биткоин на этой неделе оставался в фокусе институциональных инвесторов, пытаясь закрепиться выше психологически важного уровня 75000.

Ончейн-данные фиксировали активное накопление крупными держателями (китами), что традиционно рассматривается как бычий сигнал. Отметим, что данные CoinShares показали, что за неделю до 17 апреля приток средств в криптофонды достиг $1,4 млрд, что стало одним из самых высоких показателей в этом году. Приток в спотовые биткоин-ETF в США за период с 13 по 17 апреля составил $996,38 млн, что стало лучшим недельным показателем с января.

Пока биткоин является одним из самых устойчивых к негативу активов, если не считать индексы США. Но мы должны помнить, что сегодня будут слушания по Кевину Уоршу, рынок может в моменте залить достаточным уровнем негатива и отправить котировки в область 70к.

На графиках пока всё выглядит очень хорошо – биткоин закрепляется выше локального уровня поддержки 73500, что вселяет уверенность в сохранении бычьих позиций.

Рубль продолжает уверенное укрепление, достигнув новых максимумов с февраля.

Экспортёры активно продают валюту для уплаты налогов, что традиционно создаёт повышенный спрос на рубли в конце месяца. Пик налоговых платежей приходится на 28 апреля. Дорогая нефть обеспечивает приток валютной выручки, которую Минфин не торопиться продавать, что снижает предложение рублей и является временным фактором поддержки.

Подстраховаться от покупок в пятницу было хорошей идеей! Сейчас котировки на евро сохраняют риск пробоя ключевой поддержки и ухода на тест точки контроля 1.17. Поэтому пока не рекомендуется открывать новых позиций, по мнению экспертов «Паритета».

Схожая ситуация и на британском фунте – к идее о покупках можно возвращаться только, если цены закрепятся выше локальной зоны 1.35500.

Йена продолжает торговать в зоне 158-160, из которой она не выйдет, пока «пролив Шрёдингера» не определится со своим агрегатным состоянием. Влияние окажет и настроение рынка после конкретики по кандидатуре Кевина Уорша.