Ожидание перестало быть томным

Неделя началась с осторожности: в понедельник, 7 сентября, торги в США не проводились в связи с Днём труда. Во вторник рынки открылись на негативе: S&P 500 потерял 0,58%, Dow Jones упал на 1,18, а Nasdaq Composite снизился на 0,32%. Главные драйверы распродажи — резкий рост доходности 10-летних трежерис до 4,96% (максимум с 2023 года) и 30-летних до 5,37%, а также взлёт нефти выше $107 из-за закрытия Ормузского пролива. На утро пятницы фондовые индексы продолжают топтаться у своих локальных уровней поддержки.

Китайские индексы завершили неделю в глубоком минусе. В пятницу, 11 сентября, Shanghai Composite рухнул на 1,82% до 3 862,73 пункта, обновив семинедельный минимум. Давление на китайские рынки оказали сразу несколько факторов: глобальная распродажа на фоне эскалации на Ближнем Востоке, рост доходности трежерис и нефти выше $107, а также отсутствие новых стимулов от властей.

Российский рынок стал единственным островком позитива на фоне глобальной распродажи, прибавив за неделю около 4%. На утро пятницы второй раз за неделю IMOEX превысил отметку 2 300 пунктов. Главные драйверы роста — ралли нефти (Brent выше $106) и новости о прогрессе в украинском урегулировании.

Ночные кошмары для команды Трампа понемногу превращаются в реальность: вот и доходности средних и дальних концов по облигациям рисуют новые исторические максимумы. Отчасти в этом виноваты японцы, а отчасти это общемировая проблема с доверием к рынку долга.

Сегодня вечером рынки могут удивиться (или разочароваться) данными по CPI, поэтому аналитики компании «Паритет» рекомендуют не открывать новых позиций перед новостями.

Вероятность повышения ставки на грядущем заседании ушла выше 70%, и если сегодня потребительская инфляция расстроит рынки, то вероятность уйдёт в зону 80% и выше. Размер инфляции пока не критический, вряд ли Уорш поднимет ставку – эксперты «Паритета» склоняются к мнению, что её оставят на текущем уровне, что вызовет хотя бы короткий позитив на рынке.

Рекомендация фиксировать прибыль, как это часто бывает перед значимыми новостями в эпоху изломов ожиданий, оказалась как нельзя кстати: индексы так и не смогли пробить свои зоны сопротивления и сильно упали.

Если CPI добьёт рынки, то индексы пробьют свои поддержки, но вход лучше всего поискать на следующей неделе, т.к. сегодня пятница, и у нас традиционная «постоянная Трампа».

Тем, кто торгует внутри дня, можно после новости рассмотреть возможность краткосрочных сделок после пробоя поддержек, если CPI будет хуже прогнозов.

Конфликт на Ближнем востоке набирает обороты, то немного угасая, то разгораясь вновь с чуть большей силой. Всё больше и больше участников вовлекаются в конфликт, каждый имеет всё больше претензий друг к другу. Вчера подключился Алжир, разорвавший дипотношения с ОАЭ, плюс Британия накладывает санкции на Израиль – попахивает большой заварушкой.

Специалисты «Паритета» прогнозируют, что Трамп в такой конфигурации не сможет уйти из Ирана с победой, а значит, с высокой долей вероятности, проиграет выборы. Причём лучшим вариантом будет двухпартийный Конгресс, который исторически даёт рынкам позитив – Трамп не сможет «по щучьему велению» вводить 300% санкции или какие-то другие неожиданные вещи. Отсутствие такого раздражающего фактора является позитивом для рынков, и индексы могут выиграть от этого.

Поздравляем покупателей нефти! Мы достигли своей цели и даже немного «перестигли» её.

Нефть сейчас зажата между ключевыми уровнями и после лёгкого отката вполне может отправиться вверх и добить 108. Если рынки получат рост потребительской инфляции, то это будет достаточно быстрый и простой лонг. Но перед выходными лучше воздержаться от открытия новых позиций.

После PPI золото прижало к зоне 4300, сейчас всё будет зависеть от выходящих данных по CPI.

Консервативным трейдерам лучше не открывать новых позиций до новостей. Если золото уйдёт ниже 4300, то после подтверждения можно поискать точки входа в продажи.

Биток лучше всех сопротивляется негативу, но, как и золото, всё же прилип к своей поддержке 76.5к и до выхода показателей, вероятнее всего, останется внутри неё.

На ключевом уровне поддержки могут возникнуть различные провокации и выносы, так что стоит сконцентрироваться на рынке лишь после выхода метрик. Ложный пробой поддержки 76500 с последующим закреплением выше вполне может быть хорошим сигналом к покупкам.

Если же котировки закрепятся ниже поддержки и останутся там до конца пятницы, то новые входы уже надо будет искать с понедельника.

Стоит немного подождать, и можно избежать крупных неприятностей – вот и наша прошлая рекомендация не покупать рубль до выхода из «коробки» оправдалась: сейчас валютная пара стремится протестировать поддержку 83-84.

Если паре удастся закрепиться хотя бы выше 83, то со следующей недели могут появиться снова хорошие точки входа в покупки. Пока отыгрывается улучшение наших позиций по переговорному треку с Украиной, и рубль временно укрепляется.

отправили евро в нокдаун, но перейдёт ли он в нокаут покажет лишь вечер пятницы. Если рынки будут разочарованы, то евро получит возможность исследовать новые глубины на своём графике. Есть несколько уровней, до которых он может потенциально дотянуться при расстройстве рынков.

У фунта открывается точно такая же возможность, но его уровни более «круглые» и чёткие, по сравнению с евро.

В сложившейся ситуации иена вполне может попробовать забраться обратно: если она закрепится выше 155.300, то это откроет дорогу к дальнейшему укреплению доллара против иены. Эксперты учебного центра «Паритет» рекомендуют быть аккуратными и рассматривать как покупки, так и продажи, но уже после выхода значимой макростатистики.