Как горящая иранская нефть Трампа ошпарила

Неделя на Wall Street началась с американских горок. Утром в понедельник, 9 марта, индексы рухнули: S&P 500 в моменте терял 1,5%, приближаясь к минимумам с ноября 2025 года. Причина — нефть марки Brent подскочила выше $118 за баррель на фоне блокировки Ормузского пролива, что возродило призрак стагфляции 1970-х (что тем более опасно, поскольку у них нет Волкера сейчас).

Однако ближе к вечеру случилось чудо, рынки не просто отыграли падение, а ушли в плюс. Спасительным кругом стали заявления Трампа о скором завершении войны. Инвесторы как утопающие за соломинку ухватились за надежду, что худшее позади. Дополнительным бонусом стали новости о том, что страны G7 готовы выбросить на рынок 300–400 млн баррелей нефти из стратегических запасов, чтобы сбить цены. И в какой-то мере это удалось: Nasdaq восстановился на +4%, а SP500 на +3.36% от минимумов.

Азия встретила понедельник мощнейшей распродажей. Японский Nikkei рухнул на 5.2% (третье падение в истории!), корейский KOSPI потерял почти 6%, а гонконгский Hang Seng упал на 1.35%. Причина все та же — Япония и Корея, будучи крупнейшими импортерами энергии, оказались под ударом от взлетевшей нефти. В Сеуле даже пришлось экстренно запускать стабилизационный фонд на 100 трлн вон и вводить «систему максимальных цен на бензин».

Однако внутри китайского рынка снова наблюдается расслоение. Материковый Shanghai Composite чувствует себя лучше гонконгского собрата, хоть и не избежал коррекции. Поддержку ему оказывают сырьевые гиганты: PetroChina и CNOOC продолжают расти на дорогой нефти.

Пока весь мир в панике, наш рынок чувствует себя как рыба в воде. Индекс Мосбиржи в понедельник, 9 марта, обновил максимумы с сентября 2025 года, поднявшись в моменте выше 2932 пунктов (+2.73%). Итог дня — скромные +1.2% и закрытие на 2888, но сам факт тестирования 2900 говорит о многом.

Бенефициары очевидны — нефтяные компании. «Роснефть» взлетела на 6.6%, «НОВАТЭК» — на 4.5%, «ЛУКОЙЛ» — на 3.4%. Логика простая: Россия выигрывает от нефтяного шока троекратно: растут цены на сырье, сокращается дисконт Urals (Индия снова начала активно закупаться), и в будущем возможно даже смягчение санкционного режима, если Западу понадобятся альтернативные Ирану поставки.

Минувшие выходные и начало этой недели ознаменовались кардинальной сменой риторики из Вашингтона. Дональд Трамп, еще неделю назад обещавший «стереть Иран с лица земли», вдруг переобулся в воздухе и заявил, что война «практически завершена», а США действуют со значительным опережением графика. Рынки восприняли это как сигнал к скорой деэскалации.

Но есть нюанс. Иран, похоже, не разделяет оптимизма Трампа. Новый верховный лидер Моджтаба Хаменеи (сын предыдущего) пока не делает ответных заявлений, а иранские прокси в регионе продолжают атаки. Кроме того Тегеран фактически закрыл Ормузский пролив, через который проходит 20% мировой нефти и намекает, что просто так его не откроет. Рынки попали в классическую ловушку: Трамп хочет мира (или хотя бы его видимости), но Иран не хочет сдаваться. Эта неопределенность будет держать цены на нефть и нервы инвесторов в напряжении всю неделю. Пока трейдеры будут ловить каждое слово из Вашингтона и Тегерана. Любой намек на эскалацию — и индексы уйдут в минус, любое упоминание переговоров — и они отскочат.

Из фундаментальных новостей: инфляция в Китае в феврале ускорилась до 1.3%. Это не критично, но добавляет штрих к портрету: рост цен на сырье начинает проникать и в потребительский сектор Поднебесной.

А для России дорогая нефть — это прежде всего улучшение бюджета и платежного баланса. Рублевая цена барреля может приблизиться к заложенным в бюджет 5500 руб. (сейчас около 3400 руб.), что снизит давление на госфинансы и даже может поддержать ОФЗ.

Индексы США показывают неплохой откуп на любом позитиве: частично это перекликается с ситуацией на Bitcoin, т.е. инвесторы боятся, но не закладывают больших негативных ожиданий от операции в Иране. Как неоднократно отмечали аналитики учебного центра «Паритет», ложный пробой где-то будет, и вот он появился на 6750. Предпочтительно использовать лимитки для откупа при коррекциях, считают аналитики «Паритета».

Азиатские индексы отскакивают, как ошпаренные и тоже рисуют рост, но здесь есть структурные проблемы, которые никуда не ушли. Специалисты компании «Паритет» рекомендуют работать от уровня до уровня, и не открывать пока затяжных свинговых позиций.

Индекс Мосбиржи продолжает атаки на 3000, что хорошо для трейдеров. Лонговые взгляды из обзоров компании «Паритет» подтверждаются, поэтому продолжаем придерживаться позиции «лучше покупать, чем продавать».

На графиках всё очевидно, как говорится, без комментариев.

Как неоднократно отмечали аналитики компании «Паритет», ситуация по нефти носит временный характер, этот прогноз подтвердился на праздничных днях шорт-сквизом выше $110 за баррель. Но ситуация начинает возвращаться на круги своя: знаменитый трамповский манёвр ТАСО (Trump Always Chicken Out), плюс заявления о распаковке нефтяных хранилищ сделали своё дело – рынки начали остывать.

Всё будет зависть от дальнейших шагов обеих сторон. Будет ли Иран продолжать давить? Или последует за США и тоже начнёт искать заднюю передачу? Поживём-увидим, а пока лучше работать от уровня до уровня, и помнить, что дорогая нефть не нужна США никаким образом – это прекрасный фреймворк для торговли на чёрном золоте, по мнению аналитиков компании «Паритет».

Золото осталось в рамках прошлого обзора и не давало точек входа в свинговые позиции. Казалось бы, война на Ближнем Востоке, нефть по $120 — идеальные условия для золота. Но рынок металлов в понедельник преподнес сюрприз: золото подешевело в район $5050 за унцию, а в моменте падало и ниже.

Парадокс? Вовсе нет. Главный враг золота сейчас — супер-сильный доллар. Индекс доллара взлетел до максимумов за три месяца на фоне бегства капитала в «американскую гавань». Доходность 10-летних трежерис тоже подскочила, сделав хранение золота (которое не приносит процентов) более затратным.

Зоны 5050 и 5200 остаются главными ограничителями для жёлтого металла, и пока ситуация не вырулит куда-то в более определённую колею, золото так и останется в этом боковике. Это даёт два преимущества: спокойная работа на младших ТФ от уровня до уровня, и понимание, что чем дольше золото будет в этом боковике, тем сильнее и веселее будет выход из него.

Биткоин вновь подтвердил свой статус «рискового актива», а не «цифрового золота». На выходных и в понедельник монета проваливалась ниже $66 000, а на момент написания торгуется в районе $67 000–$68 000.

Причина — классическая корреляция с Nasdaq и S&P. Когда фондовые индексы штормит, инвесторы выходят из волатильных крипто-позиций в первую очередь. Плюс, крепкий доллар давит на все рисковые активы без разбора.

Пока что по он-чейн метрикам наблюдаем пополнение в стане покупателей биткоина, но для рынка нужен хороший повод для роста. BlackRock ограничил вывод средств в одном из своих фондов – это не очень хороший знак для рынка. Но всё же дух позитива витает! Возможно, когда с Ираном решится вопрос, то по криптовалютным законам случится продвижение, и тогда появится хороший повод для покупок.

Пока ждём хорошего драйвера для лонгов, но на споте можно (уже даже «нужно») набирать в свой портфель битки, прогнозируют аналитики компании «Паритет», тем более что Сейлор и ему подобные продолжают скупать биткоин десятками тысяч на свои балансы.

Рубль на этой неделе оказался в эпицентре идеального шторма, но пока держится молодцом.

Главный фактор поддержки — нефть. Высокие цены на черное золото и снижение дисконта на Urals (Китай и Индия активизировались) создают мощный валютный поток. При этом фактор бюджетного правила временно отключен: Минфин приостановил операции на март и готовится снизить цену отсечения.

Специалисты компании «Паритет» предупреждают, что «идеальный шторм» для рубля складывается из трех факторов — отмена продаж валюты по бюджетному правилу, грядущее снижение цены отсечения и бегство мира в доллар из-за геополитики. Эксперты «Паритета» сохраняют прогноз на второе полугодие в диапазоне 85–90 рублей за доллар.

Сейчас на графике рисуется что-то похожее на «ложный пробой» зоны 1.16 – можно подумать над покупками в евро, предполагают аналитики «Паритета».

Фунт выбрался из-под молота и наковальни и демонстрирует возможности для поиска сделок в лонг.

Во-первых: поздравляем всех, кто не побоялся и успел купить USDJPY с целью дойти до точки контроля из прошлого обзора (это примерно 158.660)! Во-вторых, у йены есть все шансы сходить ниже: она уже консолидируется под важным уровнем 158.00, и если 157.600 будет импульсно пробит с подтверждением, то можно будет искать хорошие свинговые сделки в шорт.