Эта неделя станет одной из самых напряжённых для финансовых рынков. FED зажат, как Челюскин во льдах, и сейчас любое неосторожное движение может сделать ещё хуже для рынков и для политики Трампа (а её выкинуть из этого уравнения не получится). Рынки закладывают вероятность повышения ставки на 25 б.п. до диапазона 3,75–4,00% на уровне 87–90% — это почти максимальный уровень уверенности за весь цикл. Параллельно с этим доходность 10-летних трежерис впервые за три года пробила психологическую отметку 5%, что вызвало распродажу на фондовых рынках. Котировки по нефти тоже не дают расслабиться.
Фондовые рынки
Почти всю прошедшую неделю рынки падали и в среднем успели похудеть в районе 2-3%. Эта неделя пока оказывает поддержку индексам, но это не значит, что появились покупатели и давление продавцов исчезло. В ожидании решения FOMC индексы топчутся на месте.
Китайские индексы завершили неделю снижением на фоне глобальной распродажи и слабых внутренних данных. Hang Seng в Гонконге закрылся в понедельник на 24 917,60 пункта (+0,45%), однако во вторник утром упал на 0,2% до 24 859 пунктов на фоне слабых данных по потребительским расходам в Китае. Китайский рынок остаётся под давлением дефляционных рисков и отсутствия новых стимулов.
Российский рынок стал главным исключением из глобальной распродажи, показав мощнейший рост на фоне ралли нефти и надежд на энергетическое перемирие. В понедельник, 14 сентября, индекс Мосбиржи (IMOEX) взлетел на 3,26%, достигнув месячного максимума. Рост был вызван резким подорожанием нефти после закрытия Ормузского пролива, а также ожиданиями соглашения о перемирии в энергетической сфере.
Китайские индексы завершили неделю снижением на фоне глобальной распродажи и слабых внутренних данных. Hang Seng в Гонконге закрылся в понедельник на 24 917,60 пункта (+0,45%), однако во вторник утром упал на 0,2% до 24 859 пунктов на фоне слабых данных по потребительским расходам в Китае. Китайский рынок остаётся под давлением дефляционных рисков и отсутствия новых стимулов.
Российский рынок стал главным исключением из глобальной распродажи, показав мощнейший рост на фоне ралли нефти и надежд на энергетическое перемирие. В понедельник, 14 сентября, индекс Мосбиржи (IMOEX) взлетел на 3,26%, достигнув месячного максимума. Рост был вызван резким подорожанием нефти после закрытия Ормузского пролива, а также ожиданиями соглашения о перемирии в энергетической сфере.
Экономические предпосылки
Мы подходим к интересной вилке вероятностей на финансовом рынке. Итак, судя по данным FedWatchTool, сейчас рынки закладывают 92% вероятности повышения ставки, т.е. это событие буквально уже находится в ценах.
Если Уорш повысит ставку одним шагом, то это совпадёт с консенсусом и рынки не прольются, т.к. тут нет ничего неожиданного и нового для рынка. Но это так при условии, если не будет намёков на дальнейшее повышение ставки, чем любила заниматься ФРС при Пауэлле. Но Уорш не Пауэлл ни разу, поэтому сюда нельзя прикрутить эту закономерность намертво.
И что интересно, если ФРС оставит без изменений, то рынок это может не понять: «почему в таких условиях снижена ставка? Мы чего-то не знаем, или ФРС не справляется?». И это может быть воспринято рынком с негативом.
Но важнее сейчас не то, что сделает FED со ставкой, а то, что произойдёт дальше: уже в эту пятницу квартальный ОРЕХ, и рынки либо будут перекладываться в новые контракты (и тогда давление продавцов в индексах будет сохраняться), либо придётся крыть огромное количество путов и закрывать продажи базовых активов, что вызовет волну роста в индексах. В этот раз тройная экспирация сожжёт рекордное количество объёма – около 9.6 триллиона долларов по номинальной стоимости. Так что конец недели будет,
мягко говоря, волатильным.
После Уорша рынки будут думать, куда перекладываться дальше и что бы такое новенькое занести в цены. Эксперты компании «Паритет» рекомендуют придержать коней и на этой неделе немного расслабиться.
И что интересно, если ФРС оставит без изменений, то рынок это может не понять: «почему в таких условиях снижена ставка? Мы чего-то не знаем, или ФРС не справляется?». И это может быть воспринято рынком с негативом.
Но важнее сейчас не то, что сделает FED со ставкой, а то, что произойдёт дальше: уже в эту пятницу квартальный ОРЕХ, и рынки либо будут перекладываться в новые контракты (и тогда давление продавцов в индексах будет сохраняться), либо придётся крыть огромное количество путов и закрывать продажи базовых активов, что вызовет волну роста в индексах. В этот раз тройная экспирация сожжёт рекордное количество объёма – около 9.6 триллиона долларов по номинальной стоимости. Так что конец недели будет,
мягко говоря, волатильным.
После Уорша рынки будут думать, куда перекладываться дальше и что бы такое новенькое занести в цены. Эксперты компании «Паритет» рекомендуют придержать коней и на этой неделе немного расслабиться.
Прогноз по фондовым индексам
Общая картина несмотря на высокую долю риска и неопределённости остаётся всё же больше бычьей, чем медвежьей. На следующей неделе могут сформироваться отличные входы по индексам. Торговлю во время выхода событий всё же лучше оставить лудоманам.
Ложный пробой уровня 28850 будет отличным маркером исполнения бычьего сценария. Второй вариант: цены уходят в область 28350 и разворачиваются там.
Ложный пробой уровня 28850 будет отличным маркером исполнения бычьего сценария. Второй вариант: цены уходят в область 28350 и разворачиваются там.
Схожая ситуация и в индексе SP500: сейчас интерес представляет уровень 7595, но цены могут сходить и в зону 7508, откуда также может начаться волна покупок.
При возврате к ключевым уровням поддержки можно поискать новые точки входа в покупки на индексе Мосбиржи.
Нефть
Нефтяной рынок продолжает мощнейшее ралли на фоне полного закрытия Ормузского пролива. За неделю Brent прибавила около 13% — лучший недельный результат с середины июля. КСИР официально объявил пролив закрытым и пригрозил нейтрализовать любые враждебные действия. Иран ввёл запретную зону для судоходства к востоку от Ормуза и заявил, что не стремится к диалогу с США.
Прогноз по нефти
Пока нефть ходит в рамках нашего прогноза – если есть покупки, то пока их можно сохранять, если нет сделок, то лучше подождать нового теста поддержки в районе 100. Также подходит слом локальной зоны сопротивления 105.60 – при закреплении выше вполне можно поискать точки входа в покупки, делятся мнением специалисты учебного центра «Паритет».
Золото
Главный драйвер обвала в золоте — рост доходности 10-летних трежерис до 5% на фоне ястребиных ожиданий ФРС. Вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании достигла 87–90%. Это сделало бездоходное золото крайне уязвимым.
Прогноз по золоту
Зона 4300 была распилена, золото с высокой долей вероятности продолжит своё падение к более низким уровням, прогнозируют аналитики «Паритета». Скорее всего до выхода решения по ставке ФРС США можно будет успеть прокатиться на этом аттракционе.
Криптовалютный рынок
Биткоин завершил неделю глубоким падением, растеряв весь августовский рост. В пятницу, 11 сентября, BTC пробил вниз $77 000. В понедельник поднялся выше, но во вторник снова пытается атаковать поддержку 76500.
Прогноз по криптовалюте
Этот пинг-понг на уровнях закончится на этой неделе: ставка ФРС и окончательное голосование по CLARITY Act. Если многострадальный закон всё же одобрят, то биток изолированно получит огромные вливания денег, что вызовет резкий рост криптовалюты. Также позитивная реакция рынка на решение FOMC по ставке добавит масла в огонь. Эксперты компании «Паритет» склоняются к мнению, что в битке лучше всего оставаться быками.
Валютный рынок
Рубль продолжает укрепление к своим локальным уровням поддержки.
Прогноз по российскому рублю
Эйфория от переговорного трека по украинскому вопросу продолжает транслироваться в цены. При достижении уровней специалисты центра «Паритет» рекомендуют поискать точки входа в покупки.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Поздравляем продавцов евро с прибылью! Мы достигли РОСа, и евро, скорее всего, продолжит своё падение, по крайней мере до вечера среды, предполагают аналитики «Паритета».
GBPUSD
Британец также может отправиться дальше в путешествие к южным районам, стоит только закрепиться ниже уровня 1.34650.
USDJPY
Разница в процентных ставках между США и Японией продолжает стимулировать yen carry trade. Эффект от совместной интервенции Японии и США в конце июля полностью нивелирован.
Японские власти продолжают угрожать валютной интервенцией при резких движениях пары.
Как и по всем активам – продолжаем ждать FOMC и целимся в новые сделки!
Японские власти продолжают угрожать валютной интервенцией при резких движениях пары.
Как и по всем активам – продолжаем ждать FOMC и целимся в новые сделки!
