Заканчивается очередная неделя шатдауна в США. Чем дольше он идёт, тем быстрее он закончится — единственное, что греет душу рынка. Несмотря на закрытие, не бывать мрачному сквозняку, колыхающему занавески в пустующих помещениях министерств — NY бодро отчитывается, что BLS возвращает часть работников для завершения отчёта по CPI . И это очень хорошо, поскольку высказывания Дейли и Барра из ФРС только внесли смятение, но об этом ниже. Некоторые успехи на ниве урегулирования конфликта на Ближнем Востоке и фиксация прибыли в золоте (та самая разгрузка, о которой мы говорили в прошлых обзорах) привели к лёгкой коррекции в драгоценных металлах. Но всё будет зависеть от дальнейшего развития событий: если точечные отчётности всё же будут выходить, то нужно будет смотреть на цифры, чтобы принимать взвешенные решения.
Фондовые рынки
Непростая ситуация нисколько не поколебала американские рынки: индекс Nasdaq просто не замечает никакого негатива и обновляет свой АТН в четверг (25393). Всего за неделю индекс прибавил 1.25%, несмотря на весь негатив вокруг.
А вот индекс широкого рынка хоть и обновил максимумы (6766), но закрыл четверг за медведями. Впрочем, давление продавцов слабое: всего -0,35% от цены открытия четверга, и рост всего на 0.27% с понедельника.
Несмотря на неоднозначную риторику чиновников из ФРС, ожидания рынка остаются позитивными: ~95% уверенности в снижении ставки на октябрьском заседании. Частичный выход чиновников для завершения работы над отчётностями воспринимается рынками с позитивом: какой бы там CPI ни вышел, вообще возвращение правительства к работе уже хорошо, что и поддерживает цены на плаву.
Гонконгский CHINAH отдаёт эту неделю полностью медведям (хотя посмотрим, как закроется пятница): с понедельника не было ни одного позитивного дня, индекс потерял более 4% за неделю.
Индекс Мосбиржи также теряет в настроениях на фоне охлаждения отношений с США в том числе: переговорные дороги зашли в тупики. Но не всё так плохо на самом деле: сейчас индекс показывает рост чуть более 1% (хотя и нырял на -3.45% в течении недели).
А вот индекс широкого рынка хоть и обновил максимумы (6766), но закрыл четверг за медведями. Впрочем, давление продавцов слабое: всего -0,35% от цены открытия четверга, и рост всего на 0.27% с понедельника.
Несмотря на неоднозначную риторику чиновников из ФРС, ожидания рынка остаются позитивными: ~95% уверенности в снижении ставки на октябрьском заседании. Частичный выход чиновников для завершения работы над отчётностями воспринимается рынками с позитивом: какой бы там CPI ни вышел, вообще возвращение правительства к работе уже хорошо, что и поддерживает цены на плаву.
Гонконгский CHINAH отдаёт эту неделю полностью медведям (хотя посмотрим, как закроется пятница): с понедельника не было ни одного позитивного дня, индекс потерял более 4% за неделю.
Индекс Мосбиржи также теряет в настроениях на фоне охлаждения отношений с США в том числе: переговорные дороги зашли в тупики. Но не всё так плохо на самом деле: сейчас индекс показывает рост чуть более 1% (хотя и нырял на -3.45% в течении недели).
Экономические предпосылки
Переводить с чиновничьего языка на человеческий неблагодарная работа, т.к. всегда этот словесный поток можно толковать по-разному (кроме совсем ястребиных настроев), но мы попытаемся. Итак, Мэри Дейли заявила, что «инфляция оказалась значительно ниже», чем она опасалась, но её беспокоит рынок труда. Можно сказать, что её позиция на простом языке могла бы звучать так: «Инфляция лучше (меньше), чем мы боялись — это даёт пространство для осторожного снижения ставок. Но рынок труда остаётся крепким, поэтому мы не будем снижать ставку слишком быстро, но, тем не менее, возможность это сделать есть, просто надо быть осторожными».
Речь М. Барра, по традиции, была более ястребиной, и в переводе может звучать так: «Я вижу, что потребители продолжают тратить (звучит как упрёк), данные по РСЕ и новые тарифы могут поддерживать инфляцию. Это меня настораживает: мы снизили ставку в сентябре, а инфляция может оставаться выше таргета ещё какое-то время. Я сомневаюсь, что мы можем просто закрыть глаза на инфляцию, возможно, придётся держать ставки высокими дольше, чем нам хотелось бы, если данные по инфляции покажут рост».
Звучит пугающе, но рынок не обращает внимание, поскольку уверен, что снижению быть, несмотря на все высказывания местных чиновников. В общем, пока обычный режим «неопределённости» от ФРС, загадка века. Впрочем, Джером может и удивить рынки, это тоже не стоит скидывать со счетов.
Кстати, индекс неопределённости мира, рассчитываемый группой авторов из МВФ, улетает в небеса:
Речь М. Барра, по традиции, была более ястребиной, и в переводе может звучать так: «Я вижу, что потребители продолжают тратить (звучит как упрёк), данные по РСЕ и новые тарифы могут поддерживать инфляцию. Это меня настораживает: мы снизили ставку в сентябре, а инфляция может оставаться выше таргета ещё какое-то время. Я сомневаюсь, что мы можем просто закрыть глаза на инфляцию, возможно, придётся держать ставки высокими дольше, чем нам хотелось бы, если данные по инфляции покажут рост».
Звучит пугающе, но рынок не обращает внимание, поскольку уверен, что снижению быть, несмотря на все высказывания местных чиновников. В общем, пока обычный режим «неопределённости» от ФРС, загадка века. Впрочем, Джером может и удивить рынки, это тоже не стоит скидывать со счетов.
Кстати, индекс неопределённости мира, рассчитываемый группой авторов из МВФ, улетает в небеса:
Прогноз по фондовым индексам
Пока что индексы будут склонны к росту. Если BLS всё же посчитает CPI к 15 октября, то будем следить по факту, что будет происходить с индексами. Если инфляционные метрики начнут раздуваться, это окажет давление на индексы, т.к. риск паузы по ставкам в октябре будет более вероятным. Сейчас в американских индексах открыть какую-то хорошую позицию на пару недель не представляется возможным, поэтому аналитики компании «Паритет» рекомендуют работать «от лонга», забирая движения от уровня до уровня.
По CHINAH лучше всего дождаться пробоя 9285 (если будет) — тогда откроются возможности к снижению на 8880.
По CHINAH лучше всего дождаться пробоя 9285 (если будет) — тогда откроются возможности к снижению на 8880.
Индекс IRUS отрисовал ещё одно дно и на утро пятницы отскакивает. Для закрепления выше пробитой поддержки нужны хорошие и сильные поводы. Розничные медведи, которые продали на дне, (чтобы потом купить на самом верху) и очистили рынок своими паническими распродажами вполне могут стать таким поводом. Нужно подождать.
Нефть
На фоне ослабления конфликта у нефти есть поводы снова потерять в весе. Аналитики компании «Паритет» обращают внимание, что 15 октября CPI всё же может быть опубликован. Потребительская инфляция всегда была важнейшей метрикой, способной отправить активы катапультой на Луну (или оформить скоростной лифт в ад), текущая неопределённость делает CPI самым ожидаемым показателем.
Прогноз по нефти
Нефть занимается распиловкой уровня поддержки, и здесь лучше всего занять выжидательную позицию. Есть возможности ухода в область 60-63, ровно как и шансы веского CPI , от которого нефть может укрепиться выше 66.
Золото
Поздравляем покупателей золота! С прошлого обзора оно прошло чуть более 8000 пунктов! Мы рекомендовали сохранять экспозицию в лонг и «кусочничать» лонгами, проявляя осторожность. Котировки в очередной раз обновили АТН уйдя чуть выше 4000.
Прогноз по золоту
Метрики продолжают снижаться, на следующей неделе обновится ещё часть отчётности и можно будет более детально взглянуть на золото. Потенциал снижения у золота есть, равно как и потенциал застрять в боковике или снова обновить максимумы. ФРС в неопределённости, доходности по бондам растут вместе с долларом (что пропорционально отнимает силы у золота), поэтому всё внимание нужно сконцентрировать на выходящих показателях.
Первые признаки замедления есть, и да, всем кажется, что коррекция уже должна быть, но рынок всегда может показать фокус в стиле «смотри, что я умею» и удивить всех.
В пределах нисходящей волны 4055—3950 можно работать во все стороны, забирая движение от уровня до уровня. Но при пробое 3950 может открыться дорога к тесту значимых зон, расположенных на 3900 и 3855, строят предположения эксперты «Паритета»
Первые признаки замедления есть, и да, всем кажется, что коррекция уже должна быть, но рынок всегда может показать фокус в стиле «смотри, что я умею» и удивить всех.
В пределах нисходящей волны 4055—3950 можно работать во все стороны, забирая движение от уровня до уровня. Но при пробое 3950 может открыться дорога к тесту значимых зон, расположенных на 3900 и 3855, строят предположения эксперты «Паритета»
Криптовалютный рынок
Неделька выдалась непростой для всего рынка, Биткоин не стал тому исключением: в моменте главная криптовалюта теряла чуть больше 4%, но сейчас появились первые признаки уверенности быков.
Прогноз по криптовалюте
Необходимость дождаться сильного импульса на D1 дала свои плоды: мы не зря сомневались в силе пробоя максимума у биткоина. Но теперь, когда коррекция прошла, и ликвидации покупателей составили $2.99 млрд., аналитики компании «Паритет» считают, что рынок достаточно очистился для рывка вверх.
Закрепление на выходных выше 121.150 даст надежду, что на графиках подтвердилась фигура «ложный пробой», и можно будет присматривать себе покупки.
Закрепление на выходных выше 121.150 даст надежду, что на графиках подтвердилась фигура «ложный пробой», и можно будет присматривать себе покупки.
Валютный рынок
Российский рубль показывает уверенное закрепление на поддержке.
Прогноз по российскому рублю
Если сработал «безубыток», то можно снова попробовать поискать лонги, делятся опытом аналитики «Паритета». Цели прежние.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Ух, как уверенно евро проходит уровни поддержки — словно у него появился бур с алмазным наконечником. Есть все риски уйти в область поддержки, из которой он совсем недавно выходил — это широкая зона чуть ниже 1.15. Но если метрики по доллару всё же выйдут и выйдут не такими страшными, как их малюют чиновники из ФРС, то евро может снова забраться выше ключевого уровня 1.16, и тогда нужно будет переходить в стан покупателей. Эксперты «Паритета» рекомендуют работать быстрыми позициями, либо тогда ничего не делать до 15 октября. Быть без позиции — тоже позиция.
GBPUSD
По британцу ситуация аналогичная, все уровни обозначены на экране.
USDJPY
А мы предупреждали! Если вы успели вовремя оформить лонг на имя своего депозита, то поздравляем с прибылью! Пусть пробой и не такой циклопический, но пара тысяч пунктов на дороге не валяются и сами в кошелёк не запрыгнут.
Здесь, как и на всём FOREX, царит лёгкий налёт неопределённости и ожиданий. Ждём обновления метрик и будем рассматривать возможности новых позиций. Если у вас лонги ещё открыты, то специалисты центра «Паритет» рекомендуют прибегнуть к защитным мерам: на дворе пятница, и лучше часть прибыли, чем журавль в небе.
Здесь, как и на всём FOREX, царит лёгкий налёт неопределённости и ожиданий. Ждём обновления метрик и будем рассматривать возможности новых позиций. Если у вас лонги ещё открыты, то специалисты центра «Паритет» рекомендуют прибегнуть к защитным мерам: на дворе пятница, и лучше часть прибыли, чем журавль в небе.
