Рынку срочно нужен повод для позитива

Чёрный четверг прокатился по финансовым рынкам Америки: красные свечи на мониторах теперь горят вместо праздничных гирлянд. Например, SPX потерял около 2.3%, а NDX и вовсе 3.52% (но он всегда более волатилен) под закрытие рынков. Слабый деловой индекс от Филадельфийского ФРБ и осторожное выступление Лизы Кук из ФСР никак не могли скрасить предпоследний рабочий день на биржах. Индикатор паники уже подходит близко к недавним максимумам: есть повод насторожиться.

Гонконгский CHINAH ломает поддержку и теряет за вечер 2.2%. Что ж, теперь остаётся подождать начала следующей недели и понаблюдать, как будет вести себя индекс.

На фоне позитивных порывов с украинского переговорного трека хомяки на Мосбирже снова активизировались: IRUS уходит выше 2600, но вопрос, как и всегда, один и тот же – а надолго ли это? Как только покажутся новости, что Зеленский не завтра и даже через неделю не подпишет «28 пунктов», волна позитива снова просядет. В целом, как и обычно, лучше неторопливо откупать просадки по своей методике, если вы, конечно, инвестор. Для спекуляций лучше переходить на старшие ТФ — оттуда меньше волнений.

Отчёт NFP вышел разнородным: фактическое кол-во мест 119к против 50к ожиданий (плюс пересмотр данных за август в сторону уменьшения), немного вырос уровень безработицы – до 4.4%, но скомпенсировался за счёт роста зарплат. При этом члены FOMC остаются на разных полюсах по поводу заседания в декабре.

Плюс возобновившиеся в информационном поле подвижки по переговорам на Украинском треке добавляют вопросов. Если Зеленский готов, скажем так, капитулировать по указке США «прямо сейчас», то это снимает часть поддержки с золота. Но накал на самом рынке США эту же поддержку возвращает назад.

Да, часть негатива от варианта «ставка в декабре останется без изменений» уже занесена в цену. Рынок начинает пережёвывать этот вариант. Скопилось огромное количество шортов в «риске» — отличное топливо для будущего роста, но для разворота нужен позитивный фактор, а вот его, как раз-таки, нет.

Масла в огонь подлила Лиза Кук из ФРС, которая бегло обозначила некоторые точки напряжения на рынке. В частности, беспокоит удвоение компаний, кредитующих бизнес мимо банковского сектора: минимальная отчётность и непрозрачность, а также факт, что эти компании ещё не прошли испытание кризисом, создают возможность в условиях кризиса распространения убытков по всей финансовой системе.

Ещё одним пунктом она назвала растущую роль хедж-фондов на рынке казначейских облигаций: доля участия фондов увеличилась вдвое. Такие компании используют высокорисковые стратегии в своей работе, в условиях кризиса это подорвёт ликвидность на рынке облигаций. Ещё она высказывалась за увеличение прозрачности в части торговли различными ИИ на рынке: требуется прозрачность принимаемых ИИ решений.

В целом, её выступление можно охарактеризовать как достаточно осторожное, она, в основном призывала усилить бдительность Федерального резерва.

Аналитики компании «Паритет» считают, что в ближайшее время рынок будет впитывать любой позитив, как губка. Также ожидается очередной перформанс от Дональда Трампа: он не может «прокинуть» своих избирателей и устроить им грустное Рождество. В следующем году промежуточные выборы, Трамп не может их проиграть, поэтому сделают всё, чтобы рынок закрыл этот год на хаях или около того. А уж всколыхнуть рынки для Трампа дело плёвое.

Возможен выход традиционной статистики РСЕ на следующей неделе в среду. Если успеют посчитать метрики, то есть шансы на неплохое закрытие ноября для рынков.

Аналитики компании «Паритет» рекомендуют пока что посидеть «на заборе»: хорошие свинговые позиции ещё не сформированы. Но уже видно, что рынку нужна волна чуть большей ясности и хотя бы небольшого позитива: тогда стопы шортистов будут гореть ярко, освещая наступающие праздники.

Но если в течении пары недель позитива так и не будет, то вполне можно будет занимать шортовые позиции.

В отсутствии позитива нефть продолжает сползать по графику, как неправильно замешанная штукатурка по негрунтованной стене. Всё больше похоже на то, что мы уйдём ещё ниже.

Если 62.30 окажется истинным пробоем, то можно присмотреть шорты до района 60.0.

Поздравляем покупателей золота! Один из вариантов в прошлом обзоре говорил о возможности закрепиться выше 4050 и уйти на север: так и произошло! И вот теперь мы снова на ключевом уровне 4050, только теперь есть риски уйти ниже.

Как и в прошлый раз воспользуемся уровнем 4050 как отправной точкой, за которой будем следить. Если давление на золото продолжится, то мы можем увидеть 4000 в ближайшие дни. Если же позитив сможет вернуть котировки выше, то первая цель по лонгам будет в районе 4120, делятся мнением специалисты «Паритета».

И снова продавцы биткоина принимают поздравления от нас – в прошлом обзоре мы показывали возможность биткоина сходить на 88к. Так и произошло, сейчас мы почти достигли 84700 как точки контроля. Посмотрим, что нас тут ждёт.

Для биткоина главное сейчас: получить какой-то позитив в срочном порядке, т.к. убытки у держателей криптовалют серьёзные. По он-чейн метрикам сейчас примерно такое же плачевное состояние у инвесторов, как и в районе криптозимы 2022 года. Рынок вычищен от покупателей досуха: даже долгосрочные покупатели начали поднимать брови в удивлении, что цена пришла к их точкам входа, прибыль под угрозой.

Если в ближайшие дни найдётся хоть какой-то позитив, то V-образный откуп вполне вероятен, считают эксперты «Паритета». Пока зона 80-85к держит цену, ещё есть надежды на укрепление. Однако, при прохождении ниже 80к, мы сможем открыть дорогу и на 75к – это ключевой зеркальный уровень на большом графике.

Простор для снижения ещё есть, и не маленький. Но всё будет зависеть от экономического состояния. Поэтому покупателям стоит запастись терпением.

Рубль продолжает стагнировать в диапазоне 80-84, но уже готовится выломать свою поддержку: сказывается позитивный настрой по геополитике.

Пока ждём слома уровней и наблюдаем за рублём. Возможно, на этой неделе появятся точки входа.

Евро не смогло отойти от уровня 1.15800 и устремляется вниз на волне удорожания доллара. Для возврата к покупкам необходимо снова закрепиться выше 1.15650.

Для продаж пригодна вся зона ниже 1.15650, а целью медведей может стать зона ~1.15, по мнению аналитиков компании «Паритет».

По фунту попытки откупа не увенчались успехом, и теперь котировки торгуются под поддержкой. Для возобновления покупок, как и с евро, следует подождать возврата за ключевой уровень снова.

Если это не удастся, то котировки могут спустится в зону 1.30—1.30200

Экономический стимул в 21 триллион йен от японского кабмина немного охладил пыл USDJPY. Но что это — передышка перед новым рывком или разворот?

Метрики говорят больше о передышке. Но разворот может быть и довольно резким, если Япония увеличит нажим на йену. Пока придерживаемся прошлого плана – ищем хороший вход на шорт USDJPY.