В понедельник, 3 августа, Дональд Трамп объявил об отмене запланированных атак на Иран, чтобы дать шанс дипломатии и заявил, что переговоры о разблокировке Ормузского пролива «идут хорошо». Это вызвало мощнейший прилив оптимизма на всех рынках: нефть упала на 5–7%, американские индексы обновили исторические максимумы (не все, конечно), а иена укрепилась до максимумов с мая.
Однако к концу недели эйфория сменилась осторожностью: инвесторы фиксируют прибыль перед публикацией ключевых данных по рынку труда США (NFP), а напряжённость на Ближнем Востоке пока ещё остаётся высокой.
Фондовые рынки
Неделя для американского рынка началась с исторического ралли. В понедельник, 3 августа, S&P 500 взлетел до рекордных 7 600, а в моменте достигал 7 736. Nasdaq Composite подскочил на 2,13% до 25 913. Dow Jones Industrial Average прибавил 1,32% до 53 178, обновив исторический рекорд. К середине недели рост замедлился — инвесторы фиксируют прибыль перед NFP.
Давление на китайский рынок оказывали геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке и опасения по поводу глобальных цепочек поставок. Поддержку рынку продолжают оказывать государственные фонды через покупки ETF. Гонконгский Hang Seng в пятницу торгуется вблизи 25 530 после падения на 1,49%, хотя в начале недели показывал шесть сессий роста подряд.
Индекс Мосбиржи вернулся к значениям начала июля, полностью отыграв падение, которое продолжалось весь июль. Основные драйверы роста — уход крупных продавцов с рынка и закрытие коротких позиций.
Давление на китайский рынок оказывали геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке и опасения по поводу глобальных цепочек поставок. Поддержку рынку продолжают оказывать государственные фонды через покупки ETF. Гонконгский Hang Seng в пятницу торгуется вблизи 25 530 после падения на 1,49%, хотя в начале недели показывал шесть сессий роста подряд.
Индекс Мосбиржи вернулся к значениям начала июля, полностью отыграв падение, которое продолжалось весь июль. Основные драйверы роста — уход крупных продавцов с рынка и закрытие коротких позиций.
Экономические предпосылки
Метрики от ISM и S&P Global, выходившие на этой неделе не дадут расслабиться Кевину Уоршу (хотя он ещё успеет посмотреть данные за август). Разберём чуть более детально, но без «духоты».
ISM Manufacturing показывают нам рост до 55,6, и это максимум с мая 2022 года. Более того, это седьмой месяц подряд выше 50, а значит мы находимся в зоне роста. Также «Новые заказы», «Занятость» и «Выпуск» показывают новые высоты и устойчивый рост. Ключевой драйвер этого ускорения, по данным ISM, — волна инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (дата-центры, полупроводники, электрооборудование). Дополнительный позитив — прояснение тарифной политики Трампа.
ISM Services немного охлаждают пыл производственников: бизнес-активность выросла вместе с ценами, а занятость падает. Частный сектор, по данным ADP, создал всего 44 000 рабочих мест в июле против прогноза 65 000 и пересмотренных 95 000 в июне. Это слабейший рост с начала года.
При этом зарплаты тех, кто сменил работу, выросли на 7% год к году, а у оставшихся — на 4,4%. Рынок труда охлаждается по количеству, но не по стоимости рабочей силы. А это значит, что давление на инфляцию продолжается, что и беспокоит некоторых губернаторов ФРС США.
А это значит, что рынок не так уж уверен в том, что ставку не будут повышать. Сейчас такое время, что если Уорш не даст сигналов к повышению в сентябре, это будет воспринято рынками, как лютый позитив. Аналитики компании «Паритет» считают, что сегодня NFP выйдет со снижением, как и в прошлый раз.
ISM Manufacturing показывают нам рост до 55,6, и это максимум с мая 2022 года. Более того, это седьмой месяц подряд выше 50, а значит мы находимся в зоне роста. Также «Новые заказы», «Занятость» и «Выпуск» показывают новые высоты и устойчивый рост. Ключевой драйвер этого ускорения, по данным ISM, — волна инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (дата-центры, полупроводники, электрооборудование). Дополнительный позитив — прояснение тарифной политики Трампа.
ISM Services немного охлаждают пыл производственников: бизнес-активность выросла вместе с ценами, а занятость падает. Частный сектор, по данным ADP, создал всего 44 000 рабочих мест в июле против прогноза 65 000 и пересмотренных 95 000 в июне. Это слабейший рост с начала года.
При этом зарплаты тех, кто сменил работу, выросли на 7% год к году, а у оставшихся — на 4,4%. Рынок труда охлаждается по количеству, но не по стоимости рабочей силы. А это значит, что давление на инфляцию продолжается, что и беспокоит некоторых губернаторов ФРС США.
А это значит, что рынок не так уж уверен в том, что ставку не будут повышать. Сейчас такое время, что если Уорш не даст сигналов к повышению в сентябре, это будет воспринято рынками, как лютый позитив. Аналитики компании «Паритет» считают, что сегодня NFP выйдет со снижением, как и в прошлый раз.
Прогноз по фондовым индексам
Пока что продолжаем работать в рамках прошлых прогнозов – удерживаем позиции в лонг. Для консервативных трейдеров рекомендуется зафиксировать часть объёма перед выходом NFP и грядущими выходными («постоянная Трампа»).
Нефть
Поздравляем продавцов нефти! В прошлом обзоре мы рекомендовали продавать хотя бы до 80.50 с возможностью доехать даже до 77.50. Вторая отметка достигнута почти полностью!
Прогноз по нефти
Перед выходом NFP желательно не открывать новых позиций, тем более что нам удалось заработать на этой неделе на нефти. Если переговоры по проливу снова будут идти в положительном ключе, то котировки на нефть могу повторно протестировать зону 78.00.
Золото
В среду, 5 августа, XAUUSD прибавил около 4,4% и поднялся выше $4 250 за унцию — к максимальному уровню за семь недель! Драйверы роста — сохраняющаяся геополитическая неопределённость, ослабление доллара после японской интервенции и ожидания публикации данных по рынку труда США.
Прогноз по золоту
Если после NFP на следующей неделе золото закрепится выше 4200, то это откроет дорогу к гораздо более высоким значениям.
Криптовалютный рынок
Биткоин пока не разделяет прыти в металлах, но держится нейтрально с уверенностью.
Прогноз по криптовалюте
Ждём выхода статистики по рынку труда в США, и после открытия следующей недели можно будет подыскивать новые точки входа в рынок.
Валютный рынок
Поздравляем покупателей в рубле! Наши цели выполнены!
Прогноз по российскому рублю
Поскольку американская статистика слабо коррелирует с рублём, эксперты «Паритета» рекомендуют зафиксировать прибыль. Но самые отчаянные трейдеры могут попробовать остаться в среднесрочной позиции и дальше и установить рекорд удержания примерно в область 85-88. Преодоление 88 рублей за доллар будет значимым событием, просто так сходу вряд ли удастся его одолеть, так что позиция будет выжидательной, предупреждают специалисты учебного центра «Паритет».
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Аналитики компании «Паритет» рекомендуют зафиксировать часть прибыли по покупкам в EURUSD для консервативных трейдеров. Основной целью остаётся зона 1.16, но на Н4 уже есть небольшой пробой, который может спровоцировать падение цен ниже 1.15 (если этот уровень будет пробит).
GBPUSD
Британца зажимает между круглыми уровнями 1.34 – 1.35 перед выходом значимой статистики из США. Базовая цель – достижение зоны 1.35500. Если цена закрепится ниже 1.34, то в этом сценарии котировки могут протестировать 1.33500, делятся опытом эксперты «Паритета».
USDJPY
Иена продолжает укрепляться перед выходом NFP. Если котировки закрепятся выше 159.00, то держать продажи дальше смысла не имеет, предупреждают аналитики компании «Паритет». В альтернативном сценарии, выход NFP может развернуть иену, и при закреплении ниже 157.300 можно будет поискать точки входа на продажу.
