К концу третьей недели конфликта наметился неожиданный поворот: Ормузский пролив, фактически заблокированный с начала марта, начал подавать признаки жизни – появились сообщения об успешном проходе иранских нефтяных танкеров. Однако назвать это «разблокировкой» пока нельзя. Дональд Трамп развернул активную дипломатическую кампанию по созданию международной коалиции для сопровождения судов, но натолкнулся на неожиданное сопротивление: ключевые союзники — Япония, Британия, Франция, Германия — отказались отправлять свои военные корабли в зону конфликта.
Давление со стороны экономики тоже возрастает: на этой неделе почти все ключевые центральные банки отчитаются о своих решениях по ставкам. Ух, неделька будет жаркой! Консервативным трейдерам (и новичкам) лучше взять отгул на эту неделю, а матёрые волки уже предвкушают добычу.
Фондовые рынки
Неделя началась с уверенного отскока: 16 марта индексы выросли на 0,8–1,2%, прервав четырехдневную полосу падения. Драйверами роста выступили технологические гиганты и новости о частичном восстановлении судоходства в Ормузском проливе. Рынок замер в ожидании главного события недели — заседания ФРС , назначенного на 18 марта.
Азия торгуется разнонаправленно, но с позитивным уклоном: утром 17 марта гонконгский Hang Seng прибавил 0,4%, а вот японский Nikkei подскочил на 2% за понедельник, но на утро вторника растерял половину позитива.
Российский фондовый рынок притормаживает с позитивом – на прошлой неделе был лишь один день, закрытый за быками, и пока что «красные» побеждают: индекс продолжает своё падение, но его нельзя назвать катастрофическим, это, скорее, коррекция.
Азия торгуется разнонаправленно, но с позитивным уклоном: утром 17 марта гонконгский Hang Seng прибавил 0,4%, а вот японский Nikkei подскочил на 2% за понедельник, но на утро вторника растерял половину позитива.
Российский фондовый рынок притормаживает с позитивом – на прошлой неделе был лишь один день, закрытый за быками, и пока что «красные» побеждают: индекс продолжает своё падение, но его нельзя назвать катастрофическим, это, скорее, коррекция.
Экономические предпосылки
Судя по опросам рынок имеет 98,3% уверенности, что ставку оставят без изменений, это мы тоже обсуждали. Сейчас рынок будет смотреть на обновлённый dot plot и на саму риторику Пауэлла, а также в субботу пройдёт последний для него Chair Testimony – конечно же инвесторы будут внимательно слушать, что скажет уходящий руководитель. Рынок сдвинул ожидания первого снижения ставки с июля на октябрь. Goldman Sachs допускает, что серьезные перебои с нефтью могут уронить S&P до 5400, но их базовый прогноз на конец года — 7600.
Рынки Азии пытаются отыграть позитив с Уолл-стрит, но главный фактор давления — неопределенность с поставками нефти и отказ ключевых азиатских импортеров (Япония) участвовать в коалиции Трампа по охране пролива. В фокусе инвесторов — заседания мировых ЦБ и их оценка ущерба от ближневосточного кризиса.
Основная поддержка по-прежнему исходит от нефтяного сектора: Urals торгуется с уменьшенным дисконтом, а Индия и Китай продолжают наращивать закупки. Однако геополитические риски (атаки БПЛА на регионы, риторика Запада) сдерживают более активный рост.
Рынки Азии пытаются отыграть позитив с Уолл-стрит, но главный фактор давления — неопределенность с поставками нефти и отказ ключевых азиатских импортеров (Япония) участвовать в коалиции Трампа по охране пролива. В фокусе инвесторов — заседания мировых ЦБ и их оценка ущерба от ближневосточного кризиса.
Основная поддержка по-прежнему исходит от нефтяного сектора: Urals торгуется с уменьшенным дисконтом, а Индия и Китай продолжают наращивать закупки. Однако геополитические риски (атаки БПЛА на регионы, риторика Запада) сдерживают более активный рост.
Прогноз по фондовым индексам
До оглашения итогов ФРС индексы, скорее всего, останутся в диапазоне. Технически S&P зажат между поддержкой 6600 и сопротивлением 6750. После вердикта Пауэлла возможна высокая волатильность.
Китайские индексы останутся в боковике до прояснения ситуации с нефтью.
Аналитики компании «Паритет» едины в мнении, что лонги в индексе Мосбиржи пока ещё можно оставить.
Нефть
Поздравляем покупателей нефти! В прошлом обзоре мы рекомендовали искать покупки до уровня $103! Прогноз отлично отработал.
Нефть остается главным бенефициаром и главным фактором неопределенности. Brent торгуется в районе $100–$103 за баррель.
Нефть остается главным бенефициаром и главным фактором неопределенности. Brent торгуется в районе $100–$103 за баррель.
Прогноз по нефти
Главным вопросом является не то, насколько высока цена на нефть, а то, насколько долго она останется таковой. Фактор времени очень негативно влияет на экономическую активность и ожидания рынка. Если до конца марта Трампу каким-то образом удастся снизить накал на Ближнем Востоке и перевести конфликт с режима огня на «полицейский» режим (вялотекущая фаза с редкими и не фатальными для инфраструктуры обстрелами друг друга), то рынки начнут успокаиваться. Пока что частичное разблокирование сбило цены, но угроза новых атак сохраняется.
Нефть выше $100 — это прямой билет к стагфляции и повод для ФРС быть жестче, чего республиканцам очень сильно не хочется видеть и слышать. Рынок по-прежнему остро реагирует на новости из Ближнего Востока, но сейчас цены будут уходить выше $105-110 только на реальных эскалациях, считают эксперты «Паритета».
Сейчас зона $103 остаётся ключевой – её прорыв скажет, что можно аккуратно подыскивать себе покупки в область $105-107. Для продаж необходимо будет уйти ниже $96.
Нефть выше $100 — это прямой билет к стагфляции и повод для ФРС быть жестче, чего республиканцам очень сильно не хочется видеть и слышать. Рынок по-прежнему остро реагирует на новости из Ближнего Востока, но сейчас цены будут уходить выше $105-110 только на реальных эскалациях, считают эксперты «Паритета».
Сейчас зона $103 остаётся ключевой – её прорыв скажет, что можно аккуратно подыскивать себе покупки в область $105-107. Для продаж необходимо будет уйти ниже $96.
Золото
Поздравляем тех, кто успел заработать на падении к $5000 – именно такую идею мы публиковали в прошлом прогнозе!
На этой неделе котировки остановили падение и стабилизировались в районе $5000. Главная причина остановки — ослабление доллара и технический отскок после перепроданности. Индекс доллара слегка откатил от трехмесячных максимумов, дав золоту возможность передохнуть. При этом инфляционные риски (нефть выше $100) продолжают поддерживать спрос на металл как на защитный актив, но бегство в доллар пока перевешивает.
На этой неделе котировки остановили падение и стабилизировались в районе $5000. Главная причина остановки — ослабление доллара и технический отскок после перепроданности. Индекс доллара слегка откатил от трехмесячных максимумов, дав золоту возможность передохнуть. При этом инфляционные риски (нефть выше $100) продолжают поддерживать спрос на металл как на защитный актив, но бегство в доллар пока перевешивает.
Прогноз по золоту
Сейчас локальное сопротивление $5035 представляет интерес – его пробой может вернуть котировки в зону большого боковика, т.е. выше $5050. Скорее всего цены продолжат торговаться в мини накоплении до выхода в свет решения ФРС по ставке в эту среду.
Криптовалютный рынок
Биткоин продолжает держаться молодцом, подтверждая свой новый статус «актива, устойчивого к геополитике». Крупнейшая криптовалюта торгуется в районе 73800, при этом сломав локальный максимум 74100 от 4 марта. Цены в пике доходили до 76000. И это хороший знак, подтверждающий наш тезис о неплохих временах для битокина.
Прогноз по криптовалюте
В деле роста котировок помогает любой позитив: сейчас пройдена историческая веха – майнеры добыли 20-миллионный биткоин. В обращении находится 95% всех монет, которые когда-либо будут существовать. Это усиливает нарратив «цифрового золота» и создает предпосылки для шока предложения в будущем. BlackRock скупает доступную ликвидность, а новости о потенциальном ETF от Morgan Stanley подогревают интерес.
Сейчас главный риск — заседание ФРС. Если Пауэлл будет слишком жестким, возможна коррекция к $68 000–$69 000. Но это будет возможностью для входа, считают специалисты центра «Паритет».
Итого: биткоин вышел из своего огромного накопления, и сейчас зажат между поддержкой 71000 и сопротивлением 76000. Пока эта бычья конструкция вселяет надежду, но впереди заседание ФРС и по итогам можно будет делать ставки. Если ценам удастся устоять (даже с созданием ложного прокола поддержки), то можно будет активно добавляться к риску и увеличивать позицию, оставаясь в пределах своего риск-менеджмента, делятся подходом аналитики «Паритета».
Сейчас главный риск — заседание ФРС. Если Пауэлл будет слишком жестким, возможна коррекция к $68 000–$69 000. Но это будет возможностью для входа, считают специалисты центра «Паритет».
Итого: биткоин вышел из своего огромного накопления, и сейчас зажат между поддержкой 71000 и сопротивлением 76000. Пока эта бычья конструкция вселяет надежду, но впереди заседание ФРС и по итогам можно будет делать ставки. Если ценам удастся устоять (даже с созданием ложного прокола поддержки), то можно будет активно добавляться к риску и увеличивать позицию, оставаясь в пределах своего риск-менеджмента, делятся подходом аналитики «Паритета».
Валютный рынок
Рубль на этой неделе продолжил слабеть. Официальный курс доллара, установленный ЦБ на 17 марта, составляет 81.05 руб., что выше пятничных 76.06 и заметно выше уровней прошлой недели.
Давление на рубль оказывают два фактора: приостановка бюджетного правила (Минфин не продает валюту) и бегство капитала в доллар на глобальном уровне.
Ну, а мы поздравляем покупателей пары USDRUB! Наконец-то тут сложилось хорошее движение, на котором не грех заработать.
Давление на рубль оказывают два фактора: приостановка бюджетного правила (Минфин не продает валюту) и бегство капитала в доллар на глобальном уровне.
Ну, а мы поздравляем покупателей пары USDRUB! Наконец-то тут сложилось хорошее движение, на котором не грех заработать.
Прогноз по российскому рублю
Эксперты «Паритета» сохраняют прогноз на второе полугодие в диапазоне 85–90 рублей за доллар. Если у вас нет позиций, то после выходных, если будет откат, можно рассмотреть возможность для покупок.
Основные валютные пары FOREX
EURUSD
Цены продолжают топтаться около 1.14, и, скорее всего, до 18 марта останутся там. Так что пока работаем от уровня до уровня, а после 18 марта можно будет посмотреть что-то свинговое, по мнению аналитиков компании «Паритет».
GBPUSD
Британца ждут такие же перипетии со ставкой, поэтому тут всё актуально, как и прогнозом по евро.
USDJPY
Йена снесла максимум с начала этого года (зона 159.500) и пока неплохо себя чувствует на этой высоте. Но впереди две «ставки»: ФРС и сам Банк Японии . Поэтому эксперты «Паритета» рекомендуют сложить руки на стол и дать активу прогореть дотла, а потом искать хорошие позиции.
