Рынок выдыхает, аппетит к риску возвращается

Не зря было отмечено в аналитическом обзоре от вторника, что текущее давление в индексах больше похоже «на круги на воде»: весь негатив заносился в моменте проблемами с Гренландией (в основном), и как только ТАСО сыграл (Trump Always Chicken Out – «Трамп Всегда Даст Заднюю», забавная идиома из западных СМИ), рынки тут же развернулись и выдохнули. И продолжили выдыхать и в четверг на позитивных данных по РСЕ.

SPX начал неделю с похоронных настроений и пролился чуть больше 2%, но к пятнице стремится закрыться около нуля, и это хорошо – аналитики компании «Паритет» сходятся во мнении, что со следующей недели рост продолжится более активными темпами. В следующую среду пройдёт очередное заседание ФРС США с решением о ставке, которую они, скорее всего, оставят без изменений. Это базовый сценарий, который сейчас заносится в цены. Но главное – что и как будут вещать о дальнейшей политике.

Технологический сектор растёт вместе с широким рынком и у него такая же динамика: к пятнице весь негатив выкуплен на 0.3% от цены открытия понедельника.

На китайских рынках всё без изменений: CN50 продолжает валиться вниз, словно пьяный с лестницы, а оффшорный HIS стоит на месте. На следующей неделе будут новости по Китаю, и рынок ждёт цифр, чтобы куда-то начать двигаться, да и с Vanke вопрос будет решён на следующей неделе.

Зато индекс Мосбиржи эту неделю проторговал на отлично – он не заныривал ни в какие топи, а сразу пошёл вверх, хотя и достаточно хило – 1.3% в плюс. И это на неделе, когда Уиткофф в Москве, когда «наши» ведут активные переговоры по Украине, а на носу трёхсторонние встречи в Абу-Даби (параллельно там будет отдельный переговорный трек Уиткофф-Дмитриев). Можно было бы и 3-4% нарисовать к росту! Потенциал для подъёма ещё есть.

Было много всяких разных заявлений на форуме в Давосе; если кратко: США бросают Европу, заберут у них кусок льда (вопрос времени), в этом году, скорее всего, уже договорятся по Украине. Европе придётся либо прогибаться окончательно под США, либо делать робкие попытки договориться с Россией (холодную зиму и дешёвый газ никто не отменял), но ЕС, скорее развалится, чем пожмёт руку. Туда им и дорога.

Пока что продолжается работа по настройке выкупа MBS с помощью квази-государственных банков в США – Трамп дал указания, работа в этом ключе ведётся, что дало рынкам немного позитива, но это уже всё в цене. Закон о чистоте и прозрачности на рынке криптовалют не принят, но по словам неких инсайдеров, работа по нему идёт. Coinbase придётся сдаться и оставить возможность SEC и CFTC засовывать свои регуляторные тентакли в самое чрево бизнеса. Дикий Запад на крипторынке кончился прошлым летом, о чём аналитики компании «Паритет» очень много и яростно писали (про gamechanger в крипте, в середине лета), но тогда это никем не было замечено, а зря: первые ягодки уже созревают.

Поскольку индексы возвращаются к своему любимому режиму работы, то в целом, по вашей торговой системе можно искать входы на любом из них. Для примера покажем SP500:

Цели можно аккуратно ставить на обновление глобальных максимумов. Разговор идёт не о том, что они будут переписаны на следующей неделе (заседание ФРС может вызывать небольшой отскок на фиксации прибыли, стоит об этом помнить), а, скорее о том, что в районе февраля-марта рынок будет очень сильно «газовать» наверх на ожиданиях ухода Пауэлла, скорого «расчехления» печатного станка (квази-QE уже идёт, а когда решат по выкупу ипотечных MBS этот тренд усилится) и режима «запасаем прибыль к осени». И лучше всего в любой идее на рынке сидеть в стиле «buy the deep», т.е. когда все начнут видеть, что рынок растёт, вам уже нужно быть давным-давно в покупках.

По китайским индексам лучше подождать метрик и решения с девелопером, прежде чем открывать какие-то позиции. Хотя шорт CN50 выглядел на этой неделе неплохо, но тренд уже устарел.

По Мосбирже продолжаем придерживаться позитивных взглядов, здесь наша идея в работе, если у вас нет позиций, то можно поискать какие-то локальные уровни для покупок. Будьте аккуратны: средний «хомяк» на новостях о переговорах может запутаться в интерпретации переговоров (средний «хомяк» никак не может взять в толк, что самый лучший трейд – это лонг Мосбиржи в стиле «Россия не может проиграть СВО», но с готовностью достаточно долго сидеть в позиции).

Цены на нефть находятся в небольшом боковике, словно бы решая, куда им уже стоит податься – вверх или вниз?

С прошлого выпуска в нефти ничего не изменилось, поэтому нашу идею по работе с ключевыми уровнями оставляем в силе.

Поздравляем покупателей золота! С прошлого обзора котировки прошли чуть больше 19.000 пунктов! Драгметаллы рвут и мечут графики: по серебру скоро круглые 100.00 будут.

Тренд «продай Америку» можно немного расширить: «… и купи золото!». Специалисты центра «Паритет» сходятся во мнении, что к лету 5000 по золоту будут казаться таким далёким уровнем поддержки, к которому уже не дотянуться никак. Типа как сейчас 2600 от декабря 2024, хотя это было год назад.

Но стоит понимать, что рынок не летает как ракета в постоянно режиме – на круглых уровнях участники часто фиксируют прибыль. Поэтому цены, при отсутствии сильных драйверов, могут залипнуть. Поэтому 5000 по золоту, как и 100.00 по серебру могут стать неким болотом, из которого они выпорхнут на каких-то свежих и хороших данных.

В целом, сейчас нужно смотреть в лонг, для шортов нет никаких сценариев.

А вот цифровым активам не хватает напора: закупки у крупняка идут, но вялыми темпами. CryptoQuant выкатывал данные о рекордных пополнениях в спотовых ETF, но данные по он-чейн метрикам не обнаружили рекордов. Да, притоки в фонды хороши, но они не дотягивают до ноябрьских пиков.

В целом идёт набор покупок, пока тихий. Тенденция будет такой, пока не решат с CLARITy Act.

Если вы можете себе позволить довольно далёкий стоп, то можно понемногу собирать свои покупки, особенно на споте, считают специалисты «Паретита». А вот на фьючерсе хороший вход пока не созрел.

Однако уровень 89500 представляет из себя зону драки между продавцами и покупателями. Если от него разовьётся хороший бычий импульс, то можно будет его использовать как маркер покупок, советуют аналитики компании «Паритет».

Поздравляем с прибылью продавцов USDRUB! Рубль перешёл в укрепление, о чём мы предупреждали в прошлом прогнозе.

Первая цель в 77 уже взята, осталось дойти до 75. Дальнейший позитив на переговорном поприще продолжит давить в котировки. Но любой фактический успех вызовет отскок, так что если у вас нет позиций в шорт, то ловить свежую уже нет смысла. Лучше отложить анализ графика до следующей недели.

Евро показал хорошие ретесты поддержек, от которых можно было набрать лонги. Если у вас нет позиций, то можно понаблюдать за зоной 1.17300 – от неё возможны походы наверх снова. Но точку входа в позицию лучше набирать после речи главы ЕЦБ сегодня.

По фунту чуть более техничная картина – локальный боковик имеет ложный прокол, но нужно ещё немного времени, чтобы гипотетический паттерн (свеча-то открыта на данный момент) превратился в реальный. Если всё останется примерно, как и сейчас, то в этой области можно поискать покупки, либо поискать их на обновлении максимумов, советуют эксперты «Паритета».

Йена ломает уровни сопротивления и стремиться закрыться выше. Аналитики компании «Паритет» рекомендуют соблюдать осторожность в торговле на йеновых парах: BoJ может включить станок интервенции в любой момент.