Перемирие Шрёдингера

На Уолл-стрит на этой неделе царила настоящая «биполярка»: индексы ставили исторические рекорды вместе с дорожающей нефтью, но удержаться на вершине смогли не все. Во вторник, 21 апреля, энтузиазма добавили хорошие корпоративные отчёты и сильные розничные продажи (+1.7% против прогноза +1.4%). В моменте Dow поднимался почти на 400 пунктов, но к вечеру распродажа вернулась — нефть пошла ещё выше (а индекс вниз), когда Трамп пригрозил бомбить Иран, если перемирие сорвётся. В итоге Nasdaq чуть не растерял свой 13-дневный выигрышный забег, попытавшись уйти ниже свежей поддержке на 26750, но под конец сессии всё же вернулся обратно.

А вот S&P 500 пока не радует инвесторов своей прытью: индекс застревает между 7060 и 7150. Впрочем, мы давно уже говорим, что при любом risk on «наждак» перформит лучше широкого рынка.

Азиатские рынки на этой неделе двигались в собственном ритме, относительно слабо реагируя на то, что происходит в Ормузе. В середине недели индекс Nikkei 225 попытался «жать от груди» 60000, но не хватило сил, цена продолжает консолидироваться под историческим максимумом, слегка намекая на возможный его пробой. Материковый Китай в лице China A50 пребывает в активной проторговке, вяло изображая рост, прибавив за всю неделю едва больше 1.5%.

Российский рынок вышел из своего диапазона 2 700–2 750, но инфляция остаётся главной головной болью: по данным Росстата, годовая инфляция продолжает ускоряться, приближаясь к 6%, и это серьёзно ограничивает пространство для манёвра ЦБ. Рынок заложил в цены сохранение ставки в 15% на ближайшем заседании. Следующий целевой уровень 2820.

Рынки ждут решения ФРС США по поводу кандидатуры Кевина Уорша и под конец недели немного замедляются. В последнее время становится хорошим тоном фиксировать прибыль в пятницу, т.к. «рыжий лебедь» исполняет всякое строго на выходных, с точностью пригородной электрички.

На этой неделе стало известно, что Китай наращивает золотовалютные резервы, используя момент геополитической нестабильности для диверсификации. Народный банк Китая, по некоторым данным, рассматривает смягчение нормативов резервирования (RRR) для стимулирования внутренней экономики. Это хороший сигнал для покупок китайских индексов (или продажи юаня, тут как удобнее), поскольку это прямое высвобождение ликвидности в рынок.

Вызывает интерес вероятность предоставления своп-линии от ФРС США для некоторых азиатских ЦБ: через Фонд стабилизации обменного курса недавно Аргентине были предоставлена линия на $20 млрд. Если линии будут активированы, то, по заверениям Скотта Бессента, это сдержит нехватку доллара и немного снизит растущее давление.

NDX закрывается выше недавнего максимума на 26750. Если уровень сохранится за быками и на следующей неделе, то от него вполне можно искать точки входа в покупки, делятся предположениями аналитики компании «Паритет».

Индекс Мосбиржи отлично справился с зоной 2760, о вероятности слома которой мы предупреждали в прошлом обзоре. Если вы успели открыть покупки, то поздравляем вас с прибылью. Перед выходными специалисты учебного центра «Паритет» рекомендуют подумать о фиксации прибыли.

Если на следующей неделе индекс подтвердит пробой 2760, то котировки вполне могут отправиться тестировать 2800 снова. Правда особых оснований по этому поводу найти пока не удаётся, по мнению экспертов «Паритета».

По остальным индексам придерживаемся старых идей.

Поздравляем тех, кто успел купить нефть по рекомендациям из прошлого обзора! За эту неделю нефть прибавила чуть более 11%!

На уходящей неделе нефть снова доказала, что её котировки пишутся не в офисах трейдеров, а на мостиках военных кораблей в Ормузском проливе. Бедный пролив, который постоянно открывают и закрывают с соответствующими комментариями, словно в управление миром попали две сварливые старухи. Не удивимся, если Трамп начнёт цитировать капитана Джека Воробья: «На борту моего корабля нарушается дисциплина! Злостно и постоянно! Почему это происходит?».

А тем временем котировки на нефть выходят в опасную зону: сейчас открывается простор для роста вплоть до 107-го уровня, делятся взглядом на рынок аналитики компании «Паритет». Если цены здесь задержаться до следующей недели, и на выходных «что-то будет», то вполне реально увидеть скорейший тест этой ключевой зоны.

Если на выходных будет чудо перемирия, то цены спикируют к зоне 90.

Поздравляем продавцов золота! В прошлом обзоре мы рекомендовали присмотреться к продажам до области 4650, котировки его стремительно достигли! Что ж, тест можно считать готовым, не хватило буквально $5 ко котировкам. Но ещё не вечер: золото (как и серебро) имеет все шансы возобновить уроки дайвинга под закрытие недели.

Ну, а пока стоит присмотреться к локальному уровню 4690 – если от него на крупных таймфреймах нарисуют разворот, то под угрозой будет обновление минимумов на 4650.

Для покупок лучше дождаться закрепления выше локального максимума 4710 – от него откроется дорога к хорошим лонгам, предполагают эксперты учебного центра «Паритет».

Волна роста может захлестнуть золото в случае реального «замеса» в проливе, тогда уже рынки будут закладывать все риски. НБК уже скупает золото, а в случае эскалации подключатся и остальные участники рынка, что приведёт к каскадным закупкам и быстрому росту цен в область 5150+, предупреждают специалисты «Паритета».

Биткоин на этой неделе устроил трейдерам настоящие эмоциональные качели. 20 апреля BTC торговался в районе $73 500–73 900, после чего начал плавное восстановление. Уже 21 апреля монета пробила $76 000, а к четвергу 23 апреля взлетела до $79 490, обновив максимумы с начала года.

Ключевым фактором ралли стали мощнейшие притоки в спотовые ETF — на пике недели ежедневные притоки вплотную приблизились к $300 млн. BlackRock был в лидерах по покупкам, к нему присоединились и другие крупные игроки. При этом биржевые балансы BTC рухнули до минимумов с декабря 2024 года — около 2.2 млн монет, что создаёт острый спрос на фоне стагнирующего предложения. Кроме того, Strategy (бывшая MicroStrategy) за неделю докупила ещё около 5 000 BTC, увеличив свой портфель до почти 786 000 BTC. К вечеру пятницы BTC консолидируется вблизи $77 500–78 500.

Аналитики компании «Паритет» предупреждают, не стоит терять голову на волне оптимизма! Да, биткоин хорошо сопротивляется общему негативу, крупные капиталы продолжают заходить в покупки. Но негатив в моменте способен продавить котировки ниже 75к, пусть и на время, что может вызвать волну ликвидаций особенно у любителей торговли с короткими стопами.

Если всё пройдёт гладко, 73500 выдержит, то взятие точки контроля на 91500 — вопрос времени, считают специалисты «Паритета».

Рубль продолжает болтаться между уровнями сопротивления и поддержки.

Поскольку новых вводных нет, то продолжаем ожидать выход котировок за грани проторговки.

Чтобы перейти к покупкам в евро, необходимо взять 1.17150. Если 1.17 устоит, то евро имеет все шансы уйти тестировать 1.16360

Британец ведёт борьбу за зону 1.34800. Если ему удастся закрепиться за ней, то на следующей неделе появятся поводы к покупкам. Целью тогда будет 1.35500. Если же уровень останется под контролем медведей, то тест 1.34300 будет лишь вопросом времени.

Факторы, определяющие динамику в японской йене, остаются прежними: бегство в доллар на фоне полной блокады Ормузского пролива, отсутствия реального прогресса в переговорах, замедление глобальной экономики из-за дорогой нефти и перебоев в поставках (что усиливает спрос на доллар). Япония оказалась в зоне наибольшего риска: цены на энергоносители сжимают маржу экспортёров и разгоняют местную инфляцию, макроданные не впечатляют (например, растущий CPI), но Япония и Саудовская Аравия создают альтернативный маршрут нефтяных поставок в обход Ормуза.

Рука управляющих BoJ всё ещё висит над рычагом интервенции, поэтому стоит с особой осторожностью работать с лонгами по йене, предупреждают аналитики компании «Паритет».