Дни резких изломов

Триумф отчётности NVDA был прерван Кевином Уоршем и немного добит новой волной эскалации на Ближнем Востоке (хотя стоит признать, что влияние этого фактора становится всё меньше – рынок адаптировался к затяжному конфликту и перевёл надежды на его завершение в далёкое будущее). В понедельник Dow Jones упал на 374,09 пункта (0,7%) до 53 185,90, S&P 500 потерял 25,62 пункта (0,33%) до 7 686,14, а Nasdaq Composite снизился на 31,53 пункта (0,12%) до 26 370,89. Как мы видим, волатильность падения приближается к нормативной.

Китайский рынок продолжает испытывать давление со стороны слабых внутренних данных — дефляционные риски и отсутствие новых стимулов сдерживают более активный рост. Однако государственные фонды продолжают оказывать поддержку через покупки ETF.

Российский рынок остаётся под давлением геополитической напряжённости и отсутствия позитивных сигналов по урегулированию. Ослабление рубля, напротив, оказывает поддержку экспортёрам, компенсируя часть негатива. Но после шумихи вокруг прилёта директора ЦРУ в Москву, а также встречи Бессента и Силуанова на форуме G20, растут настроения инвесторов в российский рынок. Индекс снова тестирует 2200 и вполне может закрепиться выше.

Рынки оценивают слова Уорша как более ястребиные, и, судя по FedWatch Tool, вероятности уже сильно перестроились в пользу повышения ставки.

Проигрыш Трампа на mid-term не является чем-то плохим для рынков. В таком случае возникнет двухпартийный Конгресс, это оценивается финансовыми рынками позитивно, так как он создает ситуацию политического тупика (политического «паралича» или gridlock).

Когда Палата представителей контролируется одной партией, а Сенат — другой (или когда весь Конгресс оппонирует партии президента), законодательной власти становится крайне сложно принимать радикальные законы. Для Уолл-стрит это означает предсказуемость: бизнесу не угрожают резкие изменения налогов, жесткое регулирование или масштабные реформы.

А значит, рынки смогут немного отдохнуть от «дней грома» Дональда Трампа. Но Трамп ещё не проиграл, поэтому тут стоит быть аккуратными в своих прогнозах, предостерегают аналитики компании «Паритет».

На этой неделе выходит множество макроэкономических показателей в США. Особенно стоит уделить внимание пятнице – грядёт NonFarm Payrolls. Внимание к рынку труда сейчас приковано особое.

Основные индексы остаются зажатыми между уровнями поддержки и сопротивления. Необходимо следить за выходящими ISM и SP Global на этой неделе, перед публикацией NFP: эксперты «Паритета» склонны считать, что при выходе позитивных маркеров индексы могут начать «отлипать» от своих поддержек.

Индекс Мосбиржи может вернуться выше 2200 на позитивных ожиданиях вокруг переговорного трека по украинскому вопросу. Необходимо следить за шортовыми позициями и быть готовыми закрывать их по «безутыбку», считают специалисты центра «Паритет».

Поздравляем покупателей нефти! Но прибыль пока «бумажная», поэтому расслабляться не стоит.

Зона 89.5 продолжает оставаться ключевой. Цели пока остаются прежними. Драйверы роста — эскалация напряжённости в Ормузском проливе и сохраняющиеся риски перебоев с поставками. Перемирие между США и Ираном истекло, а стороны продолжают обмениваться угрозами. Дополнительное давление на рынок оказывает падение стратегического нефтяного резерва США до 42-летнего минимума.

Котировки на золото проломали в одночасье все уровни поддержки после того, как Кевин Уорш снова завёл ястребиную риторику на симпозиуме. Только за пятницу золото потеряло в районе 3%.

Укрепление доллара и рост доходности казначейских облигаций наносят удар по золоту. Уорш не дал чётких сигналов о смягчении политики, а инфляционные ожидания остаются высокими на фоне дорожающей нефти. Высокие реальные ставки делают бездоходный металл менее привлекательным.

Аналитики компании «Паритет» делятся мнением, что золото будет оставаться под давлением и может скорректироваться до ближайших уровней 4335-4380. Рынок теряет веру в снижение ставки и ему надо время «переобуться». К тому же на носу выход ключевых показателей на этой и на следующей неделе: если рынок получит тревожные звоночки от метрик, давление продавцов в металлах вырастет – рынок может начать закладывать повышение ставки.

Институциональный спрос через ETF остаётся позитивным фактором, однако высокие доходности облигаций и укрепление доллара оказывают сдерживающее влияние на рост Биткоина.

Эксперты «Паритета» вновь рекомендуют фиксировать прибыльные покупки и присматриваться к продажам: если зона 77к не выдержит, то биткоин вслед за другими рисковыми активами отправится искать поддержки.

Поздравляем покупателей USDRUB! Валютная пара продолжает своё укрепление!

Ждём итогов отработки уровня 87.

Евро продолжает нисходящий тренд, заданный на прошлой неделе. При прохождении зоны 1.1570 продавцам нужно быть более внимательными. В ближайшей перспективе евро будет находится под давлением.

Аналогично по GBPUSD. Сейчас британец пытается пробить зону 1.3530, если это получится, то в будущем этот уровень с обратной стороны можно использовать как зону входа в позиции в шорт.

Вчера в видеообзоре по японской иене мы показывали вероятность закрепления над зоной 159.80, так что рекомендации смотреть в лонг по иене сохраняются, и она имеет все шансы доехать до 160.85.

Учитывая доходности UST, это вполне себе реальная возможность